Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Vidya Ranganathan.

Es ist ein weiterer Tag der Zitterpartie für Devisenhändler, da die Debatte über Japans Yen-Kaufinterventionen immer wieder aufflammt. Der Feiertag am Freitag in den meisten Teilen der Welt, mit Ausnahme von Japan, China und einigen Teilen der US-Märkte, macht sie noch nervöser.

Der kurze Absturz der Währung am Mittwoch auf ein 34-Jahres-Tief bei 152 pro Dollar löste eine Dringlichkeitssitzung der drei wichtigsten japanischen Währungsbehörden aus, die von den Marktteilnehmern als bevorstehende direkte Intervention interpretiert wurde, um den von den Behörden als spekulativ angesehenen Devisenhandel zu stoppen.

Der Dollar hat sich auf eine Spanne von 151,30-151,50 Yen zurückgezogen, eine Bewegung, die sich noch ausweiten wird, wenn Hedge-Fonds und Spekulanten beginnen, ihre umfangreichen Short-Positionen in Yen einzudecken.

Unterdessen versuchen die chinesischen Behörden, die Auswirkungen der Yen-Schwäche auf den Yuan abzumildern, der in der vergangenen Woche ein Viermonatstief erreicht hat.

In Europa ist der Datenkalender wenig aufregend: Die endgültigen Daten zum britischen BIP für das vierte Quartal und die deutschen Arbeitsmarktzahlen.

Das britische BIP schrumpfte im letzten Quartal 2023 um 0,3% und im Quartal davor um 0,1% und entsprach damit der in Europa weit verbreiteten Definition einer technischen Rezession. Im Januar kehrte die Wirtschaft zum Wachstum zurück.

In Deutschland hat die Bundesbank bereits gesagt, dass sich die größte europäische Volkswirtschaft im ersten Quartal 2024 möglicherweise in einer Rezession befindet. Deutschland hat im vergangenen Jahr mit steigenden Energiepreisen und steigenden Kreditkosten zu kämpfen gehabt, und die Analyse der Zentralbank deutete nicht auf eine nennenswerte Erholung hin.

Dennoch sagte die Bundesbank, dass die Unternehmen weiterhin an ihren Mitarbeitern festhalten und die Arbeitslosigkeit im kommenden Quartal nur leicht ansteigen dürfte.

In den USA wird der von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsindex am Freitag veröffentlicht, obwohl die Märkte dort geschlossen sind.

Der Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) wird im Februar voraussichtlich um 0,3% gestiegen sein, so dass die Jahresrate bei 2,8% liegen würde. Analysten gehen davon aus, dass der Gesamtindex um 0,4% für den Monat und 2,4% für das Jahr gestiegen ist.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:

Daten: BIP des Vereinigten Königreichs für das vierte Quartal, BIP der USA für das vierte Quartal, Beschäftigung in Deutschland, Verbraucherausgaben in den USA, Verbraucherstimmung der University of Michigan in den USA

Gewinne: Scout24, Sofina

Auktionen von Anleihen: Wiedereröffnung der britischen Staatsanleihen mit ein-, drei- und sechsmonatiger Laufzeit