Das Hauptaugenmerk wird in dieser Woche auf dem Arbeitsmarktbericht für September liegen, aus dem hervorgehen dürfte, dass die Arbeitgeber 170.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben, aber die Anleger werden auch die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung im Auge behalten, die im weiteren Verlauf der Sitzung veröffentlicht werden.
Robuste Wirtschaftsdaten in Verbindung mit Äußerungen von Zentralbankvertretern auf beiden Seiten des Atlantiks, wonach die Zinssätze für einen längeren Zeitraum auf hohem Niveau bleiben werden, lösten in den USA einen Ausverkauf bei Anleihen aus, der sich hauptsächlich auf das lange Ende der Kurve bezog.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen sank am Donnerstag um 5 Basispunkte (BP) auf 2,885%, nachdem sie am Vortag zum ersten Mal seit Juli 2011 einen Wert von 3,024% erreicht hatte.
"Die morgigen Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft könnten zu einer Rallye bei den Anleihen führen", sagte Althea Spinozzi, Senior Fixed Income Strategist bei Saxo.
"Doch nächste Woche wird das US-Finanzministerium seine Kuponversorgung wieder aufnehmen und 2-, 10- und 30-jährige US-Treasuries verkaufen, was den Druck auf den langen Teil der Renditekurve fortsetzen wird."
Der Abstand zwischen den Renditen 2-jähriger und 10-jähriger deutscher Staatsanleihen lag bei -24,8 Basispunkten, nachdem er am Vortag -20,9 erreicht hatte, den höchsten Stand seit dem 20. März.
Eine inverse Kurve, normalerweise ein zuverlässiger Indikator für eine künftige Rezession, bedeutet, dass die Märkte Ereignisse einpreisen, die Zinssenkungen der Zentralbank auslösen würden.
Am Mittwoch sorgten die US-Arbeitsmarktdaten für eine gewisse Beruhigung des Ausverkaufs bei den Anleihen. Der ADP National Employment Report zeigte, dass die Zahl der Beschäftigten in der US-Privatwirtschaft im September weit weniger gestiegen ist als erwartet.
Die Anleger sind vorsichtig, wenn es darum geht, ein Ende des jüngsten Ausverkaufs bei Anleihen zu fordern.
Die Analysten der Deutschen Bank sagten in einer Notiz: "Die (Anleihekurs-) Erholung (gestern) beschleunigte sich mit den schlechten Arbeitsmarktdaten, so dass die Antwort auf die Frage, wie man aus der jüngsten Talfahrt herauskommt, eindeutig die Rückkehr von 'schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten' war."
Die deutsche 2-jährige Rendite - die am stärksten auf die Erwartungen für die Leitzinsen reagiert - fiel um 5 Basispunkte auf 3,138%.
"Bei den 10-jährigen US-Staatsanleihen sind einige Laufzeitprämien in den letzten zwei Monaten um 80-100 Basispunkte gestiegen", sagte Steven Major, globaler Leiter der Abteilung Fixed Income Research bei HSBC.
"Wir denken, dass dies eine angemessene Entschädigung für Anleger ist, die bereit sind, Anleihen zu kaufen", fügte er hinzu. Die Laufzeitprämie ist die Entschädigung, die Anleger für den Besitz von Anleihen mit längeren Laufzeiten verlangen.
Die Anleihen des Euroraums haben in letzter Zeit die Entwicklung der US-Treasuries nachvollzogen.
Seit Anfang September ist die 10-jährige Rendite in Deutschland um etwa 44 Basispunkte gestiegen, während die 2-jährige Rendite um etwa 19 Basispunkte zulegte.
Die Wetten an den Geldmärkten auf Zinserhöhungen sind seit Mitte September langsam zurückgegangen. Am Donnerstag wurde eine Wahrscheinlichkeit von etwa 18% für einen weiteren Zinsschritt der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bis zum Jahresende eingepreist, während die Wahrscheinlichkeit am 15. September noch bei 35% lag.
Die EZB-Zinserhöhung im letzten Monat war wahrscheinlich die letzte, sagte der Geldpolitiker Peter Kazimir am Donnerstag.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen fiel um 1 Basispunkt auf 4,891%, nachdem sie am Mittwoch 5,024% erreicht hatte, den höchsten Stand seit November 2011.
