Der Anstieg der Renditen kam zu Beginn einer sehr arbeitsreichen Woche für die Zentralbanken, in der die US-Notenbank, die Bank of Japan, die Schweizerische Nationalbank und die Bank of England ihre Sitzungen abhielten.
Die deutschen Erzeugerpreise sind im August im Jahres- und Monatsvergleich so stark gestiegen wie noch nie seit Beginn der Aufzeichnungen. Ohne den Energiesektor lag der Anstieg der Erzeugerpreise im August bei 14% gegenüber dem Vorjahr.
Die schwedische Riksbank hat am Dienstag den Leitzins um einen vollen Prozentpunkt auf 1,75% angehoben und vor weiteren Zinserhöhungen gewarnt, um die anziehende Inflation in den Griff zu bekommen. Die Märkte hatten eine Anhebung um 0,75% erwartet.
Die zweijährige deutsche Rendite kletterte um 14 Basispunkte auf 1,749%, den höchsten Stand seit Mai 2011, und die fünfjährige um 15 Basispunkte auf 1,86%, ein Niveau, das zuletzt im Juli 2011 erreicht wurde.
Die 10-jährige deutsche Rendite, die weniger empfindlich auf Zinsänderungen der Zentralbank reagiert, stieg um rund 16 Basispunkte auf 1,954%, den höchsten Stand seit Januar 2014.
Die zweijährige italienische Rendite stieg um 11 Basispunkte auf 2,758%, den höchsten Stand seit Mitte 2013.
STEIGENDE TREASURY-RENDITEN
Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen über Nacht auf den höchsten Stand seit 2011, da sich die Anleger auf die Fed-Sitzung vorbereiten, während die zweijährige Rendite im Londoner Handel den höchsten Stand seit November 2007 erreichte.
Da die Vertreter der Europäischen Zentralbank (EZB) keinen Zweifel an ihrer Entschlossenheit lassen, die Inflation zu senken, steigen die Erwartungen für den Leitzins weiter an, so die Analysten der Commerzbank in einer Mitteilung an ihre Kunden.
Der EZB-Euro-Kurzfristzins (ESTR) Forward für Juni 2023 erreichte 2,75%.
EZB-Chefvolkswirt Philip Lane sagte letzte Woche, dass die Zentralbank die Zinsen bis ins nächste Jahr hinein anheben könnte und eine Rezession nicht auszuschließen sei.
Die genaue Anzahl der weiteren Zinserhöhungen der EZB wird von den kommenden makroökonomischen Daten abhängen, sagte EZB-Vizepräsident Luis de Guindos am Montag.
Die 10-jährige italienische Rendite stieg um etwa 15 Basispunkte auf 4,23% und damit auf den höchsten Stand seit Mitte Juni, während der Abstand zwischen der italienischen und der deutschen 10-jährigen Rendite bei 225 Basispunkten lag.
Die Analysten der Citi erklärten in einer Research-Note, dass der 10-jährige BTP-Bund (Spread) in den kommenden Wochen die Marke von 240 Basispunkten überschreiten könnte, da die letzten Wahlumfragen der Rechtskoalition eine Mehrheit von fast zwei Dritteln bescheinigen.
Es sieht so aus, als würde Italiens Rechtsblock bei den Wahlen am kommenden Sonntag eine Mehrheit in beiden Häusern des Parlaments gewinnen, obwohl das Fehlen der Anti-Euro-Rhetorik, die bei der Wahl 2018 zu beobachten war, die Anleger vorerst beruhigt hat.
Die Analysten der ING erwarten, dass die "Signale zur quantitativen Straffung" im Oktober ernsthaft zunehmen werden.
Die Entscheidungsträger der EZB werden wahrscheinlich im nächsten Monat eine Debatte über den Abbau der 4 Billionen Euro schweren Anleihebestände der Bank einleiten, was einen Ausverkauf von Peripherieanleihen auslösen könnte.
Unter den neuen Verkäufen von Staatsanleihen der Eurozone hat Österreich Banken für eine neue vierjährige Anleihe angeheuert, wie aus einem von Reuters eingesehenen Anleihemandat hervorgeht. Spanien hat 5 Milliarden Euro über einen syndizierten Verkauf einer neuen 20-jährigen Anleihe aufgenommen, teilte das spanische Finanzministerium mit.
