Der starke Anstieg des Yen am Mittwoch erfolgte in einer ruhigen Phase der Märkte nach Schließung der Wall Street und Stunden nach Abschluss der Sitzung der US-Notenbank.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, bestätigte die Erwartung der Zentralbank, die Zinsen zu senken, räumte aber ein, dass ein solcher Schritt aufgrund der hartnäckig hohen Inflation später als erwartet erfolgen würde.
Der Dollar gab jedoch nach, da die Fed keine hawkishen Töne anschlug, die das Potenzial für weitere Zinserhöhungen beinhalteten.
Der Zeitpunkt der Intervention war "pragmatisch", denn die Volumina waren gering, die Liquidität war dünn und es war einfacher, zu diesem Zeitpunkt etwas zu bewirken, sagte Brad Bechtel, Global Head of FX bei Jefferies in New York.
Der Dollar lag zuletzt um 0,9% niedriger bei 153,09 Yen.
Japans stellvertretender Finanzminister für internationale Angelegenheiten, Masato Kanda, der im Finanzministerium für die Währungspolitik zuständig ist, sagte gegenüber Reuters, er wisse nicht, ob Japan auf dem Markt interveniert habe.
Die Volatilität am Mittwoch folgte auf eine ähnliche Bewegung am Montag, die ebenfalls in einer Zeit mit wenig Handel stattfand.
Es ist klar, dass sie so viel wie möglich bewirken wollen und das so effizient wie möglich, sagte Bechtel.
Die offiziellen Daten der Bank of Japan deuten darauf hin, dass Japan am Mittwoch 3,66 Billionen Yen (23,59 Mrd. $) und am Montag 5,5 Billionen Yen (35,06 Mrd. $) zur Stützung der Währung ausgegeben haben könnte, um sie von neuen 34-Jahres-Tiefs zu befreien.
Während die vermeintlichen Interventionen Japan etwas Zeit verschaffen könnten, dürfte der Trend für die japanische Währung negativ bleiben, bis sich die US-Wirtschaft verlangsamt und solange die Bank of Japan die Händler in Bezug auf die Frage, inwieweit sie bereit ist, die Zinsen zu erhöhen, enttäuscht.
Der Dollar hat in diesem Jahr gegenüber dem Yen um mehr als 10% zugelegt, da Händler die Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts einer ersten Zinssenkung der Fed zurückschrauben, während die BOJ signalisiert hat, dass sie mit einer weiteren Straffung der Politik langsam vorgehen wird, nachdem sie die Zinsen im März zum ersten Mal seit 2007 erhöht hat.
Das nächste wichtige US-Wirtschaftsereignis, das die Entwicklung des Dollar/Yen beeinflussen könnte, ist der für Freitag erwartete Arbeitsmarktbericht für April, aus dem hervorgeht, dass die Arbeitgeber im Laufe des Monats 243.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben.
"Vieles hängt vom morgigen Arbeitsmarktbericht ab", sagte Marc Chandler, Chefmarktstratege bei Bannockburn Global Forex in New York.
Eine schwächere Zahl würde den japanischen Behörden Erleichterung verschaffen und wahrscheinlich die Treasury-Renditen und den Dollar nach unten ziehen. Ein starker Bericht hingegen könnte die Renditen und den Dollar nach oben treiben und das Risiko weiterer Interventionen erhöhen.
Wenn sich die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen der 5%-Marke nähern, "würde ich sagen, dass der Dollar/Yen stärker unter Druck geraten wird", so Chandler. "Es hängt alles davon ab, was mit den US-Zinsen passiert - das ist sozusagen der große Dreh- und Angelpunkt."
Die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihen lagen zuletzt bei 4,57%.
Die Daten vom Donnerstag zeigen, dass die Zahl der Amerikaner, die in der vergangenen Woche neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung gestellt haben, auf einem niedrigen Niveau verharrt.
Der Dollar-Index fiel um 0,38% auf 105,31, während der Euro um 0,17% auf $1,0728 zulegte.
Der Dollar schwächte sich um 0,59% auf 0,91 Schweizer Franken ab, nachdem sich die jährliche Inflation in der Schweiz im April schneller als erwartet beschleunigt hatte.
Bei den Kryptowährungen legte der Bitcoin um 3,56% auf $59.319 zu.
