Mutares im ersten Halbjahr 2020 mit Umsatzsteigerung von 40 % aufgrund reger
Transaktionstätigkeit, COVID-19 mit negativen Auswirkungen auf Profitabilität

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DGAP-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Mutares im ersten Halbjahr 2020 mit Umsatzsteigerung von 40 % aufgrund reger
Transaktionstätigkeit, COVID-19 mit negativen Auswirkungen auf
Profitabilität

11.08.2020 / 07:30
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Mutares im ersten Halbjahr 2020 mit Umsatzsteigerung von 40 % aufgrund reger
Transaktionstätigkeit, COVID-19 mit negativen Auswirkungen auf
Profitabilität

- Konzernumsatz von EUR 620,5 Mio. (H1 2019: EUR 443,2 Mio.) -
Umsatzeinbußen aufgrund von COVID-19 im Portfolio

- Konzern-EBITDA von EUR 41,5 Mio. (H1 2019: EUR 67,1 Mio.) - vier
abgeschlossene Transaktionen führen zu Gewinn aus günstigem Erwerb ("Bargain
Purchases") von EUR 65,8 Mio.

- Adjusted EBITDA auf Konzernebene EUR -16,7 Mio. (H1 2019: EUR 0,0 Mio.) -
negative Ergebnisbeiträge erworbener Gesellschaften und
COVID-19-Auswirkungen

- Liquide Mittel steigen auf EUR 109,3 Mio. (31. Dezember 2019: EUR 79,7
Mio.) und bieten Spielraum für weitere wertsteigernde Investments

- Anhaltend rege Transaktionstätigkeit im zweiten Halbjahr 2020 sowie
Konzernumsatz im Gesamtjahr von mehr als EUR 1,5 Mrd. erwartet


München, 11. August 2020 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
blickt auf ein transaktionsreiches erstes Halbjahr zurück: Es ist trotz
eines durch die COVID-19-Pandemie herausfordernden Marktumfelds gelungen,
die hohe Transaktionsaktivität aus dem Vorjahr weiter zu beschleunigen und
die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr 2020 um 40,0 % auf EUR 620,5 Mio. (H1
2019: EUR 443,2 Mio.) zu steigern. Dabei konnte die hohe
Transaktionsaktivität die Umsatzeinbußen aufgrund der COVID-19-Pandemie in
zahlreichen Portfoliounternehmen mehr als kompensieren. Demgegenüber
verlangsamten in verschiedenen Beteiligungen Lockdowns sowie der Einsatz von
Kurzarbeit den geplanten Restrukturierungs- und Entwicklungsfortschritt. Das
Konzern-EBITDA reflektiert mit EUR 41,5 Mio. (H1 2019: EUR 67,1 Mio.) die
rege Transaktionsaktivität: Auf der Kaufseite erzielte Mutares mit vier
abgeschlossenen Transaktionen insgesamt einen Gewinn aus günstigem Erwerb
("Bargain Purchases") von EUR 65,8 Mio. Der daraus resultierende Rückgang im
Adjusted EBITDA1) auf EUR -16,7 Mio. (H1 2019: EUR 0,0 Mio.) ist
insbesondere auf noch negative Ergebnisbeiträge neu erworbener Einheiten
sowie negative Auswirkungen der COVID-19-Pandemie zurückzuführen.

Transaktionsreiches erstes Halbjahr 2020
Mit insgesamt acht erfolgreichen Transaktionen im ersten Halbjahr 2020
konnte Mutares die Frequenz der M&A-Aktivitäten nochmals erhöhen (H1 2019:
fünf Transaktionen). Davon legen eine noch im ersten Halbjahr abgeschlossene
und weitere vier bereits unterzeichnete Transaktionen auf der Kaufseite die
Basis für künftiges Wachstum und Steigerung des Shareholder Value.
Zusätzlich wurden drei Transaktionen auf der Kaufseite, die bereits im
letzten Jahr unterzeichnet wurden, erfolgreich im ersten Halbjahr
abgeschlossen. Drei Exits, wovon bei zweien die selbstgesteckten Ziele eines
sieben- bis zehnfachen Return on Invested Capital (ROIC) übertroffen werden
konnten, unterstreichen die Fähigkeit von Mutares, auch in herausfordernden
Zeiten Transaktionen erfolgreich abzuschließen. Zur Finanzierung des
weiteren anorganischen Wachstums des Portfolios und wertsteigernder
Investitionen hat Mutares im Februar 2020 eine vorrangig besicherte,
variabel verzinsliche Anleihe mit vierjähriger Laufzeit im Volumen von EUR
50,0 Mio. erfolgreich platziert. Die Anleihe ist an den Börsen in Frankfurt
und Oslo gelistet.

Teilweise operative Erfolge trotz Herausforderungen durch COVID-19
Im Segment Automotive & Mobility lagen die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr
2020 mit EUR 216,4 Mio. auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums (EUR 214,5
Mio.). Dabei belasteten rückläufige Umsätze der Beteiligungen insbesondere
infolge von COVID-19 die Profitabilität. Das EBITDA des Segments beläuft
sich begünstigt durch die Akquisition von PrimoTECS auf EUR 2,4 Mio. (H1
2019: EUR 12,5 Mio.). Bedingt durch die rückläufigen Umsatzerlöse als Folge
des Lockdowns in Kernmärkten lag das Adjusted EBITDA bei EUR -13,8 Mio. (H1
2019: EUR +11,0 Mio.).

Das Segment Engineering & Technology war von der Corona-Pandemie deutlich
geringer betroffen, verzeichnete aber in einzelnen Bereichen einen
vorübergehenden Einbruch der Nachfrage sowie Verzögerungen bei der
Abwicklung von Projekten. Dennoch erzielte das Segment Engineering &
Technology in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2020 Umsatzerlöse
von EUR 241,6 Mio. (H1 2019: EUR 208,2 Mio.2). Dazu trugen insbesondere die
im Vorjahr erfolgten Add-on-Akquisitionen der Donges Group sowie die im
ersten Halbjahr 2020 abgeschlossenen Zukäufe Loterios für Balcke-Dürr und
Ruukki für Donges bei. Der Anstieg des EBITDA auf EUR 23,1 Mio. (H1 2019:
EUR 1,5 Mio.) resultiert im Wesentlichen aus diesen beiden
Add-on-Akquisitionen. Die positive Entwicklung des Adjusted EBITDA von EUR
-7,2 Mio. (H1 2019) auf EUR 0,7 Mio. spiegelt die erfreulichen operativen
Fortschritte der Beteiligungen, insbesondere der Donges Group, wider.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services erhöhten sich im ersten
Halbjahr 2020 signifikant auf EUR 162,5 Mio. (H1 2019: EUR 20,5 Mio.2). Der
starke Umsatzanstieg ist auf die neuen Plattforminvestitionen keeeper Group
und BEXity im Vorjahr zurückzuführen. Das EBITDA beläuft sich begünstigt
von
der Add-on-Akquisition für keeeper Group auf EUR 23,2 Mio. (H1 2019: EUR
55,9 Mio.). Sämtliche Beteiligungen mit Ausnahme von TréfilUnion erzielten
dabei ein positives Adjusted EBITDA, das sich für das Segment auf EUR -1,5
Mio. (H1 2019: EUR -1,7 Mio.) beläuft.

  Operative Phase im    Zugeordnete Beteiligungen zum  Umsatz  Adj.
  Rahmen des            H1 2020                        in EUR  EBITDA in
  Mutares-Geschäftsmo-                                 Mio.    EUR Mio.
  dells
  Realignment           KICO Group PrimoTECS           161,7   -12,7
                        TréfilUnion BEXity
  Optimization          Plati Group keeeper Group      130,6   -7,2
                        Cenpa Balcke-Dürr Group
  Harvesting            Elastomer Solutions Group STS  325,3   +5,0
                        Group Gemini Rail Group Eupec
                        Donges Group
Die liquiden Mittel betragen zum 30. Juni 2020 EUR 109,3 Mio. (31. Dezember
2019: EUR 79,7 Mio.).

Die Eigenkapitalquote der Mutares Gruppe sank im Wesentlichen mit der
Bilanzverlängerung infolge der hohen Akquisitionsaktivität und der
erfolgreichen Platzierung der Anleihe im Februar 2020 sowie dem Rückgang des
Eigenkapitals als Folge des negativen Konzernergebnisses auf 16,3 % (31.
Dezember 2019: 24,5 %).

Im Juni veröffentlichte Mutares eine fortentwickelte
Kommunikationsstrategie, die ihren Fokus auf Transparenz mit klaren
Kennzahlen legt. Neben dem steigenden Umsatz im Konzern und der Holding
strebt Mutares ein Multiple auf das eingesetzte Kapital (ROIC) von
mindestens 7-10 an. Beide Komponenten tragen dazu bei, dass die Gesellschaft
eine Spitzenposition in der Dividendenrendite einnimmt und auch in Zukunft
maximalen Shareholder Value schafft.

Ausblick für Gesamtjahr 2020 bestätigt
COVID-19 stellt die Mutares Gruppe vor operative Herausforderungen, bietet
aber insbesondere auf der Kaufseite erhebliche Chancen. Der Vorstand
erwartet eine erhöhte M&A-Aktivität im zweiten Halbjahr im Vergleich zu den
ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres. Nach Ende des
Berichtszeitraums konnte Mutares bereits zwei Transaktionen aus dem ersten
Halbjahr erfolgreich abschließen und eine weitere Transaktion unterzeichnen,
die auch noch im laufenden Geschäftsjahr abgeschlossen werden soll.
Angesichts des bisherigen Geschäftsverlaufs ist der Vorstand zuversichtlich,
im Geschäftsjahr 2020 einen Konzernumsatz von mindestens EUR 1,5 Mrd. zu
erzielen. Da die Wertschöpfung von Mutares nur zu etwa einem Drittel dem
klassischen Konjunkturzyklus unterworfen ist und zu einem erheblichen Teil
auf Sondersituationen basiert, hält das Management unverändert an der
nachhaltigen Dividendenpolitik fest.

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl, um operative Entwicklungen der Beteiligungen
transparent darzustellen und die operative Ertragskraft vergleichbar zu
machen. Basis für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA,
bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain Purchases),
Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte. Das EBITDA differiert signifikant entlang der
drei Phasen der Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer
Zugehörigkeit zur Mutares Gruppe durchlaufen (Realignment, Optimization und
Harvesting).

2) Zur besseren Vergleichbarkeit werden die Vorjahreszahlen von La Meusienne
dem Segment Engineering & Technology zugerechnet, obwohl die Integration in
die Balcke-Dürr Group erst im Dezember 2019 erfolgt ist.


Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Telefonkonferenz in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür
sind möglich per E-Mail an ir@mutares.com. Die per Webcast gezeigte
Präsentation kann unter www.mutares.de/investor-relations heruntergeladen
werden.

Der Halbjahresbericht 2020 steht auf der Mutares Website unter
mutares.de/investor-relations/downloads/ zum Download zur Verfügung.


Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.de), erwirbt
mittelständische Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die im
Rahmen einer Neupositionierung veräußert werden und ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen. Mutares unterstützt und
entwickelt ihre Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen Investment- und
Expertenteams sowie durch Akquisitionen strategischer Add-ons. Ziel ist es,
mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum des Portfoliounternehmens eine
signifikante Wertsteigerung zu erreichen. Im Geschäftsjahr 2019 hat Mutares
einen konsolidierten Umsatz von EUR 1.016 Mio. erwirtschaftet und über 6.500
Mitarbeiter weltweit beschäftigt. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA
werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Tel. +49 89 9292 7760
Email: ir@mutares.de
www.mutares.de

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel. +49 89 125 09 03-33
Email: sh@crossalliance.com
www.crossalliance.com


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