Die unerwartet schwachen US-Inflationsdaten vom Dienstag und Mittwoch haben die Erwartungen der Märkte hinsichtlich einer baldigen Zinssenkung durch die Federal Reserve beschleunigt. Ein solcher Schritt würde eine wichtige Stütze des Dollars schwächen und könnte bereits im ersten Quartal des nächsten Jahres erfolgen.
Der Dollar-Index, der den Greenback im Vergleich zu sechs anderen wichtigen Währungen misst, sank auf ein Tief, das zuletzt am 1. September verzeichnet worden war, während die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanweisungen auf ein Zweimonatstief von 4,379% fiel.
Daten, die zeigten, dass der Bau von Einfamilienhäusern in den USA im Oktober geringfügig zugenommen hat, stützten den Dollar kurzzeitig, aber da die Inflation der wichtigste Markttreiber ist, blieb er im Laufe des Tages niedriger.
"Die Flut der jüngsten Daten deutet auf Fortschritte an der Inflationsfront hin", sagte Bipan Rai, Leiter der Devisenstrategie für Nordamerika bei CIBC Capital Markets in Toronto. "Ich habe das Gefühl, dass der Dollar jetzt zunächst nach unten tendiert.
Der Dollar-Index fiel im Laufe des Tages um 0,49% und erreichte ein Tief von 103,85, womit sich der Rückgang des Dollar in den letzten fünf Tagen auf fast 1,8% erhöhte - der größte wöchentliche Rückgang seit Mitte Juli.
"Alles deutet darauf hin, dass sich die Konjunktur in den USA im vierten Quartal abschwächen wird", sagte Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei Macquarie in New York, und fügte hinzu, dass es ein wichtiges Signal wäre, wenn die Unternehmen ihre Wachstumserwartungen nach unten korrigieren würden.
"Sie sehen nicht mehr die Preissetzungsmacht, die sie in Q3 gesehen haben, und sie sehen auch nicht mehr den Enthusiasmus der Kunden, den sie in Q3 gesehen haben", sagte Wizman.
Der Euro stieg um 0,52% auf $1,0906, nachdem Eurostat-Daten bestätigt hatten, dass sich die Inflation in der Eurozone im Oktober im Jahresvergleich deutlich verlangsamt hat.
Der Yen, der in diesem Jahr im Großen und Ganzen durch die Dollar-Stärke bestraft wurde, durchbrach zum ersten Mal seit fast zwei Wochen die 150er-Marke und legte um 0,69% auf 149,68 zum Dollar zu. Seit Montag hat die US-Währung gegenüber der japanischen Währung rund 1,4% verloren.
Die japanischen Behörden haben kein bestimmtes Wechselkursniveau im Sinn, wenn sie entscheiden, wann sie auf dem Devisenmarkt intervenieren, sagte der stellvertretende Finanzminister Ryosei Akazawa am Freitag im Parlament.
Die Stärke des Yen spiegelt die Tatsache wider, dass "die Sorgen um ein schrumpfendes Wachstum weltweit zunehmen", sagte Lee Hardman, Währungsanalyst bei MUFG, und fügte hinzu, dass die japanischen Terms of Trade weniger von den sinkenden Energiepreisen beeinflusst wurden.
Die schwächer als erwartet ausgefallenen Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen in Großbritannien reihten sich in die Reihe der negativen Ergebnisse dieser Woche ein, doch das Pfund Sterling stieg auf $1,2458, was einem Plus von 0,42% entspricht.
Die schleppenden Konjunkturdaten weltweit haben Sorgen über die wirtschaftlichen Aussichten aufkommen lassen, aber auch darauf hingewiesen, dass die Zentralbanken in ihrem Kampf gegen die steigenden Preise gewinnen könnten.
Die Futures-Märkte rechnen mit einer Senkung des Tagesgeldsatzes der US-Notenbank bis Dezember 2024 um 93 Basispunkte, was zur Dollarschwäche beigetragen hat.
Auch die Geldmärkte haben Zinssenkungen in der Eurozone im nächsten Jahr um 100 Basispunkte fast vollständig eingepreist. Dennoch sagten die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB), Robert Holzmann und Joachim Nagel, am Freitag, dass der Euroraum bereit sein müsse, die Zinssätze bei Bedarf wieder anzuheben.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde hatte zuvor gesagt, die EU brauche eine Kapitalmarktunion. Weder die hoch verschuldeten Regierungen noch die Banken könnten das Geld aufbringen, das nötig sei, um den Block produktiver und unabhängiger zu machen.
