Die Chicagoer Futures für Mais, Weizen, Sojabohnen und Sojaschrot begannen Mitte Juni eine steile Rallye, als die zunehmende Dürre in den USA und enttäuschende Regenfälle die Erntebedingungen beeinträchtigten. Mais, Sojabohnen und Schrot erreichten am 21. Juni ihren Höchststand, gaben aber in den folgenden Sitzungen aufgrund besserer Wettervorhersagen deutlich nach. In der Woche, die am 27. Juni endete, verringerten die Geldverwalter ihre Netto-Longposition bei CBOT-Mais-Futures und -Optionen auf 52.845 Kontrakte, verglichen mit 58.299 Kontrakten in der Vorwoche, wobei sowohl die Long- als auch die Shortpositionen reduziert wurden. In Handelskreisen war man davon ausgegangen, dass die Nettoverkäufe von Mais in dieser Woche etwa viermal so hoch sein würden.
Die Dezember-Maisfutures fielen in der Woche zum 27. Juni um 6,1%, nachdem sie am 21. Juni noch um 5,4% gestiegen waren. Der Kontrakt fiel zwischen Mittwoch und Freitag um fast 12% und schloss bei $4,94-3/4 pro Scheffel, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2021 und einem Rückgang von 21% gegenüber dem Höchststand vom 21. Juni. Das US-Landwirtschaftsministerium teilte am Freitag mit, dass die US-Landwirte weitaus mehr Maisanbauflächen bepflanzt haben als von Analysten erwartet, was den überwiegend wetterbedingten Ausverkauf bei Mais noch verstärkte. Die Anbauflächen für Sojabohnen lagen weit unter den Erwartungen, so dass die Novemberbohnen am Freitag um 6% zulegten.
Sojabohnen-Futures gaben in der Woche zum 27. Juni um 3,6% nach, nachdem sie am 21. Juni maximal um 2,6% zugelegt hatten, obwohl die Geldverwalter ihre Netto-Longposition auf 99.480 Futures- und Optionskontrakte von 76.950 in der Vorwoche ausbauten, was hauptsächlich auf neue Longpositionen, aber auch auf die Eindeckung von Shortpositionen zurückzuführen war. Leichte Verkäufe waren erwartet worden.
Der Preis für Sojamehl im Dezember fiel bis zum 27. Juni um 4,3%, nachdem er am 21. Juni um maximal 7,5% gestiegen war, was die Verkäufe der Woche bremste. Die Geldverwalter verringerten ihre Netto-Longposition bei Sojamehl auf 58.980 Futures- und Optionskontrakte von 63.924 in der Vorwoche, was den Erwartungen entsprach.
Die CBOT-Weizenfutures stiegen in der Woche zum 27. Juni um 0,5%, obwohl der Kontrakt bis zum 26. Juni bereits um 10,7% gestiegen war. Die Geldverwalter deckten in der zweiten Woche in Folge ihre Leerverkäufe bei Weizen stark ab und verringerten ihre Netto-Leerverkäufe von 84.134 auf 52.168 Futures- und Optionskontrakte.
Damit waren die Fonds seit November am wenigsten bärisch für Weizen an der CBOT eingestellt, und in den beiden Wochen bis zum 27. Juni verzeichneten die Spekulanten die stärkste Eindeckung von Leerverkäufen seit sechs Jahren. Die Brutto-Longpositionen wurden in beiden Wochen leicht reduziert.
Der Preis für CBOT-Sojabohnenöl entwickelte sich entgegengesetzt. Die Futures gaben in der Woche bis zum 27. Juni um fast 1% nach, nachdem sie zuvor um bis zu 11% gefallen waren, da Händler die US-Mandate zur Beimischung von Biokraftstoffen negativ interpretierten.
Die Geldverwalter deckten bis zum 27. Juni Short-Positionen bei Bohnenöl ein und stockten ihre Long-Positionen auf 38.751 Futures- und Optionskontrakte auf. Dies ist ihre optimistischste Einschätzung seit Januar und ein Anstieg von 29.817 in der Vorwoche.
END-OF-MONAT
CBOT November-Sojabohnen stiegen in den letzten drei Sitzungen um fast 4%, und die Sojaprodukte legten beide um mehr als 3% zu, einschließlich einer Aufwärtsbewegung bei Sojaöl am Freitag. Der Schlusskurs für Dezember-Sojaöl am Freitag war mit 58,97 Cents pro Pfund der höchste seit Anfang März. CBOT-Weizen fiel zwischen Mittwoch und Freitag um fast 7% und wurde durch die 12%igen Verluste bei Mais belastet. Weizen trat am Freitag gegenüber Mais und Sojabohnen in den Hintergrund, obwohl die Schätzung des USDA für die US-Weizenbestände vom 1. Juni und die Weizenanpflanzungen 2023 unter den Prognosen der Analysten lagen.
Handelsquellen gehen davon aus, dass die Fonds in den letzten drei Sitzungen netto 55.500 Kontrakte in CBOT-Mais-Futures verkauft haben, während die Verkäufe von CBOT-Weizen bei 20.500 Futures-Kontrakten liegen. Fonds waren zwischen Mittwoch und Freitag Nettokäufer von 8.000 Sojabohnen-Futures, 9.500 Sojaöl-Futures und 3.500 Sojamehl-Futures.
Die wöchentlichen Nettoverkäufe von Geldmanagern bei CBOT-Mais-Futures und -Optionen lagen in diesem Kalenderjahr bereits zweimal über 100.000 Kontrakten. Die bisher größte Nettokaufwoche bei Sojabohnen war Anfang April mit 46.442 Futures- und Optionskontrakten, obwohl die Nettokäufe in den letzten vier Wochen nahe bei 100.000 Kontrakten lagen.
Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
