Die Bosse der Wall Street sehen endlich Anzeichen für einen breiteren Aufschwung im Investmentbanking, aber sie jubeln noch nicht zu laut.

Die Investmentbanking-Abteilungen der größten US-Banken verzeichneten im ersten Quartal ein robustes Wachstum und meldeten steigende Erträge und Gebühren. Der Kapitalmarkt führte das Comeback an, sagten Führungskräfte.

"Wir haben starke Auftragsbestände und eine starke Dynamik in allen Bereichen des Unternehmens", sagte Ted Pick, der neue CEO von Morgan Stanley, auf einer Telefonkonferenz nach seinem ersten Quartal an der Spitze des Unternehmens zu den Analysten. "Während die Pipelines gesund sind, bleibt der Hintergrund der wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheit bestehen."

Wie Morgan Stanley am Dienstag mitteilte, stiegen die Erträge aus dem Investmentbanking im ersten Quartal um 16% auf $7 Milliarden, was die Aktie um mehr als 3% steigen ließ.

Bei der Bank of America stiegen die Einnahmen aus dem Investmentbanking um 35% auf 1,6 Mrd. $, aber die Aktie fiel um mehr als 4%, da das Unternehmen mehr Geld zurückstellte, um säuerliche Kredite abzudecken.

"Wir sind einfach froh, dass sich die Investmentbanking-Aktivitäten verbessert haben", sagte BofAs Finanzchef Alastair Borthwick vor Journalisten. Er verwies auf die Bemühungen, die Präsenz in den mittleren Märkten zu vertiefen und die Zusammenarbeit zwischen Unternehmens- und Geschäftsbanken zu verbessern.

"Es hat den Anschein, dass eine steigende Flut alle Boote auf dem Kapitalmarkt anhebt", sagte David Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors, und fügte hinzu, dass die Leistung von Morgan Stanley "ausgezeichnet" sei.

Die Ergebnisse spiegeln die starken Leistungen von Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Citigroup wider. Die Führungskräfte verwiesen zwar auf die Rückkehr einiger Aktivitäten, wiesen aber auch auf Risiken hin, darunter die Unsicherheit bei den Zinssätzen, die Eskalation geopolitischer Konflikte und die US-Wahl.

"Ich habe schon früher gesagt, dass das historisch niedrige Aktivitätsniveau nicht ewig anhalten wird", sagte David Solomon, CEO von Goldman, am Montag auf einer Telefonkonferenz für Investoren. "CEOs müssen strategische Entscheidungen für ihre Firmen treffen, Unternehmen jeder Größe müssen Kapital aufnehmen und Finanzsponsoren müssen Transaktionen durchführen, um Renditen für ihre Investoren zu erzielen."

Goldman-Aktien stiegen um 3%, nachdem

Gewinne um 28% stiegen

und übertraf damit die Erwartungen der Analysten.

Die Aktienmärkte waren in den letzten Monaten ein Lichtblick, da mehrere prominente Börsengänge (IPOs) den Optimismus nährten, dass weitere Aktivitäten folgen würden.

"Wir sind vorsichtig optimistisch, dass wir im zweiten Quartal eine maßvolle Wiederbelebung des IPO-Marktes erleben könnten", sagte Jane Fraser, CEO der Citigroup, am Freitag vor Analysten.

Die Investmentbanking-Gebühren der Citigroup stiegen im ersten Quartal um 35%, getragen von den Fremd- und Eigenkapitalmärkten. Fusionen und Übernahmen (M&A) seien jedoch immer noch langsam, sagte Fraser.

"Die Stimmung in den Unternehmen ist recht positiv, vor allem in den USA, und unsere Kunden auf der ganzen Welt haben sehr solide Bilanzen", sagte sie. Dennoch seien die Märkte bei der Einpreisung von Risikofaktoren wie geopolitischen Konflikten zu "gutmütig", fügte sie hinzu.

Citi hat den ehemaligen Co-Leiter des Investmentbanking von JPMorgan, Viswas Raghavan, eingestellt, der die Aufgabe hat, die Erträge im Bankgeschäft zu steigern, wenn er später in diesem Jahr eintritt.

Bei JPMorgan schlug Chief Financial Officer Jeremy Barnum ebenfalls einen vorsichtigen Ton an, obwohl die Erträge im Investmentbanking um 27% auf 2,0 Mrd. $ stiegen.

"Es war zwar ermutigend, im Quartal eine positive Dynamik bei den angekündigten Fusionen und Übernahmen zu sehen, aber es bleibt abzuwarten, ob das so bleibt", sagte Barnum am Freitag in einer Telefonkonferenz mit Analysten. "Und das Beratungsgeschäft hat immer noch mit strukturellem Gegenwind durch das regulatorische Umfeld zu kämpfen."

Morgan Stanley's Pick ist optimistischer als andere CEOs, was die Auswirkungen geopolitischer Risiken angeht. Er sagte, dass diese in einigen Fällen sogar Anreize für internationale Geschäfte schaffen können, wenn globale Konflikte die Lieferketten beeinträchtigen.

"Wir befinden uns in den Anfängen eines mehrjährigen M&A-Zyklus", sagte Pick bei Morgan Stanley, der das Investmentbanking und die Kapitalmärkte als im frühen bis mittleren Teil des Konjunkturzyklus befindlich bezeichnete. "Wir sollten weiterhin alle Arten von Übernahmen sehen... Ich habe ein gutes Gefühl dabei."

Die Ankündigung großer Fusionen und Übernahmen in verschiedenen Branchen waren jüngste Anzeichen für ein wachsendes Vertrauen der CEOs und Vorstände, das die Kapitalmärkte unterstützen würde, so Fraser.

Solomon von Goldman erwartet, dass sich Private-Equity-Firmen oder Finanzsponsoren stärker an Transaktionen beteiligen werden, um Kapital an die Investoren zurückzugeben.

Fraser stellte unterdessen fest, dass Finanzsponsoren auf 3 Billionen Dollar sitzen, die sie einsetzen müssen.

Die Aktien der Citigroup sind im bisherigen Jahresverlauf um fast 11% gestiegen und liegen damit vor den Aktien von JPMorgan und Bank of America, die um 6% bzw. 3% zugelegt haben. Die Aktien von Goldman sind um 3% gestiegen, während Morgan Stanley einen Rückgang von 3% verzeichnete. Der S&P 500 Bankenindex ist um 6% gestiegen. (Berichterstattung von Tatiana Bautzer und Saeed Azhar in New York, zusätzliche Berichterstattung von Nupur Anand, Bearbeitung durch Lananh Nguyen und Nick Zieminski)