Die Raffinerien werden gezwungen sein, die Benzinproduktion zu drosseln, um sich vor Verlusten zu schützen und sich auf die Produktion profitablerer Kraftstoffe umzustellen, sagen Händler. Die Sommernachfrage leidet jedoch auch unter den hohen Preisen an den Zapfsäulen in den Vereinigten Staaten und Europa sowie unter der instabilen und nachlassenden saisonalen Nachfrage in einigen Teilen Asiens.

Dies hat laut Händlern, Analysten und Lagerbestandsdaten zu einem Anstieg der Lagerbestände von Singapur bis Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen und in den Vereinigten Staaten geführt.

Grafik: Benzinbestände an den wichtigsten Drehkreuzen, Asiens größter Treibstoffexporteur, Taiwans Formosa Petrochemical Corp, könnte in den kommenden Wochen die Betriebsraten seiner Anlagen für das Residue Fluid Catalytic Cracking (RFCC), die derzeit mit voller Kapazität laufen, um 5% senken.

"Wir werden mehr VLSFO (very low sulphur fuel oil) verkaufen, weil die Margen besser sind", sagte der Sprecher von Formosa, K.Y. Lin, gegenüber Reuters. VLSFO kann als Ausgangsmaterial für RFCC-Anlagen zur Herstellung von Benzin verwendet oder als Schiffskraftstoff verkauft werden.

Die Margen für asiatisches Benzin sind im Juli um mehr als 102% auf einen Abschlag von 14 Cent pro Barrel gegenüber Brent-Rohöl gesunken, nachdem sie im Juni mit einem Aufschlag von 38,05 $ pro Barrel einen Rekordwert erreicht hatten, wie Daten von Refinitiv zeigen. Außerdem sind sie auf dem niedrigsten Stand für diese Jahreszeit seit mindestens 2000.

Dies hat die Margen der asiatischen Raffinerien am Montag auf 88 Cent pro Barrel gegenüber Rohöl aus Dubai gedrückt, nachdem sie im Juni einen Rekordwert von 30,49 $ erreicht hatten. Grafik: Globale Ölraffinerie-Margen,

Es wird erwartet, dass die staatlichen chinesischen Raffinerien die Raffinerieauslastung im August/September erhöhen und die Exporte steigern werden, um die hohen inländischen Lagerbestände zu senken, nachdem sie neue Quoten erhalten haben, so Quellen aus der Industrie.

Eine der Quellen schätzte, dass der nationale Rohöldurchsatz wieder auf 14 Millionen Barrel pro Tag oder mehr ansteigen könnte, nachdem er in den letzten 12 Monaten zum Teil wegen der COVID-19-Abschaltungen unter diesem Niveau geblieben war.

Die indischen Benzinexporte könnten um 15.000-20.000 bpd steigen, so dass die Exporte im August und September durchschnittlich 260.000 bpd erreichen, schätzt die Beratungsfirma FGE, nachdem die Benzinausfuhrsteuer letzte Woche abgeschafft wurde.

In der Zwischenzeit sind die Benzinimporte nach Asien in der ersten Julihälfte um 240.000 Tonnen im Vergleich zur zweiten Junihälfte gesunken, angeführt von einem Rückgang in Indonesien, Asiens größtem Benzinimporteur, so FGE in einer Mitteilung.

In Sri Lanka und Pakistan wurde die Nachfrage durch wirtschaftliche und politische Unruhen beeinträchtigt, was den Rückgang der regionalen Gewinnspannen weiter verschärfte, so die Händler.

FGE geht davon aus, dass sich die Benzinnachfrage in Asien (ohne China) zwischen Juli und September nur geringfügig verbessern wird und im Durchschnitt 80.000 bpd unter dem Niveau des gleichen Zeitraums im Jahr 2019 liegen wird, da die hohen Einzelhandelspreise die Nachfrage belasten. Grafik: Asienverkehr,

VEREINIGTE STAATEN, EUROPA

In den Vereinigten Staaten lag der Absatz von Benzinprodukten, die Derivate von Benzin sind - ein Indikator für die Nachfrage - bei etwa 8,5 Millionen bpd oder etwa 7,6% niedriger als zur gleichen Zeit vor einem Jahr, wie Regierungsdaten zeigen. [EIA/S]

Grafik: U.S. Verkehr, "Die Raffinerieproduktion stieg im Juni als Reaktion auf die hohen Crack Spreads. Gleichzeitig ist der Benzinverbrauch seit April unter das Niveau von 2021 gesunken", heißt es im kurzfristigen Energieausblick der EIA.

Der so genannte 321-Crack-Spread, ein Indikator für die Raffineriegewinnspanne, ist in der vergangenen Woche mit 37,57 $ pro Barrel auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Monaten gefallen. Er lag damit zwar unter den historischen Höchstständen von fast 60 $ im Juni, aber immer noch deutlich über dem saisonalen Niveau.

Unterdessen sind die Spotpreise für Benzin im New Yorker Hafen von 4,43 Dollar pro Gallone im Juni auf 3,35 Dollar Mitte Juli gefallen, so Händler.

"Die Raffinerien müssen über die großen Lagerbestände während der Sommerfahrsaison besorgt sein, und es würde mich nicht überraschen, wenn der Bericht der nächsten Woche einen weiteren Rückgang der Raffinerieauslastung enthielte", sagte Bob Yawger, Direktor für Energie-Futures bei Mizuho.

In Europa deuten die Daten des Navigationsdienstleisters TomTom über Verkehrsstaus darauf hin, dass die Nachfrage nach Kraftstoffen in den Städten zu sinken beginnt.

Grafik: Verkehr in Europa, Die Lagerbestände in der Region sind ebenfalls gestiegen und spiegeln den Trend wider. Den Daten von Euroilstock zufolge sind die Benzinvorräte im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 2,4% gestiegen.

Die Gewinnspannen der nordwesteuropäischen Benzinraffinerien lagen am Freitag bei etwa 10 $ pro Barrel und damit unter dem Rekordwert von 56 $ Anfang Juni.

Die Analysten der Citi gehen jedoch davon aus, dass sich die Raffineriemargen bis ins vierte Quartal hinein wieder erholen werden, da die Nachfrage durch eine mögliche Umstellung von Gas auf Öl in Europa angekurbelt wird und die russischen Dieselexporte aufgrund der Sanktionen der Europäischen Union weiter zurückgehen.