Finanzen Vinhomes

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Schlusskurs Ho Chi Minh S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 10.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
40.350 ^VND	-1,47 %		-1,94 %	-6,60 %

26.04.	Vinhomes Joint Stock Company meldet Gewinnzahlen für das erste Quartal zum 31. März 2024	CI
12.04.	Die Herausforderungen des vietnamesischen Elektrofahrzeugherstellers VinFast erhöhen das Risiko für die Muttergesellschaft Vingroup	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	278.950.780	294.411.496	357.058.134	209.009.639	188.108.675	175.698.728	-	-
Unternehmenswert ¹	291.763.249	303.592.749	367.371.787	232.798.551	226.855.260	212.535.967	198.889.819	175.698.728
KGV	13,3 x	10,6 x	9,05 x	7,3 x	5,68 x	5,61 x	4,83 x	4,91 x
Rendite	1,18 %	-	2,44 %	-	-	3,58 %	4,36 %	4,34 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,38 x	4,15 x	4,2 x	3,35 x	1,82 x	1,61 x	1,48 x	1,49 x
Unternehmenswert / Umsatz	5,63 x	4,28 x	4,32 x	3,73 x	2,2 x	1,95 x	1,68 x	1,49 x
Unternehmenswert / EBITDA	12,4 x	14,3 x	8,36 x	8,82 x	7,54 x	5,92 x	4,02 x	3,72 x
Unternehmenswert / FCF	6,07 x	14,6 x	-173 x	-	162 x	6,77 x	2,32 x	-
FCF Yield	16,5 %	6,83 %	-0,58 %	-	0,62 %	14,8 %	43,1 %	-
Price to Book	4,97 x	3,42 x	2,83 x	1,45 x	1,05 x	0,88 x	0,77 x	0,66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	4.276.368	4.276.368	4.354.367	4.354.367	4.354.367	4.354.367	-	-
Referenzkurs ²	65.231	68.846	82.000	48.000	43.200	40.350	40.350	40.350
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	51.825.557	70.890.295	85.093.964	62.392.115	103.334.072	108.985.134	118.650.804	117.800.774
EBITDA ¹	23.451.955	21.291.872	43.936.096	26.381.855	30.083.629	35.882.549	49.445.832	47.191.410
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	23.111.341	20.708.608	42.865.114	25.071.611	27.933.310	39.306.565	45.716.737	44.601.580
Umsatzrendite	44,59 %	29,21 %	50,37 %	40,18 %	27,03 %	36,07 %	38,53 %	37,86 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	29.657.629	37.046.787	48.468.673	38.661.161	43.243.540	39.794.024	50.101.419	46.238.000
Nettoergebnis ¹	21.304.793	27.839.395	39.016.681	28.628.187	33.125.469	30.548.762	38.721.206	35.811.000
Nettomarge	41,11 %	39,27 %	45,85 %	45,88 %	32,06 %	28,03 %	32,63 %	30,4 %
Gewinn pro Aktie ²	4.899	6.510	9.060	6.575	7.607	7.195	8.347	8.224
Free Cash Flow ¹	48.081.437	20.748.165	-2.121.385	-	1.402.123	31.381.500	85.730.200	-
FCF-Marge N	92,78 %	29,27 %	-2,49 %	-	1,36 %	28,79 %	72,25 %	-
FCF Conversion (EBITDA)	205,02 %	97,45 %	-	-	4,66 %	87,46 %	173,38 %	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	225,68 %	74,53 %	-	-	4,23 %	102,73 %	221,4 %	-
Dividende pro Aktie ²	769,2	-	2.000	-	-	1.446	1.760	1.750
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	11.368.174	2.657.707	1.002.178	8.264.709	13.762.748	5.397.745	11.722.472	14.013.893	-912.055	-	-	-	-	12.508.123	12.508.123
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11.146.339	2.461.819	543.697	8.006.552	13.365.030	5.084.869	11.365.076	13.638.461	-2.016.670	862.699	9.711.152	9.711.152	9.711.152	11.387.038	11.387.038
Umsatzrendite	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	14.126.223	5.885.623	1.256.656	18.948.683	12.467.494	15.074.055	12.533.322	-	-	1.416.341	9.347.550	9.347.550	9.347.550	11.154.479	11.154.479
Nettoergebnis ¹	11.932.494	4.540.066	508.877	14.493.845	8.927.802	11.917.322	9.652.450	-	825.689	884.697	6.933.047	6.933.047	6.933.047	8.295.181	8.295.181
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	2.740	1.043	117,0	3.329	2.050	2.737	2.217	-	190,0	203,0	1.592	1.592	1.592	1.905	1.905
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	28.01.22	29.04.22	28.07.22	27.10.22	30.01.23	26.04.23	28.07.23	24.10.23	29.01.24	26.04.24	-	-	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	12.812.469	9.181.253	10.313.653	23.788.912	38.746.585	36.837.239	23.191.091	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,5463 x	0,4312 x	0,2347 x	0,9017 x	1,288 x	1,027 x	0,469 x	-
Free Cash Flow ¹	48.081.437	20.748.165	-2.121.385	-	1.402.123	31.381.500	85.730.200	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	42,9 %	39,1 %	36,4 %	21,3 %	20,4 %	17,3 %	17,3 %	14,7 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	13,4 %	13,5 %	17,5 %	9,68 %	8,19 %	7,36 %	7,77 %	7,3 %
Aktiva ¹	158.464.866	206.089.507	223.154.450	295.858.820	404.585.881	415.046.086	498.599.105	490.561.644
Buchwert je Aktie ²	13.118	20.145	28.964	33.213	41.116	45.931	52.711	60.848
Cash Flow pro Aktie ²	4.953	5.208	3.083	9.673	3.514	6.226	3.238	-
Capex ¹	4.946.141	1.524.898	15.399.303	29.577.482	13.900.237	15.000.000	11.855.863	-
Capex / Umsatz	9,54 %	2,15 %	18,1 %	47,41 %	13,45 %	13,76 %	9,99 %	-
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vinhomes

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

40.350 VND

Mittleres Kursziel

63.017 VND

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+56,18 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
VINHOMES	-6,60 %	7,01 Mrd.
VONOVIA SE	-3,22 %	24,13 Mrd.
CHINA VANKE CO., LTD.	-27,72 %	11,09 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+7,71 %	10,8 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-24,98 %	7,73 Mrd.
VINGROUP	+0,90 %	6,64 Mrd.
LEG IMMOBILIEN SE	+3,63 %	6,59 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+16,88 %	3,7 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-1,97 %	3,64 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,20 %	3,32 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien