Der Hedgefonds Riposte Capital, der derzeit einen Anteil von 6,7 % an SilverBow hält, forderte SilverBow in einem Schreiben an das Unternehmen auf, drei neue Direktoren in den Vorstand zu berufen. Dies geschah Monate, nachdem Reuters über die Versuche des Investors berichtet hatte, den Schiefergasproduzenten dazu zu bewegen, seine Abwehrmaßnahmen gegen eine Übernahme aufzugeben und einen Verkauf zu prüfen.
In seinem jüngsten Schreiben forderte der viertgrößte Aktionär das Unternehmen auf, auf der im nächsten Jahr anstehenden Aktionärsversammlung neue Vorstandsmitglieder zu ernennen, nachdem es seinen früheren Forderungen nicht nachgekommen war und stattdessen eine Strategie verfolgte, die zu einer weiteren Unterperformance gegenüber den Wettbewerbern führte.
Kimmeridge Energy Management, mit einem Anteil von 12,9% der größte Aktionär von SilverBow, sagte in einer anschließenden Erklärung gegenüber Reuters, dass es "die Bemühungen um eine Verbesserung der Rechenschaftspflicht, der Ausrichtung und der Leistung unterstützen würde" und dass es "schwer sei, mit den von Riposte vorgebrachten Punkten zu argumentieren".
SilverBow reagierte nicht auf eine Bitte um einen Kommentar.
Die Aktien von SilverBow stiegen im frühen Handel aufgrund des Schreibens von Riposte um bis zu 5%, bevor sie ihre Gewinne wieder abgaben, als die Rohölpreise aufgrund der Nachricht über eine Vereinbarung über Produktionskürzungen durch die OPEC+ Produzenten einbrachen.
Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von etwa $800 Millionen. Seine Aktien haben in diesem Jahr um 11% zugelegt und damit den Rückgang des S&P Energy Index, der sich aus den größten Energieunternehmen zusammensetzt, um 5,7% übertroffen.
Das in New York ansässige Unternehmen Riposte argumentiert, dass SilverBow im Vergleich zu kleineren Unternehmen in diesem Jahr beim Gewinnmultiplikator zurückgeblieben ist und dies nach den jüngsten Prognosen auch 2024 wieder tun könnte.
Riposte, das von Khaled Beydoun geleitet wird, sagte, dass die Übernahme von Vermögenswerten von Chesapeake Energy für 700 Millionen Dollar auch die bestehenden Aktionäre verwässert hat, da das Unternehmen neue Aktien zur teilweisen Finanzierung des Deals ausgegeben hat.
Die ablehnende Haltung des Hedgefonds gegenüber SilverBow ist ein seltenes Beispiel für Aktionärsaktivismus von Riposte, das in den letzten Jahren nur bei einigen Gelegenheiten öffentlich seinen Unmut über ein Unternehmen geäußert hat, dessen Aktien es besitzt.
Der Vorstand von SilverBow besteht aus neun Mitgliedern, von denen die meisten unabhängige Direktoren sind. Strategic Value Partners hatte zuvor das Recht, zwei Direktoren zu nominieren, aber einer der Nominierten ist am Montag aus dem Vorstand ausgeschieden, nachdem die Investmentfirma einen Teil ihrer Beteiligung verkauft hatte.
SilverBow bewirtschaftet rund 180.000 Acres (netto) im Eagle Ford Schieferbecken in Südtexas. Durch die Übernahme der Chesapeake-Aktiva, die bis Ende des Jahres abgeschlossen sein soll, wird das Unternehmen seine Aktivitäten um weitere 42.000 Acres (netto) erweitern. (Berichterstattung von David French in New York; Redaktion: Anirban Sen, Jacqueline Wong und Susan Fenton)
