Die große Talfahrt der Wall Street lässt Privatanleger vorsichtiger werden, wenn es darum geht, den Dip zu kaufen

Die US-Investoren haben während der jüngsten Talfahrt der Wall Street offenbar den Appetit verloren, "den Dip" zu kaufen, wodurch die Unterstützung für einen Markt, der von Sorgen über alles Mögliche - von der Straffung der Geldpolitik bis hin zum Krieg in der Ukraine - belastet wird, weiter abnahm.

Die von Vanda Research erfassten Daten zum Optionshandel zeigen, dass die Käufe von Calls - die in der Regel eingesetzt werden, um eine optimistische Einschätzung der Aktienkurse auszudrücken - beim technologielastigen Invesco QQQ ETF, der den technologielastigen Nasdaq Composite Index abbildet, in der Nähe der bisherigen Jahrestiefs liegen.

"Es gibt erste Anzeichen dafür, dass der Einzelhandel es langsam leid ist, sein Geld zu verlieren", sagte Lucas Mantle, ein Data Science Analyst bei Vanda Research. "Es waren ein paar chaotische Wochen."

Kleinanleger erwiesen sich als starke Kraft, als sich der S&P nach der COVID-19-Pandemie von seinen Tiefstständen im März 2020 mehr als verdoppelte. Sie trugen dazu bei, dass sich sogenannte Meme-Aktien wie GameStop Corp und AMC Entertainment Holdings erholten, während sie gleichzeitig auf Aktien von Wachstumswerten wie Tesla und Nvidia Corp setzten.

In dieser Zeit war es "eine allgemein narrensichere Strategie", die Dips zu kaufen, so Steve Sosnick, Chefstratege des Brokerhauses Interactive Brokers. Der Ausverkauf auf dem breiten Markt wurde gemildert, da die Anleger sich beeilten, angeschlagene Aktien zu kaufen.

Eine anhaltende Zurückhaltung bei der Kapitalisierung von Aktienrückgängen könnte dieses Jahr zu einem noch härteren Jahr für Aktien werden. Der S&P 500, der am Dienstag um 2,8% fiel, liegt seit Jahresbeginn 12,4% im Minus.

Daten von Interactive Brokers weisen auf weitere Anzeichen dafür hin, dass die Anleger zögerlicher sind, während der Aktienschwäche einzusteigen. Die Margin-Kredite des Maklers sind in diesem Jahr stetig zurückgegangen, nachdem sie Ende 2021 ihren Höhepunkt erreicht hatten, so Sosnick.

"Alle scheinbar idiotensicheren Strategien gehen einmal zu Ende", sagte er und fügte hinzu, dass "viele, die darauf konditioniert waren, reflexartig Dips zu kaufen, auf die harte Tour gelernt haben, dass nicht jeder Dip tatsächlich eine Kaufgelegenheit war."

Da die Marktvolatilität in diesem Jahr zugenommen hat und der Rummel um die so genannten Meme-Aktien nachgelassen hat, waren die Nutzer von TradeZero weniger aktiv, sagte Dan Pipitone, Chief Executive Officer des Online-Brokers.

"Wir sind von einem Hyper-Trading-Umfeld zu einem Buy-and-Hold-Ansatz übergegangen, wobei wir auch einige Intra-Day-Trades mit einzelnen Namen durchführen, die weniger von äußeren Kräften und unvorhersehbaren Dingen wie dem Krieg in der Ukraine oder der Lieferkette beeinflusst werden", sagte er.