Die Zinsentscheidung der indischen Zentralbank steht am Freitag in Asien im Mittelpunkt des Interesses, während die Anleger ein weiteres Rekordhoch des Nasdaq verdauen und ihre Positionen vor dem Wochenende anpassen.
Der US-Arbeitsmarktbericht für November wird im Laufe des Tages nach Börsenschluss in Asien veröffentlicht, so dass die Anleger auf dem gesamten Kontinent geneigt sein könnten, ihre Positionen so gut wie möglich auf den Montag vorzubereiten.
Das wichtigste Ereignis in Asien findet am Freitag in Indien statt. Es wird mit überwältigender Mehrheit erwartet, dass die Reserve Bank of India ihren Leitzins bei 6,50% belässt, nachdem ein starker Anstieg der Inflation über die von der RBI festgelegte Toleranzgrenze von 6% im Oktober viele Ökonomen dazu veranlasst hat, ihre Prognosen für die erste Zinssenkung auf Anfang nächsten Jahres zu verschieben.
Da sich die Rupie gegenüber dem Dollar auf einem Rekordtief befindet, ist es sinnvoll, die Füße stillzuhalten. Die Ökonomen von Nomura, einem der fünf von 67 Häusern in der Reuters-Umfrage, die eine Zinssenkung vorhersagen, argumentieren jedoch, dass die nachlassende Wachstumsdynamik jetzt berücksichtigt werden muss.
Obwohl die Rupie noch nie schwächer war, sind die Renditen von Referenzanleihen so niedrig wie seit fast vier Jahren nicht mehr, die indischen Aktien hinken vielen ihrer regionalen Konkurrenten hinterher und die Wirtschaft wächst so langsam wie seit fast zwei Jahren nicht mehr. Vielleicht sollte die RBI den Lockerungszyklus eher früher als später beginnen?
Die Anleger gehen in die letzte Handelssitzung der Woche vor einem alles in allem relativ ruhigen globalen Hintergrund. Die Auswirkungen der politischen Unruhen in Südkorea und Frankreich auf den Markt scheinen sich in Grenzen zu halten, und auch der Rückgang des Dollars am Donnerstag wird begrüßt werden.
Der Dollar fiel am Donnerstag um 0,5%. Es ist wahrscheinlich noch zu früh, um daraus Schlüsse zu ziehen, aber es war der dritte Tag in Folge, an dem der Dollar so stark fiel wie seit September nicht mehr. Um die Widerstandsfähigkeit des Dollars wirklich in Frage zu stellen, bedarf es mehr als das - vielleicht eine Rückkehr zu den Tiefstständen vom September, die etwa 5% unter dem aktuellen Niveau liegen -, aber könnte sich eine Ermüdung einstellen?
Die US-Wirtschaft scheint noch keine Anzeichen von Müdigkeit zu zeigen. Die Atlanta Fed hob am Donnerstag ihre GDPNow-Modellschätzung für das Wachstum im 4. Quartal auf bemerkenswerte 3,3% an. Während sich die Anleger über das Wachstum in Europa, China und vielen anderen wichtigen Volkswirtschaften auf der ganzen Welt Sorgen machen, scheint Amerika die Ausnahme zu sein, die weiterhin die Regel bestätigt.
Dies ist ein zweischneidiges Schwert für Asien. Einerseits sind es eindeutig gute Nachrichten, da boomende US-Märkte alle anderen ankurbeln sollten. Aber wenn der Dollar und die Renditen der Staatsanleihen steigen, verschärfen sich die globalen Finanzbedingungen und das Kapital wird in die USA gelockt.
In der Tat war der Nettoverkauf asiatischer Aktien durch Ausländer im November der höchste seit Juni 2022.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Indische Zinsentscheidung
- Japan Haushaltsausgaben (Oktober)
- Südkorea Leistungsbilanz (Oktober)
