Das große Krypto-Projekt ist im Jahr 2022 geschrumpft: Die Summe der von den Nutzern in dezentralisierte Finanzsysteme eingezahlten Gelder ist von über 170 Milliarden Dollar zu Beginn des Jahres auf etwa 61 Milliarden Dollar geschrumpft, so die Zahlen des Datenaggregators Defi Llama.
In einem erneuten Schock hat das US-Finanzministerium einen der größten "Mixer" der Branche mit Sanktionen belegt. Dabei handelt es sich um Tools, die Kryptowährungen von Tausenden von Adressen zusammenführen und verschlüsseln, um die Anonymität zu erhöhen, und die von Hackern zur Geldwäsche verwendet wurden.
Die US-Intervention in diesem Monat hat viele DeFi-Projekte dazu gezwungen, Bargeld aus Wallets zu sperren, die mit dem Ethereum-basierten Mixer Tornado Cash verbunden sind. Das ist ein Schlag für die Anhänger, die von einer schönen neuen Welt ohne zentrale Autorität träumen.
"Der Antrag hat DeFi in seiner Fähigkeit zurückgeworfen, dezentralisiert und zensurresistent zu arbeiten", sagte Katie Talati, Forschungsdirektorin beim digitalen Vermögensverwalter Arca.
Die Auswirkungen auf den Markt könnten in der Tat beträchtlich sein, wenn man die wachsende Rolle von Mixern bedenkt, deren Befürworter argumentieren, dass sie einen legitimen Zweck zur Schaffung von Privatsphäre erfüllen und sagen, dass bestimmte Nutzer von den Behörden ins Visier genommen werden sollten und nicht ein ganzer Code.
Die durchschnittliche Nutzung solcher Dienste über einen Zeitraum von 30 Tagen erreichte Ende April ein Allzeithoch von 51,8 Millionen Dollar und war damit etwa doppelt so hoch wie ein Jahr zuvor, so eine Chainalysis-Studie vom Juli, bevor sie mit dem allgemeinen Kryptomarkt zurückging.
"Dies macht Sinn, wenn man bedenkt, dass der Zeitpunkt mit der zunehmenden Bedeutung von DeFi im gesamten Ökosystem der Kryptowährungen zusammenfällt", schreiben die Forscher von Chainalysis.
Tornado Cash hat nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar zu den Sanktionen reagiert.
GESPERRT UND VERSCHLÜSSELT
Aave und Uniswap, zwei der populärsten DeFi-Plattformen, die mit Tornado verknüpfte Wallets blockiert haben, mussten seit der Verhängung der Sanktionen einen Rückgang der Nutzergelder oder des Gesamtwerts (TVL) hinnehmen - laut Defi Llama von über 6,9 Mrd. $ bei Aave auf 6,4 Mrd. $ und von 6,5 Mrd. $ bei Uniswap auf 5,7 Mrd. $.
Dies ist möglicherweise nicht nur auf Tornado zurückzuführen, da die meisten Kryptowährungen in der vergangenen Woche starke Verluste erlitten haben und sich die Aktivität im DeFi-Sektor kaum verändert hat - Uniswap sagt zum Beispiel, dass sein wöchentliches Handelsvolumen mit rund 8 Milliarden Dollar ziemlich stabil geblieben ist.
"TVL ist zurückgegangen, aber gleichzeitig ist auch der Preis der Token gesunken", sagte Max Krupyshev, CEO des Zahlungsanbieters CoinsPaid. "Die Leute haben ihr Geld nicht so sehr abgezogen, weil der Wert ihrer Investitionen gesunken ist."
Aave und Uniswap haben auch nicht auf Anfragen nach Kommentaren zu Mixers reagiert.
Grafik: Mixtur-Probleme -
STREIFEN GROSSE KATZEN UMHER?
Während DeFi-Akteure vor der schwierigen Entscheidung stehen, ob sie sich aus Mixern zurückziehen sollen, sehen einige Beobachter einen potenziellen Vorteil für den Markt, wenn die US-Maßnahmen traditionelle institutionelle Anleger dazu ermutigen, sich dem Markt anzuschließen.
"Größere Institutionen könnten die Sanktionen als einen Schritt in Richtung Legitimität sehen, der ihnen möglicherweise mehr Sicherheit gibt, sich mit Ethereum und anderen digitalen Vermögenswerten zu beschäftigen oder in sie zu investieren", schreiben die Analysten des Digital Asset Managers Grayscale.
Für die unmittelbare Zukunft ist jedoch wenig sicher.
Auf "illegale" Adressen, die von der Datenfirma Chainalysis identifiziert wurden, entfielen im Jahr 2022 23% der an Mixer gesendeten Gelder, gegenüber 12% im Jahr 2021. Was speziell Tornado Cash betrifft, so berichtet das Analyseunternehmen Elliptic, dass mindestens 1,54 Milliarden Dollar an kriminellen Erlösen über die Plattform gewaschen wurden.
Talati von Arca ist der Meinung, dass wir das Ende der Razzien gegen Mixer noch nicht erreicht haben.
"Tornado Cash ist eine der Plattformen, die es schon am längsten gibt", sagte sie. "Das ist nicht das Letzte, was wir sehen werden."
