Ein Blick auf den kommenden Tag an den asiatischen Märkten.

Anzeichen dafür, dass Chinas Wirtschaft wieder in Schwung kommt, und eine starke Erholung an der Wall Street am Freitag verheißen Gutes für die asiatischen Märkte am Montag, auch wenn die Nervosität im Zusammenhang mit der Amtseinführung des designierten Präsidenten Donald Trump den Optimismus dämpfen könnte.

Die US-Märkte sind am Martin-Luther-King-Jr.-Tag geschlossen, sodass

Die US-Märkte sind am Martin-Luther-King-Jr.-Tag geschlossen, sodass die globale Liquidität geringer als üblich sein wird und die Unruhe um die Schuldenobergrenze der USA wieder in den Fokus rückt. Ein weiterer Grund für Investoren in Asien, vorsichtig zu agieren.

Investoren haben die "marktfreundlichen" Teile von Trumps erwarteter Agenda wie Steuersenkungen und Deregulierung weitgehend begrüßt. Andere Teile wie Zölle und Massenabschiebungen könnten jedoch die Inflation wieder anfachen und das Tempo der Zinssenkungen der Fed verlangsamen.

Investoren haben die "marktfreundlichen" Teile von Trumps erwarteter Agenda wie Steuersenkungen und Deregulierung weitgehend begrüßt. Andere Teile, wie Zölle und Massenabschiebungen, könnten jedoch die Inflation wieder anfachen und das Tempo der Zinssenkungen der Fed verlangsamen.

Darüber hinaus könnten höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum das Wachstum beeinträchtigen und die Sorge vor einer "Stagflation" schüren, was die Aufgabe der Fed noch schwieriger machen würde. Seine Antrittsrede könnte mit marktbewegenden politischen Versprechen, Richtlinien und Durchführungsverordnungen gespickt sein.

Darüber hinaus könnten höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum das Wachstum beeinträchtigen und die Sorge vor einer "Stagflation" schüren, was die Aufgabe der Fed noch schwieriger machen würde. Seine Antrittsrede könnte mit marktbewegenden politischen Versprechen, Richtlinien und Durchführungsverordnungen gespickt sein.

In diesem Zusammenhang wird die Saga um TikTok genau beobachtet, um Hinweise auf Trumps Politikgestaltung und seinen Umgang mit China zu erhalten. Seine jüngste Position ist, dass er den Zugang der in chinesischem Besitz befindlichen Social-Media-App in den USA wiederherstellen wird.

In diesem Zusammenhang wird die Saga um TikTok genau beobachtet, um Hinweise auf Trumps Politikgestaltung und seinen Umgang mit China zu erhalten. Seine jüngste Position ist, dass er den Zugang der in chinesischem Besitz befindlichen Social-Media-App in den USA nach seiner Vereidigung per Exekutivverordnung wiederherstellen wird, aber möchte, dass sie mindestens zur Hälfte im Besitz von US-Investoren ist.

Zurück zu den Märkten: Der Dollar und die Renditen für Staatsanleihen gaben am Montag ihre historischen Höchststände ab und beendeten die letzte Woche mit einem Minus, was eine willkommene Entspannung der finanziellen Bedingungen für die asiatischen und aufstrebenden Märkte bedeutete.

Zurück zu den Märkten: Der Dollar und die Renditen für Staatsanleihen gaben am Montag ihre historischen Höchststände ab und beendeten die letzte Woche mit einem Rückgang, was eine willkommene Entspannung der finanziellen Bedingungen für die asiatischen und aufstrebenden Märkte bedeutete.

Die Rendite für 10-jährige Anleihen erreichte mit 4,80 % ein 16-Monats-Hoch, fiel jedoch im Wochenverlauf um 17 Basispunkte, und der Dollar-Index erreichte ein 27-Monats-Hoch und verzeichnete damit nur seinen zweiten wöchentlichen Verlust in 16 Wochen.

Der Auslöser scheinen relativ gemäßigte US-Inflationsdaten und gemäßigte Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller gewesen zu sein, der die Idee von drei oder vier Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt in diesem Jahr in den Raum stellte.

Der S&P 500 stieg letzte Woche um 3 % – seine beste Woche seit 10 – der Nasdaq kletterte um 2,4 % und der MSCI World um 1,7 %. Asiatische Aktien schnitten jedoch schlechter ab.

Der S&P 500 stieg letzte Woche um 3 % – seine beste Woche seit 10 – der Nasdaq kletterte um 2,4 % und der MSCI World stieg um 1,7 %. Asiatische Aktien schnitten jedoch schlechter ab – der MSCI Asia ex-Japan Index stieg um 0,8 %, chinesische Aktien stiegen nur um 0,3 %, während der japanische Nikkei 225 fiel.

Die von China letzte Woche veröffentlichten Wirtschaftsdaten waren ermutigender als von Analysten erwartet. Das Gesamtwachstum im vierten Quartal betrug 5,4 %, was bedeutet, dass Peking sein jährliches BIP-Wachstumsziel von rund 5 % erreicht hat.

Die People's Bank of China legt die Zinssätze am Montag fest. Es wird erwartet, dass sie ihre Politik im ersten Quartal dieses Jahres langsam und vorsichtig lockert, aber nicht unbedingt ab Montag.

Die People's Bank of China legt die Zinssätze am Montag fest. Es wird erwartet, dass sie ihre Politik im ersten Quartal dieses Jahres langsam und vorsichtig lockert, aber nicht unbedingt ab Montag.

Investoren in Japan bereiten sich unterdessen auf eine mögliche Zinserhöhung durch die Bank of Japan am Freitag vor. Die jüngsten Signale von Vertretern der BOJ deuten eindeutig in diese Richtung, und die Märkte haben entsprechend reagiert – der Yen hat sich erholt und japanische Aktien sind gestiegen.

Investoren in Japan bereiten sich unterdessen auf eine mögliche Zinserhöhung durch die Bank of Japan am Freitag vor. Die jüngsten Signale von Vertretern der BOJ deuten eindeutig in diese Richtung, und die Märkte haben entsprechend reagiert – der Yen hat zugelegt und japanische Aktien sind gefallen.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung bieten könnten:

- Zinsentscheidung in China

– Zinsentscheidung in China

- Japan Maschinenbestellungen (November)

– Japan: Auftragseingänge für Maschinen (November)

- Malaysia Handel (Dezember)