Der Handel wurde durch die Feiertage in China und Japan beeinträchtigt, obwohl die Märkte in Hongkong geöffnet waren und der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans um 0,7% fiel.

Über Nacht zogen die fallenden regionalen Bankaktien den S&P 500 um 1,2% nach unten und der Ölpreis sank um mehr als 5%, da man befürchtete, dass das schwankende Vertrauen der Banken und die Anzeichen von Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt Vorboten einer sich abzeichnenden allgemeinen Verlangsamung seien.

Anleihen erholten sich, da die Anleger damit rechneten, dass die US-Notenbank, die später am Mittwoch ihre Politik festlegt, bald von Zinserhöhungen zu Zinssenkungen übergehen würde. Der Dollar, der etwas nachgab, geriet in das Spannungsfeld zwischen sinkenden Renditen und steigender Nervosität.

Gold stieg um fast 2% auf ein Dreiwochenhoch über $2.000 je Unze.

Unter den Banken waren PacWest Bancorp mit einem Minus von 27,8%, Western Alliance Bancorp mit einem Minus von 15,1% und Comerica Inc mit einem Minus von 12,4% die größten Verlierer.

"Wie jeder Aktienhändler bestätigen kann, geht man zur Seite, wenn man weiß, dass es da draußen eine Mauer von Verkäufern gibt", sagte Chris Weston, Leiter der Forschungsabteilung des Brokerhauses Pepperstone in Melbourne.

Nach den Insolvenzen der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März hat der Zusammenbruch der First Republic Bank am Wochenende das Vertrauen in kleinere Kreditinstitute geschwächt und die Anleger allgemein darauf vorbereitet, dass die Banken ihre Kreditvergabe einschränken werden.

In Europa, wo die Vertrauenskrise die Credit Suisse vor sechs Wochen in die Arme des größeren Konkurrenten UBS getrieben hat, drehen die Banken die Kreditzapfhähne deutlich zu, wie Daten vom Dienstag zeigen, was vielleicht für eine kleinere Zinserhöhung in dieser Woche spricht.

"Dies bestärkt uns in der Annahme, dass die EZB in dieser Woche eher 25 Basispunkte als 50 Basispunkte anheben wird", sagte Jan Nevruzi, Zinsstratege bei NatWest Markets. "Und wir denken, dass es hier in den USA viel schlimmer sein könnte, wenn das in Europa passiert.

AUGEN AUF DIE FED

Die Märkte sind sich so gut wie sicher, dass die Federal Reserve um 1800 GMT eine Zinserhöhung um 25 Bp ankündigen wird. Sollte dies der Fall sein, wird der Fokus darauf liegen, ob oder wie stark der Fed-Vorsitzende Jerome Powell die Erwartungen der Anleger in Bezug auf Zinssenkungen zum Jahresende zurückdrängt.

"Die Zinserhöhung wird eine nachdenkliche sein, die die erhöhten Risiken in beide Richtungen und den engeren Weg zu einer weichen Landung anerkennt", sagte Vishnu Varathan, Leiter der Wirtschaftsabteilung der Mizuho Bank in Singapur.

Die Devisenmärkte verhielten sich ruhig und warteten auf die Vorgaben der Fed, mit Ausnahme des neuseeländischen Dollars, der um 0,6% auf ein Dreiwochenhoch von $0,6242 stieg, nachdem starke Arbeitsmarktdaten die Erwartungen auf eine weitere Zinserhöhung noch in diesem Monat genährt hatten.

Der australische Dollar gab nach der überraschenden Zinserhöhung durch die Zentralbank am Dienstag wieder etwas nach und notierte bei $0,6670.

Der Euro legte um 0,2% auf $1,1023 zu, während der Yen zu Beginn der "Goldenen Woche" in Japan eine Verschnaufpause einlegte und um 0,4% auf 136,02 je Dollar stieg. Rohöl der Sorte Brent , das über Nacht um 5% gefallen war, notierte bei $75,29 pro Barrel.

Treasuries wurden aufgrund des Feiertags in Tokio nicht gehandelt, so dass die Renditen für zweijährige Papiere über Nacht um 16 Basispunkte auf 3,9737% und für 10-jährige Papiere auf 3,4352% fielen.

Die Anleger blicken mit Argusaugen auf die sich abzeichnende Schuldenobergrenze in den USA, wo sich die Gesetzgeber streiten und Finanzministerin Janet Yellen davor warnt, dass der Regierung schon am 1. Juni das Geld ausgehen könnte.

"Entweder ist das Spiel in ein paar Wochen vorbei oder wir werden eine Aussetzung der Schuldengrenze bis zum Ende des Jahres erleben", sagte Philip Marey, Stratege bei der Rabobank.

"In beiden Fällen werden wir wahrscheinlich keine Lösung sehen, bis die Finanzmärkte in Panik geraten.