Die Short-Wetten auf den malaysischen Ringgit stiegen auf den höchsten Stand seit Mitte Juli letzten Jahres, während die Short-Wetten auf die indonesische Rupiah ein Fünf-Monats-Hoch erreichten, wie die zweiwöchentliche Umfrage unter 11 Analysten ergab.

Der koreanische Won wurde von den befragten Analysten am meisten geshortet und erreichte den höchsten Stand seit Oktober 2022, während die Bären ihre Positionen beim Singapur-Dollar verstärkten und ein Sechsmonatshoch erreichten.

Eine Reihe starker US-Wirtschaftsdaten und eine anhaltende Inflation veranlassten einige Vertreter der Federal Reserve, die Markterwartungen hinsichtlich des Umfangs der Zinssenkungen in diesem Jahr zu dämpfen, was den Dollar stärkte und einen Schatten auf die Schwellenländerwährungen warf.

"Der Trend zu einem stärkeren Dollar hat sicherlich zur Beunruhigung der Beamten in Übersee beigetragen, da die USA ihr Inflationsproblem in gewissem Maße über den Dollar in andere Länder exportieren", schrieb Michael Wan, leitender Währungsanalyst bei MUFG.

Die indonesische Zentralbank versicherte den Anlegern am Mittwoch, dass sie intervenieren werde, um die Rupiah zu stabilisieren, die in diesem Jahr bisher um etwa 5% gefallen ist und derzeit auf einem Vierjahrestief notiert. Auch die Bank of Korea signalisierte ihre Bereitschaft, bei volatilen Währungsbewegungen zu intervenieren.

Die Analysten von HSBC gehen davon aus, dass sich die USD-Asien-Paare im weiteren Verlauf des Jahres abschwächen werden, vorausgesetzt, die Fed beginnt mit der Lockerung ihrer Geldpolitik, die geopolitischen Risiken sind überschaubar und der USD-RMB bleibt "einigermaßen in Schach".

"Das Risiko besteht darin, dass sich die asiatischen Währungen nicht einmal leicht erholen und am Ende ein weiteres Jahr der Abwertung durchlaufen, wenn die Fed die Zinsen aufgrund einer wieder anziehenden US-Wirtschaft nicht doch noch senkt", so HSBC in einer Notiz.

Unterdessen stiegen die Short-Wetten auf den chinesischen Yuan und erreichten den höchsten Stand seit Anfang November, auch wenn die Zentralbank weiterhin gegen eine Abwertung vorgeht.

Bei der indischen Rupie, der Währung mit der besten Performance in den asiatischen Schwellenländern, sind die Analysten zum ersten Mal seit Mitte Dezember wieder pessimistisch.

"Die Schwäche der INR holt die Schwäche der AXJ (Asien ohne Japan) ein, was auf exogene Faktoren zurückzuführen ist, darunter eine Wiederbelebung der hohen und längerfristigen US-Zinsen, anhaltende geopolitische Risiken im Nahen Osten und eine erneute Volatilität des Yuan und des Yen", sagte Christopher Wong, ein Währungsstratege bei OCBC.

Wong fügte jedoch hinzu, dass die Schwäche der Rupie im Vergleich zu den regionalen Devisenmärkten verblasst, da sie von der Anziehungskraft der Carrys, der Einbeziehung von Anleihen und der Erwartung einer kontinuierlichen Politik profitiert.

Die Umfrage zur Positionierung der asiatischen Währungen konzentriert sich darauf, wie Analysten und Fondsmanager die aktuellen Marktpositionen in neun asiatischen Schwellenländerwährungen einschätzen: Chinesischer Yuan, südkoreanischer Won, Singapur-Dollar, indonesische Rupiah, Taiwan-Dollar, indische Rupie, philippinischer Peso, malaysischer Ringgit und thailändischer Baht.

Die Umfrage verwendet Schätzungen der Netto-Long- oder Short-Positionen auf einer Skala von minus 3 bis plus 3. Ein Wert von plus 3 bedeutet, dass der Markt in Bezug auf den US-Dollar deutlich long ist.

Die Zahlen beinhalten Positionen, die über nicht lieferbare Termingeschäfte (NDFs) gehalten werden.

Die Ergebnisse der Umfrage sind nachstehend aufgeführt (Positionen in US-Dollar gegenüber jeder Währung):

DATUM USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

18-Apr-24 1,25 1,59 0,8 1,32 1,24 0,43 1,42 1,19 1,28

4-Apr-24 1,18 1,09 0,42 1,13 1,17 0 1,15 0,62 1,35

21-Mär-24 0,92 0,82 0,33 0,6 0,92 -0,54 1,12 0,47 1,13

7-Mär-24 0,84 0,54 0,25 0,53 0,64 -0,59 1,14 0,52 1,05

22-Feb-24 0,7 0,4 0,2 0,2 0,7 -0,4 1,3 0,3 1,1

8-Feb-24 0,4 0,39 0,41 0,4 0,32 -0,17 1,07 0,28 0,72

25-Jan-24 0,37 0,9 0,28 0,51 0,49 -0,18 1,21 0,5 0,9

11-Jan-24 0,18 0,3 0,02 0,19 0,05 -0,15 0,72 0,09 0,03

14-Dez-23 0,02 -0,09 -0,22 -0,05 -0,33 0,34 0,58 -0,22 0,16