Im Rahmen des "Project Whitelist"-Mechanismus bereiten sich die Regierungen von 35 Städten im ganzen Land darauf vor, den Banken Wohnprojekte zu empfehlen, die finanzielle Unterstützung benötigen. Notleidende Bauträger hoffen, dass der neue Mechanismus ihnen helfen wird, indem einige ihrer Projekte auf die Whitelist gesetzt werden.
Der Mechanismus, der die Vergabe von Projektkrediten durch die Banken beschleunigen soll, kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Peking seine Bemühungen verstärkt, den Liquiditätsengpass in diesem Sektor zu lindern und das Vertrauen der Hauskäufer zu stärken, da die Preise für neue Häuser im Dezember den stärksten Rückgang seit fast neun Jahren verzeichneten.
Der Erfolg der jüngsten Finanzierungsmaßnahme könnte jedoch dadurch beeinträchtigt werden, dass die Banken zögern, den angeschlagenen Immobilienunternehmen neue Kredite zu gewähren, weil sie sich Sorgen über die Auswirkungen auf die Qualität ihrer Vermögenswerte machen, sagen Entwickler, Banker und Analysten.
Die in dieser Woche von einem Gericht in Hongkong angeordnete Liquidation des Immobilienriesen China Evergrande Group hat die Aussichten für Immobilienverkäufe weiter eingetrübt und die Vorsicht der Banken noch verstärkt.
Ein Manager für Unternehmenskredite bei einer Aktiengesellschaft sagte, dass die Banken im Rahmen des neuen "Project Whitelist"-Mechanismus der Risikokontrolle den Vorrang geben würden, anstatt "erhebliche Forderungsausfälle" in ihre Bücher aufzunehmen.
Die bevorzugten Wohnbauprojekte auf den Whitelists, die Finanzierungsunterstützung erhalten sollen, dürften vor allem solche sein, die von staatlichen Unternehmen entwickelt werden, die aufgrund ihrer tiefen Taschen als sicherer gelten, sagte der Manager, der nicht namentlich genannt werden wollte, da er nicht befugt ist, mit den Medien zu sprechen.
Das Ausmaß des Problems ist erschreckend: Nomura schätzt, dass es 20 Millionen nicht gebaute und verspätet verkaufte Wohnungen gibt, mit einem Finanzierungsdefizit von 3,2 Billionen Yuan (445 Milliarden Dollar).
Die chinesischen Behörden haben die Banken im vergangenen Jahr wiederholt aufgefordert, nach einer Reihe von Zahlungsausfällen "vernünftige" Kredite an Bauträger zu vergeben.
Diese Bemühungen waren jedoch wenig erfolgreich bei der Entschärfung der Schuldenkrise, die im Jahr 2021 begann.
Chinas Wohnungsbauministerium, die Zentralbank und die Nationale Finanzaufsichtsbehörde, die Bankenaufsichtsbehörde, reagierten nicht auf die Anfrage von Reuters nach Kommentaren.
'IMMOBILIEN MEIDEN'
Die Abneigung der chinesischen Banken, dem kränkelnden Immobiliensektor neue Kredite zu gewähren, kommt daher, dass die Liquidation von Evergrande die Verzweiflung ausländischer Investoren über die Verschuldung Chinas verdeutlicht und die Bauträger von den globalen Kreditmärkten aussperrt.
Die Immobilienkredite in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt wuchsen bis Ende 2023 im Jahresvergleich um 1,5% auf 12,88 Billionen Yuan (1,8 Billionen Dollar), gegenüber 3,7% im Vorjahr, wie Daten der Zentralbank zeigen.
"Wir versuchen, Immobilienprojekte zu vermeiden, wenn wir andere vielversprechende Projekte haben", sagte ein anderer Manager der Hebei-Filiale einer staatlichen Bank, der aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit ebenfalls nicht genannt werden wollte.
Der Manager sagte, dass die Wohnbauprojekte, die in den von den Stadtverwaltungen erstellten Whitelists aufgeführt sind, nur als Referenz dienten und die Banken ihre eigene Bewertung vornehmen und die Höhe der zu gewährenden Kredite bestimmen würden, wenn überhaupt.
Neben staatlichen Unternehmen werden einige der Wohnbauprojekte, die auf den bisher veröffentlichten Whitelists stehen, von privaten Bauträgern unterstützt, die als finanziell gesund gelten.
Die Wohnungsbaubehörde der südwestchinesischen Stadt Chongqing teilte mit, dass ihre erste Whitelist 314 Projekte mit einem Finanzierungsbedarf von insgesamt 83 Milliarden Yuan und 22 beteiligten Finanzinstituten enthält.
Zu diesen Projekten gehören die Projekte der privaten Bauträger Longfor Group und Huayu Group sowie des staatlich geförderten Unternehmens China Vanke. Die Stadtverwaltung hat die beteiligten Finanzinstitute nicht genannt.
Auf Anrufe von Reuters bei der lokalen Wohnungsbaubehörde in Chongqing wurde nicht reagiert.
Auf die Anfrage von Reuters nach einem Kommentar sagte Longfor, dass es sich mit den Behörden abstimmen werde, um den Finanzierungsmechanismus umzusetzen und seine Geschäfte "stabil" zu halten. Huayu und Vanke haben nicht sofort geantwortet.
EIN WENIG HOFFNUNG
Ein leitender Angestellter eines großen privaten Bauträgers, der mit seinen Schulden in Verzug geraten ist, sagte, dass seine Immobilienprojekte ebenfalls in die erste Whitelist von Chongqing aufgenommen wurden, zusammen mit einigen anderen notleidenden Unternehmen.
Es sei jedoch nicht klar, ob das Unternehmen trotz der Aufnahme in die Liste Finanzierungshilfe von den Banken erhalten werde, sagte der Manager.
Andere Bauträger sagen, dass sie sich seit der Ankündigung der Politik am vergangenen Freitag darum bemühen, alle ihre in Frage kommenden Projekte bei den lokalen Stadtverwaltungen anzumelden.
Entwickler und Investoren sagten, dass die gewährten Entwicklungsdarlehen nur zur Sicherstellung der Fertigstellung ausgewählter Projekte verwendet werden könnten und nicht in der Lage seien, dem Unternehmen bei der Rückzahlung anderer Schulden und der Wiedererlangung der Finanzkraft zu helfen.
Li Gen, Vorsitzender des auf Kreditinvestitionen spezialisierten Unternehmens Beijing G Capital Private Fund Management Center LLP, sagte, die jüngste Maßnahme habe die Marktstimmung nicht wirksam verbessern können.
"Die stückweise Politik drängt mehr Menschen (Investoren) an die Seitenlinie, in der Erwartung, dass in Zukunft bessere Maßnahmen umgesetzt werden, was die Menschen davon abhält, vorerst in den Immobiliensektor zu investieren", sagte er.
"Wir sind nach wie vor der Meinung, dass China ein dynamischer und widerstandsfähiger Markt ist, aber es braucht eine starke und gründliche Stimulierungspolitik, um das Vertrauen zurückzugewinnen."
($1 = 7,1794 chinesische Yuan Renminbi) (Berichterstattung von Clare Jim in Hongkong und Ziyi Tang in Peking; zusätzliche Berichterstattung von Xie Yu in Hongkong; Bearbeitung von Sumeet Chatterjee und Lincoln Feast.)
