Die Zahl der Arbeitsplätze in der US-Privatwirtschaft stieg im vergangenen Monat um 103.000, wie der ADP National Employment Report am Mittwoch zeigte, und lag damit unter der Schätzung der von Reuters befragten Ökonomen von 130.000 Stellen. Die Daten für Oktober wurden nach unten revidiert und zeigten einen Zuwachs von 106.000 Arbeitsplätzen statt 113.000 wie zuvor berichtet.
Andere Daten zeigten U.S..
Produktivität der Arbeiter wuchs
Quartal schneller gestiegen ist als ursprünglich angenommen, was einen stärkeren Druck auf die Arbeitskosten ausübt, was zu einer niedrigeren Inflation beitragen könnte, sollte der Trend intakt bleiben.
"Der heutige Tag ist eine Fortsetzung des Makrotrends, dass der Markt glaubt, die Fed sei mit der Zinserhöhung fertig", sagte Joshua Chastant, Senior Investment Analyst bei GuideStone Funds, der auch anmerkte, dass der Markt möglicherweise zu aggressiv mit Zinssenkungen umgehe.
"Wir werden die Fed nicht bekämpfen, wenn sie sagt, dass sie die Zinsen weiter erhöhen wird, solange sich nichts Wesentliches ändert. Wir sehen, dass sich die Wirtschaft verlangsamt... aber so weit sind wir noch nicht."
An der Wall Street
war der S&P 500 kaum verändert, wobei Gewinne bei Versorgern und Industriewerten durch einen Rückgang bei den Energiewerten ausgeglichen wurden.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 66,92 Punkte oder 0,19% auf 36.191,48, der S&P 500 gewann 1,24 Punkte oder 0,03% auf 4.568,42 und der Nasdaq Composite verlor 7,76 Punkte oder 0,05% auf 14.222,15.
Schwächere Wirtschaftsdaten und jüngste Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, darunter der Vorsitzende Jerome Powell, haben die Erwartung verstärkt, dass die US-Notenbank ihren Zinserhöhungszyklus beendet hat und bereits im März mit Zinssenkungen beginnen wird.
Die Erwartungen für eine US-Zinssenkung von mindestens 25 Basispunkten (bps) im März liegen bei etwa 60%, so CME's
FedWatch-Tool
gestiegen, gegenüber etwas mehr als 50% vor einer Woche. Die nächste Sitzung der Fed findet am 12. und 13. Dezember statt.
Neben der Fed sind auch die Erwartungen für Zinssenkungen in anderen globalen Volkswirtschaften gestiegen, wobei die Märkte derzeit eine 71%ige Chance für eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank (EZB) im März einpreisen.
Die Bank of Canada hielt jedoch am Mittwoch ihren wichtigsten Tagesgeldsatz
Zinssatz bei 5%
und ließ die Tür für eine weitere Anhebung offen. Sie erklärte, sie sei nach wie vor besorgt über die Inflation, räumte aber gleichzeitig eine Konjunkturabschwächung und eine allgemeine Preiserleichterung ein.
Der ADP-Bericht war der letzte in einer Reihe von Daten zum US-Arbeitsmarkt in dieser Woche, die am Freitag mit dem Bericht der Regierung über die Beschäftigtenzahlen ihren Höhepunkt finden. Allerdings ist der ADP-Bericht in der Vergangenheit kein sehr zuverlässiger Indikator für die Daten der Regierung. Am Dienstag wurde ein Bericht über
Der Bericht über die Zahl der offenen Stellen fiel am Dienstag auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2021, während ein separates Maß für die Aktivität im US-Dienstleistungssektor einen Aufschwung zeigte, obwohl die Auftragseingänge stagnierten.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel am Mittwoch um 6 Basispunkte auf 4,112%, nachdem sie zuvor ein neues 3-Monats-Tief von 4,106% erreicht hatte, was darauf hindeutet
dass der Anleihemarkt mit einer
einen schwachen Arbeitsmarktbericht am Freitag erwartet.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, stieg um 1 Basispunkt auf 4,591%.
Die europäischen Märkte schlossen höher, da die Anleger der Ansicht sind, dass der Höhepunkt der Zinssätze erreicht ist. Der deutsche Leitindex DAX erreichte einen neuen Rekord. Der paneuropäische STOXX 600-Index legte um 0,52% zu und der MSCI-Index für Aktien aus aller Welt stieg um 0,17%, nachdem er zwei Tage in Folge gesunken war und damit zum ersten Mal seit fünf Wochen wieder einen Rückgang verzeichnete.
Der Dollar-Index stieg um 0,07% auf 104,03, nachdem er zuvor ein Zwei-Wochen-Hoch erreicht hatte, während der Euro um 0,17% auf $1,0777 fiel.
Brent-Rohöl-Futures fielen um 3,23% auf $74,71 pro Barrel, während US-Rohöl bei $69,80 lag und damit um 3,48% fiel, nachdem es zuvor auf den niedrigsten Stand seit Juni gefallen war, da ein stärker als erwartet ausgefallener Anstieg der US-Benzinvorräte die Sorgen um die Kraftstoffnachfrage verschärfte.
