Die türkische Lira stürzte am Mittwoch um 7% auf ein Rekordtief und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit dem historischen Absturz im Jahr 2021. Die neu gewählte Regierung schien die stabilisierenden Maßnahmen im Rahmen ihrer Hinwendung zu einer orthodoxeren Politik zu lockern.

Die Lira ist seit der Wiederwahl von Präsident Tayyip Erdogan am 28. Mai unter Druck geraten. Um 0735 GMT stand sie bei 22,98 gegenüber dem Dollar.

Zuvor hatte sie ein Rekordtief von 23,16 erreicht und damit ihre Verluste in diesem Jahr auf mehr als 19% erhöht.

Erdogan gab am Wochenende sein neues Kabinett bekannt und ernannte Mehmet Simsek, einen ehemaligen stellvertretenden Premierminister, der bei ausländischen Investoren hohes Ansehen genießt, zum Finanzminister. Simsek sagte später, die Wirtschaftspolitik müsse auf einen "rationalen" Boden zurückkehren.

Die Märkte warten auch auf die Ernennung eines neuen Gouverneurs der Zentralbank als Nachfolger von Sahap Kavcioglu, der die Zinssenkungen unter Erdogans unorthodoxer Politik anführte.

"Wir sehen, wie sich die Politik normalisiert", sagte Tim Ash von BlueBay Asset Management.

"Ich denke, wir sehen die Auswirkungen von Simseks Drängen (der türkischen Zentralbank) auf eine rationale Politik.

Über weite Strecken dieses Jahres haben die Behörden an den Devisenmärkten selbst Hand angelegt und Dutzende von Milliarden Dollar an Reserven aufgebraucht, um die Lira stabil zu halten.

Banker sagen, dass die fortgesetzte allmähliche Abwertung der Lira zu einer Verbesserung der Marktbedingungen führen und den Rückgang der Zentralbankreserven aufhalten wird.

"Die Lira nähert sich jeden Tag einem Niveau, das nicht mehr mit Reserven verteidigt werden muss. Ich erwarte, dass die Verluste noch eine Weile anhalten werden", sagte ein Devisenhändler und fügte hinzu, dass die starken Verluste innerhalb eines Tages zeigen, dass sich die Währung dem "erwarteten Niveau" nähert.

Einige Analysten erwarten, dass die Lira in Richtung einer Spanne von 25 bis 28 gegenüber dem Dollar schwächer wird.

RÜCKKEHR ZUR ORTHODOXIE

Unter dem Druck von Erdogan, einem selbsternannten "Zinsfeind", senkte die Zentralbank ihren Leitzins von 19% im Jahr 2021 auf 8,5%, um Wachstum und Investitionen anzukurbeln. Doch dies löste im Dezember 2021 eine Rekordkrise der Lira aus und ließ die Inflation im vergangenen Jahr auf ein 24-Jahres-Hoch von über 85% steigen.

Die Rückkehr von Simsek, der von 2009 bis 2018 Finanzminister und stellvertretender Premierminister war, signalisierte eine Abkehr von den unorthodoxen Zinssenkungen trotz der hohen Inflation, die den Wert der Lira innerhalb von fünf Jahren um mehr als 80% sinken ließ.

Erdogan erwägt die Ernennung von Hafize Gaye Erkan, einem hochrangigen Finanzmanager in den Vereinigten Staaten, zum Gouverneur der Zentralbank, wie Reuters am Montag berichtete. Erkan traf sich am Montag mit Simsek in Ankara.

Erkan wäre der fünfte Zentralbankchef des Landes in vier Jahren, nachdem Erdogan frühere Gouverneure im Rahmen häufiger politischer Kurswechsel entlassen hat.

Die türkischen Behörden hoffen nun, dass ausländische Investoren nach einem jahrelangen Exodus zurückkehren werden. Marktbeobachter warnten jedoch, dass Erdogan in der Vergangenheit eine konventionelle Politik verfolgte, nur um kurz darauf seine Meinung zu ändern.

"Selbst ohne politische Einmischung wird der Prozess, die Türkei auf einen nachhaltigen Weg zu bringen, turbulent sein und wahrscheinlich eine erhebliche Abwertung und höhere Renditen mit sich bringen", sagte Paul McNamara, Direktor für Schwellenländeranleihen beim Vermögensverwalter GAM.

"Wir denken, dass der faire Wert der Lira etwa 15% niedriger ist, aber eine Abwertung ohne substanzielle Unterstützung von außen einzudämmen, wird eine verzweifelte Aufgabe sein", sagte er vor dem Rückgang am Mittwoch.

"Die Orthodoxie würde (vor allem) bedeuten, dass die Lira ohne Intervention ein tragfähiges Niveau finden und die derzeit bestehenden De-facto-Kapitalkontrollen aufgeben müsste. (Berichterstattung von Hüseyin Hayatsever in Ankara und Jorgelina do Rosario in London; Redaktion: Jonathan Spicer und Ali Kucukgocmen; Bearbeitung: Tom Hogue und Christina Fincher)