Ein boomender indischer Aktienmarkt hat Kleinanleger in die risikoreichsten Ecken des Marktes gelockt und ihr Anteil am Derivatehandelsvolumen ist von 2% im Jahr 2018 auf jetzt 41% gestiegen, sagte Madhabi Puri Buch, Vorsitzende des Securities and Exchange Board of India, am Donnerstag.
Der Nominalwert der gehandelten Indexoptionen hat sich im Jahr 2023-24 gegenüber dem Vorjahr auf 907,09 Billionen Dollar mehr als verdoppelt.
"Ein großer Teil der Ersparnisse der Haushalte fließt in den spekulativen Handel", sagte Buch. "Dies könnte zu systemischen Risiken und Bedenken hinsichtlich des Anlegerschutzes führen."
Die Spekulation mit kurzfristigen Derivatkontrakten sei ebenfalls besorgniserregend, so Buch. Er fügte hinzu, dass ein Ausschuss eingerichtet wurde, der die notwendigen Schritte zur Eindämmung dieser Raserei prüfen soll.
Die Kommentare folgen einer Warnung der indischen Finanzministerin Nirmala Sitharaman, die letzten Monat sagte, dass eine unkontrollierte Explosion des Einzelhandels mit Futures und Optionen in Zukunft nicht nur die Märkte, sondern auch die Stimmung der Anleger und die Finanzen der Haushalte gefährden kann.
Ein Bericht, den die indische Zentralbank am Donnerstag veröffentlicht hat, bestätigt diese Bedenken.
Die Regulierungsbehörde hat auch neue Kriterien eingeführt, um zu entscheiden, welche Aktien mit derivativen Produkten wie Futures und Optionen verbunden werden können, wie in einem Diskussionspapier Anfang des Monats vorgeschlagen.
Die Gesamtzahl der Aktien, die für den Derivatehandel in Frage kommen, wird sich geringfügig erhöhen, sagte Buch.
Unabhängig davon forderte die Aufsichtsbehörde Makler und Investmentfonds auf, nicht mehr die Dienste unregulierter Finanzinfluencer für Marketing- und Werbekampagnen zu nutzen.
Die Entscheidung wurde getroffen, um den Bedenken Rechnung zu tragen, dass "bestimmte Personen, einschließlich unregulierter Unternehmen, Anleger mit unangemessenen Behauptungen zum Handel mit Wertpapieren verleiten", so das Securities and Exchange Board of India (SEBI) in einer nach einer Vorstandssitzung veröffentlichten Presseerklärung.
Sie fügte jedoch hinzu, dass Finanzberater, die sich mit der Aufklärung von Anlegern befassen, von den neuen Beschränkungen ausgenommen sind.
Nach Angaben der SEBI gab es im April 2024 in Indien 154 Millionen Handelskonten, was einem mehr als vierfachen Anstieg gegenüber den 36 Millionen Handelskonten im April 2019 entspricht.
LEICHTERES DELISTING
Der Vorstand der Regulierungsbehörde hat auch Änderungen an den Delisting-Regeln genehmigt, die es Unternehmen erleichtern, sich von den Börsen zurückzuziehen.
Unternehmen können ihren Aktionären nun feste Preise für ihre Aktien anbieten, um sich von der Börse zurückzuziehen.
Derzeit erfolgt das Delisting über ein Reverse Bookbuilding, bei dem Aktionäre Angebote für den Preis abgeben, zu dem sie Wertpapiere an Großaktionäre zurückverkaufen würden, die die Unternehmenspolitik beeinflussen können.
Der festgesetzte Preis muss mindestens 15% über einem Mindestpreis liegen und wird von der Aufsichtsbehörde festgelegt.
