Der Asia Genesis Macro Fund hat in den ersten Januarwochen 18,8% verloren, sagte Chief Investment Officer Chua Soon Hock in einem Brief an die Investoren, den Reuters einsehen konnte. Er sagte, er habe beschlossen, den Fonds zu schließen, um weitere Verluste zu verhindern und Geld zurückzugeben.
Der Fonds, den der Hedgefonds-Veteran Chua im Jahr 2020 aufgelegt hat, verwaltet rund 300 Millionen Dollar.
Asia Genesis reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme. Eine Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist, bestätigte die Entscheidung.
Die Schließung erfolgt inmitten einer beispiellosen Aktienkrise in China und einer anhaltenden Rallye in Japan.
"Wir haben bei den jüngsten starken Bewegungen des Nikkei und Hongkongs, die in entgegengesetzte Richtungen gingen, große Fehler gemacht", so Chua in dem Brief. "Ich habe ein Stadium erreicht, in dem ich mein Vertrauen als Händler verloren habe."
Der Fonds hatte seine Long-Positionen in Hongkong und China erhöht und war in Japan short gegangen, weil er davon ausging, dass China in diesem Jahr besser abschneiden würde als Japan, nachdem es in den letzten drei Jahren abverkauft worden war, während Japan nach einer 30%igen Rallye im letzten Jahr gedämpft sein würde.
Die missliche Lage des Fonds wurde durch das Ausbleiben größerer wirtschaftlicher Anreize in China, einschließlich Zinssenkungen, noch verschärft, so Chua. China hat die Zinssätze am Montag beibehalten.
Chua sagte, er sei enttäuscht über die "Inkonsequenz der chinesischen Politiker, die nicht gegen die Deflation ankämpfen, was zu einem anhaltenden Vertrauensverlust des Marktes und einem anhaltenden Bärenmarkt führt."
Der Asia Genesis Macro Fund erwirtschaftete in den Jahren 2020, 2021 und 2022 positive Renditen, wie die Website von Asia Genesis zeigt. Im Jahr 2023 hat er bis November 6,5% zugelegt, sagte eine mit der Performance vertraute Person.
Chua leitete zuvor einen Japan-Makro-Fonds, der von 2000 bis 2009 eine jährliche Rendite von 18,7% erzielte.
Viele langfristige China-Bullen wurden von dem anhaltenden Rückgang des Aktienmarktes überrascht.
In einem Linkedin-Post im Dezember sagte Chua, dass 2024 der Beginn eines mehrjährigen Bullenmarktes für chinesische Aktien sein würde.
Die chinesischen Märkte sind jedoch nach einem düsteren Jahr 2023 schlecht in das Jahr 2024 gestartet. Der Blue-Chip-Index CSI 300 sank auf ein Fünfjahrestief, während der Hang Seng Index in Hongkong seit 2022 immer wieder neue Tiefststände erreicht.
Der Hang Seng Index ist in diesem Jahr bisher um mehr als 10% gefallen, während der japanische Nikkei 225 um 9% zugelegt hat.
Das schwache Wirtschaftswachstum und ein erneuter Einbruch bei den Hausverkäufen haben die Entschlossenheit der Anleger verstärkt, sich von den chinesischen Märkten fernzuhalten. (Bericht von Summer Zhen; Bearbeitung durch Christopher Cushing)
