Der Austausch von Ölsorten in der Ruwais-Raffinerie der Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) hat das Angebot an mittelschwerem Rohöl in Asien verknappt und damit die Anzahl der Upper Zakum-Ladungen begrenzt, die im Rahmen des von S&P Global durchgeführten Preisbewertungsverfahrens für Rohöl aus dem Nahen Osten in Dubai geliefert werden können und die Benchmark unterstützen.
"Sie haben mindestens 3-4 Jahre lang viel Geld in die Modernisierung von Ruwais investiert, um schwerere Qualitäten zu verarbeiten. Es macht also sehr viel Sinn, Upper Zakum zu verarbeiten und Murban zu verkaufen", sagte Adi Imsirovic, Direktor von Surrey Clean Energy.
"Barrel für Barrel bringt Murban mehr Einnahmen bei gleicher Einhaltung", fügte er hinzu und bezog sich dabei auf die Produktionsquoten, denen die Vereinigten Arabischen Emirate als Mitglied der Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC) zugestimmt haben.
ADNOC lehnte eine Stellungnahme ab.
Im Jahr 2018 investierte ADNOC 3,5 Milliarden Dollar in die Modernisierung seiner Raffinerie mit einer Kapazität von 837.000 Barrel pro Tag (bpd), um bis zu 420.000 bpd schwereres und saureres Rohöl, einschließlich Upper Zakum, zu verarbeiten, wie auf der Website des Unternehmens zu lesen ist.
ADNOC begann im September mit der Verschiffung von Upper Zakum Rohöl zu seiner Raffinerie, wobei die Mengen im Februar und März 200.000 bis 300.000 bpd erreichten, wie Händler berichten.
Die Daten von Kpler zeigen, dass der Anteil von Upper Zakum Rohöl nach Ruwais im März 366.000 bpd erreichte, was 40% der Gesamtlieferungen entspricht, gegenüber 152.000 bpd im Februar. Rystad prognostiziert, dass die Exporte von Upper Zakum im März bei etwa 650.000 bpd liegen werden, gegenüber einem Monatsdurchschnitt von 940.000 bpd im Jahr 2023.
Die Exporte von mittel-saurem Rohöl aus dem Nahen Osten sind zurückgegangen, da neue Raffinerien in Kuwait, Oman, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Saudi-Arabien lokale Rohöle nachfragen, sagte Janiv Shah, Vizepräsident für Ölmärkte bei Rystad.
"Der größte Importeur von Upper Zakum und mittelsauren Fässern aus dem Nahen Osten ist China, das sich darauf einstellen muss, ähnliche Qualitäten zu importieren, da die Raffinerieproduktion in China bis 2024 aufgrund von Nachfragesteigerungen, Ertragsverschiebungen und neuen Raffineriekapazitäten zunimmt", fügte er hinzu.
Die Exporte von Upper Zakum nach China, Indien, Südkorea, Thailand und Singapur fielen im März um 50% oder mehr gegenüber dem Vorjahr, wie Kpler-Daten zeigen, während die Lieferungen nach Japan um 13% zurückgingen.
ADNOC hat Ende letzten Jahres seine Terminkunden darüber informiert, dass ihre Lieferungen von Upper Zakum für 2024 reduziert werden und bot an, sie durch Murban, seine Vorzeigequalität, zu ersetzen.
Da weniger Upper Zakum und mehr Murban auf dem Markt ist, hat sich der mittel-saure Dubai-Benchmark verknappt, während die Murban-Futures, der leicht-saure Preismarker, schwächer geworden sind, so Imsirovic.
Asiatische Raffinerien haben sich auf Öl ähnlicher Qualität aus Katar und Saudi-Arabien verlegt, um Upper Zakum zu ersetzen, so Händler, da Murban von leichterer Qualität ist.
Letzte Woche erhöhte ADNOC die Prognosen für die Murban-Exporte von Juni bis Oktober auf 1,631 Millionen bpd bis 1,658 Millionen bpd. Die Daten von Kpler zeigen, dass die Exporte im Jahr 2023 im Durchschnitt bei 1,1 Millionen bpd liegen.
Der sprunghafte Anstieg des Murban-Angebots hat die Preise belastet und den Abstand zu Upper Zakum auf etwa 10 Cent pro Barrel verringert, während der typische Abstand bei 80 Cent liegt, so ein Händler in Singapur.
