Die geringeren kuwaitischen Exporte folgen auf die Kürzungen des OPEC-Königs Saudi-Arabien, die den Brent-Preis auf fast 90 $ pro Barrel gedrückt haben und den asiatischen Raffinerien, die mehr als zwei Drittel ihrer Rohölimporte aus dem Nahen Osten beziehen, wenig Spielraum lassen.
Chinesische Raffinerien, die stark in neue Anlagen für die Verarbeitung von saurem Öl investiert haben, sind besonders gefährdet.
Verbilligtes Öl aus Russland hat den Schmerz etwas gemildert und einen Teil der kuwaitischen Lieferungen, vor allem nach China und Indien, ersetzt.
Die meisten kuwaitischen Kunden werden jedoch für Öl ähnlicher Qualität von anderen Lieferanten wie Saudi-Arabien, Irak und den Vereinigten Arabischen Emiraten mehr bezahlen oder teurere süße Sorten aus anderen Regionen kaufen müssen.
"Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate sind die Hauptanwärter für die Schließung der Versorgungslücke im Nahen Osten aufgrund ihrer Produktion und ihres Exports von mittel-saurem Öl", sagte Janiv Shah, Analyst bei der Beratungsfirma Rystad Energy.
"Es ist unwahrscheinlich, dass sie in der Lage sein werden, die Nachfrage vollständig zu decken.
Anhaltende Produktionskürzungen der OPEC-Erzeuger und ihrer Verbündeten sowie neue Raffineriekapazitäten, die für die Verarbeitung von saurem Rohöl ausgelegt sind, könnten zu einem knappen Angebot bis Ende 2024 führen, so Energy Aspects-Analyst Sun Jianan.
Kuwaits Rohöllieferungen sind laut Kpler-Daten von Januar bis Juli um etwa 10% auf 1,61 Millionen Barrel pro Tag (bpd) im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2022 gesunken, da die Raffinerie Al Zour hochgefahren wurde.
Die Exporte nach Taiwan, China und Indien gingen im gleichen Zeitraum um mehr als 17% zurück, während die Mengen für Pakistan, die Philippinen und Thailand auf Null sanken, wie die Daten zeigten.
In der zweiten Jahreshälfte wird Kuwait seine Exporte um bis zu 300.000 bpd reduzieren, was einem Rückgang von 18% gegenüber der ersten Jahreshälfte entspricht, da es seine Lieferungen auf die 615.000 bpd Al Zour Anlage umleitet, die im Juli ihre dritte und letzte Rohöl-Destillationsanlage (CDU) in Betrieb genommen hat, so die Beratungsunternehmen FGE, Energy Aspects, Rystad Energy und S&P Global Commodity Insights.
Außerdem soll Kuwaits Joint-Venture-Raffinerie Duqm in Oman mit einer Kapazität von 230.000 bpd bis Ende 2023 in Betrieb gehen, was die kuwaitischen Rohölexporte um weitere 100.000 bpd auf 200.000 bpd im Jahr 2024 reduzieren könnte, so die Beratungsunternehmen.
Die Kuwait Petroleum Corp (KPC) hat den Käufern mitgeteilt, dass die Mengen jeden Monat schwanken und weiter reduziert werden könnten, sobald Al Zour voll in Betrieb ist, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle.
Die KPC reagierte nicht auf die Anfrage von Reuters nach einem Kommentar.
DURSTIGE RAFFINERIEN
Die Angebotsverknappung kommt, da über 1 Million Barrel pro Tag (bpd) neue chinesische Raffineriekapazitäten in Betrieb genommen werden. Die Shenghong-Raffinerie mit einer Kapazität von 320.000 bpd und die PetroChina-Anlage in Guangdong mit einer Kapazität von 400.000 bpd nahmen Anfang des Jahres den kommerziellen Betrieb auf, während die Raffinerie von Yulong Petrochemical mit einer Kapazität von 400.000 bpd im vierten Quartal den Probebetrieb aufnehmen soll.
"Fast alle Raffinerien in China sind darauf ausgelegt, hauptsächlich mittel-saures Rohöl zu verarbeiten", sagte ein chinesischer Ölhändler und fügte hinzu, dass das knappe Angebot die Margen der chinesischen Raffinerien, die bereits mit einer lauen Produktnachfrage zu kämpfen haben, drücken würde.
Es wird erwartet, dass die Exporte an die wichtigsten Abnehmer - China, Japan, Südkorea, Indien und Taiwan - ab Oktober weiter zurückgehen werden, sobald Kuwait die Versorgung seiner vietnamesischen Joint-Venture-Raffinerie Nghi Son nach zwei Monaten geplanter Wartungsarbeiten wieder aufnimmt.
"Die Verringerung der Lieferungen im Jahr 2023 wurde in unserem im letzten Jahr besprochenen Laufzeitvertrag berücksichtigt", sagte KY Lin, Sprecher der Taiwan Formosa Petrochemical Corp. und fügte hinzu, dass die Verhandlungen für die Lieferungen im Jahr 2024 bald beginnen werden.
Formosa könnte die kuwaitischen Lieferungen durch Sorten wie Basra Medium aus dem Irak, al-Shaheen aus Katar und Rohöl aus dem Oman ersetzen, sagte Lin und fügte hinzu, dass das Unternehmen auch leichtes, süßes Rohöl aus den USA verarbeiten kann.
PREISE STEIGEN
Es wird erwartet, dass die Rohölexporte aus dem Nahen Osten in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 um fast 8 % oder bis zu 1,35 Mio. bpd gegenüber der ersten Hälfte einbrechen werden, sagte James Forbes, Analyst bei FGE.
Die Raffinerien spüren bereits den Druck, da die Produzenten im Nahen Osten die offiziellen Verkaufspreise (OSP) für die Lieferungen von Juli bis September angehoben haben.
Ein Zeichen für die Verknappung des Angebots ist, dass der erste Monat des Monats August an der Referenzbörse in Dubai um $2,11 pro Barrel höher gehandelt wurde als der dritte Monat, verglichen mit einer Differenz von $1,14 im Juni.
Und der Abschlag für saures Dubai-Rohöl gegenüber süßem Brent-Rohöl ist von fast 6 $ pro Barrel zu Beginn des Jahres auf etwa 1 $ pro Barrel gesunken und hat im Juni kurzzeitig sogar einen kleinen Aufschlag gegenüber Brent gebracht. < DUB-EFS-1M>
"Der Brent-Dubai-Spread hat sich in letzter Zeit ausgeweitet, aber wir sehen ein gewisses Potenzial, dass er sich wieder verengt, wenn die asiatische Nachfrage weiter anzieht", so Shah.
