Finanzen Bechtle AG

Aktien

515870

DE0005158703

BC8

IT Services / Consulting

Markt geschlossen - Xetra Andere Börsenplätze 17:35:16 10.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
45,64 ^EUR	+2,42 %		+0,62 %	+0,55 %

10.05.	DZ Bank senkt fairen Wert für Bechtle auf 54 Euro - 'Kaufen'	DP
09.05.	Deutsche Bank Research belässt Bechtle auf 'Buy' - Ziel 60 Euro	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	5.258	7.493	7.930	4.166	5.719	5.751	-	-
Unternehmenswert ¹	5.374	7.502	7.844	4.309	5.719	5.736	5.538	5.304
KGV	30,8 x	39 x	34,2 x	16,6 x	21,5 x	20,2 x	18,5 x	16,9 x
Rendite	0,96 %	0,76 %	0,87 %	1,97 %	-	1,63 %	1,75 %	1,89 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,98 x	1,29 x	1,27 x	0,69 x	0,89 x	0,85 x	0,78 x	0,72 x
Unternehmenswert / Umsatz	1 x	1,29 x	1,26 x	0,71 x	0,89 x	0,84 x	0,75 x	0,67 x
Unternehmenswert / EBITDA	16,5 x	20 x	18,3 x	9,22 x	11,2 x	10,7 x	9,55 x	8,48 x
Unternehmenswert / FCF	39,1 x	28,6 x	44,3 x	69,1 x	-	23,3 x	22,3 x	20 x
FCF Yield	2,56 %	3,5 %	2,26 %	1,45 %	-	4,29 %	4,49 %	5 %
Price to Book	5,18 x	6,45 x	5,86 x	2,71 x	-	2,95 x	2,64 x	2,44 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	-	-
Referenzkurs ²	41,73	59,47	62,94	33,06	45,39	45,64	45,64	45,64
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	22.03.21	18.03.22	17.03.23	15.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	5.374	5.819	6.246	6.028	6.423	6.793	7.369	7.971
EBITDA ¹	326	375,1	428,7	467,5	508,9	536,1	580,2	625,6
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	241,4	277	325,7	355,4	382,3	408,6	446,7	486,6
Umsatzrendite	4,49 %	4,76 %	5,22 %	5,9 %	5,95 %	6,02 %	6,06 %	6,1 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	236,3	270,7	320,5	350,5	374,5	404,4	442,9	481,1
Nettoergebnis ¹	170,5	192,5	231,4	251,1	265,5	286,4	312,8	341
Nettomarge	3,17 %	3,31 %	3,71 %	4,17 %	4,13 %	4,22 %	4,24 %	4,28 %
Gewinn pro Aktie ²	1,353	1,527	1,840	1,990	2,110	2,264	2,468	2,694
Free Cash Flow ¹	137,4	262,6	177,2	62,35	-	245,9	248,9	265
FCF-Marge N	2,56 %	4,51 %	2,84 %	1,03 %	-	3,62 %	3,38 %	3,32 %
FCF Conversion (EBITDA)	42,14 %	70,01 %	41,34 %	13,34 %	-	45,87 %	42,9 %	42,37 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	80,57 %	136,38 %	76,58 %	24,83 %	-	85,85 %	79,56 %	77,73 %
Dividende pro Aktie ²	0,4000	0,4503	0,5500	0,6500	-	0,7434	0,7979	0,8615
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	22.03.21	18.03.22	17.03.23	15.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	1.807	3.303	1.379	1.418	1.464	1.768	1.538	1.510	1.479	1.895	3.374	1.503	1.532	1.548	2.054	-	-
EBITDA ¹	120	234,2	101,7	115	117	133,8	111,1	126,3	127,8	143,6	271,5	116,6	126,8	129,6	146,4	126,7	133,7
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	92,55	181	75,32	89,8	89,4	100,9	80,97	96,12	96,4	108,8	205,2	84,15	98,9	100,8	114,8	99,39	105,2
Umsatzrendite	5,12 %	5,48 %	5,46 %	6,33 %	6,11 %	5,71 %	5,26 %	6,37 %	6,52 %	5,74 %	6,08 %	5,6 %	6,46 %	6,51 %	5,59 %	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	91,29	-	74,04	88,52	88,19	99,74	79,69	93,78	93,88	107,1	-	81,96	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	67,66	130,4	52,94	63,62	63,41	71,14	-	65,95	66,76	75,89	142,6	58,5	69,23	70,03	80,05	-	-
Nettomarge	3,74 %	3,95 %	3,84 %	4,49 %	4,33 %	4,02 %	-	4,37 %	4,51 %	4 %	4,23 %	3,89 %	4,52 %	4,52 %	3,9 %	-	-
Gewinn pro Aktie ²	0,5500	-	0,4200	0,5100	0,5000	0,5600	0,4500	0,5300	0,5300	0,6000	-	0,4600	0,5454	0,5538	0,6250	0,5505	0,5809
Dividende pro Aktie ²	0,5500	-	-	0,5500	-	-	-	0,6500	-	-	-	-	0,6866	-	-	-	0,7132
Datum der Veröffentlichung	18.03.22	18.03.22	12.05.22	11.08.22	10.11.22	17.03.23	11.05.23	11.08.23	10.11.23	15.03.24	15.03.24	08.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	115	9,28	-	144	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	86,3	-	-	14,5	212	447
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,3542 x	0,0247 x	-	0,3074 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	137	263	177	62,3	-	246	249	265
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19,8 %	19,5 %	20,4 %	18,6 %	-	15,3 %	15,8 %	15,2 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8,5 %	8,3 %	9 %	8,5 %	-	7,54 %	7,44 %	7,44 %
Aktiva ¹	2.006	2.320	2.572	2.954	-	3.798	4.205	4.580
Buchwert je Aktie ²	8,050	9,220	10,70	12,20	-	15,50	17,30	18,70
Cash Flow pro Aktie ²	1,480	2,510	2,260	0,9300	-	2,810	3,630	3,160
Capex ¹	48,6	53,7	107	81,7	-	92,3	106	105
Capex / Umsatz	0,9 %	0,92 %	1,72 %	1,36 %	-	1,36 %	1,44 %	1,32 %
Datum der Veröffentlichung	19.03.20	22.03.21	18.03.22	17.03.23	15.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Bechtle AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

45,64 EUR

Mittleres Kursziel

53,82 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+17,93 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor IT-Dienstleistungen & Beratung - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
BECHTLE AG	+0,55 %	6,19 Mrd.
ACCENTURE PLC	-12,70 %	193 Mrd.
TATA CONSULTANCY SERVICES LTD.	+2,65 %	169 Mrd.
IBM	+2,20 %	154 Mrd.
AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC.	+5,96 %	101 Mrd.
RELX PLC	+11,22 %	80,89 Mrd.
CROWDSTRIKE HOLDINGS, INC.	+25,63 %	77,58 Mrd.
INFOSYS LIMITED	-7,65 %	70,63 Mrd.
SNOWFLAKE INC.	-21,03 %	52,48 Mrd.
HCL TECHNOLOGIES LIMITED	-10,22 %	42,67 Mrd.

IT-Dienstleistungen & Beratung - Andere