Der kürzlich aufgelegte Global X MSCI Emerging Markets Covered Call ETF kauft den iShares Core MSCI Emerging Markets ETF und verkauft Call-Optionen auf denselben ETF.
Der Fonds zielt darauf ab, Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig den Anlegern ein Engagement in der Volatilität zu bieten.
Die höhere Volatilität der Schwellenmärkte im Vergleich zu anderen großen Aktienindizes ermöglicht es dem Fonds, höhere Optionsprämien zu erzielen, d.h. den Preis, den Käufer für einen Kontrakt zahlen müssen, so Rohan Reddy, Director of Research bei Global X ETFs.
Insgesamt ist der MSCI-Index, der die Aktien der Schwellenländer abbildet, aufgrund von Sorgen über höhere Zinsen und das Wirtschaftswachstum in China hinter den anderen Indizes an der Wall Street zurückgeblieben. Der Index ist in diesem Jahr bisher fast unverändert geblieben, während der S&P 500 um 14% zugelegt hat.
Nach Angaben des International Institute of Finance zogen Ausländer im Oktober den dritten Monat in Folge Geld aus Schwellenländerportfolios ab. Die Abflüsse aus Aktien beliefen sich auf 17,2 Milliarden Dollar.
Die Anleger sind in Scharen in ETFs geflüchtet, die durch den Verkauf von Optionen gegen Aktien Erträge erzielen und die Volatilität des Portfolios verringern sollen.
Das verwaltete Vermögen der in den USA börsennotierten Derivatstrategie-ETFs stieg laut Global X Ende September auf 96,4 Mrd. $, was einer 1-Jahres-Wachstumsrate von 85% entspricht.
"Das Bewusstsein und die Vertrautheit mit dem Optionshandel im Allgemeinen sind definitiv viel größer als noch vor fünf Jahren", so Reddy.
Die durch den Verkauf von Optionen erzielten Einnahmen reichen jedoch möglicherweise nicht aus, um die Anleger zu schützen, wenn die Märkte besonders turbulent werden, warnten die Analysten.
"Die Anleger bleiben extremen Rückgängen ausgesetzt", sagte Bryan Armour, Leiter der Abteilung für passive Strategien in Nordamerika bei Morningstar.
"Die Prämie, die ein Anleger durch den Verkauf von Call-Optionen einnimmt, würde bei einem signifikanten Einbruch wie bei der globalen Finanzkrise 2008 in den Schatten gestellt werden. (Berichte von Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru, Bearbeitung: Chris Reese)
