Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Eine entspannte US-Notenbank lässt die Märkte eher auf eine Zinssenkung im Mai als im März hoffen, auch wenn die Aktien regionaler Banken wieder ins Wanken geraten - und die Anleger ihre Aufmerksamkeit am Donnerstag auf die Bank of England, drei weitere Megacap-Updates und US-Arbeitsplätze richten.

Die Schlussfolgerung aus der Fed-Sitzung in dieser Woche ist, dass Zinssenkungen kommen werden, nur nicht so schnell wie die aggressivsten Marktwetten.

"Ich halte es für unwahrscheinlich, dass der Ausschuss bis zur März-Sitzung ein Vertrauensniveau erreicht", sagte Fed-Chef Jerome Powell gegenüber Reportern, nachdem die Zentralbank den Leitzins in der aktuellen Spanne von 5,25 bis 5,5 % belassen hatte, aber nach einer Reihe positiver Inflationsmeldungen angedeutet hatte, dass Zinssenkungen noch in diesem Jahr anstehen.

"Seien wir ehrlich, das ist eine gute Wirtschaft", sagte Powell.

Das Ergebnis ist, dass die Fed-Futures die Wahrscheinlichkeit eines Zinsschritts im März von 50% auf 30% gesenkt haben, aber für die Sitzung am 1. Mai mit 32 Basispunkten rechnen - oder einer Senkung um einen Viertelpunkt mit einer 1:3-Chance auf einen halben Punkt. Die Erwartungen für eine Lockerung der Geldpolitik für das gesamte Jahr sind sogar auf 145 Basispunkte gestiegen.

Dennoch haben die Märkte einen frühen Zinsschritt noch nicht völlig ausgeschlossen, da sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt durch die Beschäftigtenzahlen im privaten Sektor etwas entspannt hat und die Aktien regionaler US-Banken so stark gefallen sind wie seit der Mini-Krise im letzten Frühjahr nicht mehr.

Die Aktien des Retters der Signature Bank, New York Community Bancorp, stürzten am Mittwoch um 37,7% ab, nachdem das Unternehmen einen überraschenden Verlust verbucht und seine Dividende gekürzt hatte, was den KBW Regional Bank Index um 6% abstürzen ließ.

Auch die Enttäuschung darüber, dass die Gewinne der Tech-Giganten Microsoft und Alphabet in dieser Woche nicht die hochgesteckten Erwartungen erfüllten, und die Berichte von Apple, Amazon und Meta, die später am Donnerstag veröffentlicht werden, führten dazu, dass der S&P500 an seinem schlechtesten Tag seit vier Monaten 1,6% verlor.

Dennoch schlossen die wichtigsten Wall Street-Indizes den Januar im Plus und die Futures lagen vor der Eröffnung am Donnerstag wieder höher.

Eine Kombination aus den Signalen der US-Notenbank, dem Wackeln der regionalen Banken, der Abkühlung des Arbeitsmarktes und der in dieser Woche anstehenden vierteljährlichen Rückzahlung von Staatsanleihen ließ die Zinssätze für Staatsanleihen in den Keller fallen.

Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen fielen auf unter 4% und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 4. Januar, während die Renditen zweijähriger Staatsanleihen gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag um etwa 13 Basispunkte gefallen sind.

Die Aufmerksamkeit in Übersee richtet sich nun auf die Entscheidung der Bank of England am Donnerstag und den geldpolitischen Bericht. Es wird erwartet, dass die neun Entscheidungsträger mit 8:1 Stimmen für eine Beibehaltung der Zinssätze stimmen werden, und die Märkte rechnen zu mehr als 50% mit einer ersten Zinssenkung im Mai.

Der Gedanke an eine frühere Maßnahme der BoE zur Unterstützung der sich abmühenden britischen Wirtschaft wurde durch ein Zurückrudern von Finanzminister Jeremy Hunt in Bezug auf die Aussicht auf eine große Steuersenkung der Regierung im März ermutigt.

Hunt sagte am Mittwoch, er rechne nicht damit, dass die Regierung im kommenden Haushalt im März die gleichen Möglichkeiten für Steuersenkungen haben werde wie im letzten Haushalt im November.

Da nun erwartet wird, dass die Europäische Zentralbank als erste der G3-Zentralbanken im April die Geldpolitik lockern wird und die Gesamtinflation in der Eurozone im vergangenen Monat weiter unter die 3%-Marke sank, fiel der Euro auf den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember.

Der Dollar-Index war insgesamt höher.

Die kränkelnden chinesischen Aktien hielten sich stabil, da Regierungsbeamte erklärten, dass sie die fiskalische Expansion in diesem Jahr beibehalten werden, um die wirtschaftliche Erholung anzukurbeln, was die Marktmeinung bestärkte, dass die öffentlichen Ausgaben das Hauptinstrument der Regierung in Peking sein werden, um das Wachstum anzukurbeln.

Die geopolitischen Ängste hielten sich jedoch im Hintergrund.

Die Vereinigten Staaten haben mehr als ein Dutzend chinesische Unternehmen auf eine vom Verteidigungsministerium erstellte Liste gesetzt, auf der Unternehmen aufgeführt sind, die angeblich mit Pekings Militär zusammenarbeiten, sagte ein US-Beamter am Mittwoch.

Andernorts fielen die europäischen Banken um 1,5%, angeführt von einem Rückgang von 8,2% bei BNP Paribas, nachdem der französische Kreditgeber die Erwartungen für die Quartalsergebnisse verfehlt hatte.

Ein Ausreißer war die Deutsche Bank, die um 4,8% zulegte, nachdem das deutsche Kreditinstitut Pläne zum Abbau von 3.500 Arbeitsplätzen, zum Aktienrückkauf und zur Dividendenausschüttung angekündigt hatte.

Die wichtigsten Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags die Richtung weisen könnten: * Entscheidung der Bank of England, geldpolitischer Bericht, Pressekonferenz. Philip Lane, Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, spricht * US-Unternehmensgewinne: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria usw. * Entlassungen durch Challenger im Januar, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Arbeitskosten und Produktivität im vierten Quartal, endgültige Umfragen von ISM und S&PGlobal zum verarbeitenden Gewerbe im Januar