Der Dollar/Yen schwächte sich ab, nachdem die US-Erzeugerpreise im Juli weniger stark als erwartet gestiegen waren, da der Anstieg der Warenkosten durch billigere Dienstleistungen gedämpft wurde, was darauf hindeutet, dass sich die Inflation weiter abschwächt. Treasuries erholten sich und drückten die Renditen nach dem PPI-Bericht nach unten.
Der mit größerer Aufmerksamkeit beobachtete Bericht über den Verbraucherpreisindex am Mittwoch wird ebenfalls dazu beitragen, die Zinspolitik der Fed zu bestimmen.
"Die heutige Veröffentlichung des PPI wurde definitiv als vielversprechende Nachricht für die Märkte gewertet", sagte Helen Given, Associate Director of Trading bei Monex USA. "Die Händler betrachten dies als eine Art Vorspiel für den morgigen Verbraucherpreisindex, auf den sich die Märkte als mögliches Volatilitätsereignis vorbereitet haben, nachdem die Preise im letzten Monat tatsächlich gesunken sind."
Die Devisenmärkte wurden seit Juli von einem starken Anstieg des Yen erschüttert, der die Auflösung einer beliebten Anlagestrategie, des so genannten Carry Trades, ausgelöst und vorangetrieben hat und zu einem Rückgang der Aktienkurse beigetragen hat.
Mit einem Rückgang des Dollars um 0,35% gegenüber dem Yen auf 146,71 schienen die Märkte am Dienstag jedoch das Schlimmste der jüngsten Turbulenzen hinter sich zu haben.
Der Yen war im Juli auf ein 38-Jahres-Tief gefallen, als sich die Anleger in den Carry-Trade stürzten, bei dem sie sich in Japan, wo die Zinsen niedrig sind, Yen leihen und diese dann gegen andere Währungen verkaufen, um anderswo höher rentierliche Anlagen zu kaufen.
Eine Reihe von Faktoren, insbesondere die überraschende Zinserhöhung der Bank of Japan und die Erwartung von Zinssenkungen in den USA aufgrund eines sich verlangsamenden Arbeitsmarktes, haben den Ansturm der Carry Trades umgekehrt, so dass der Yen seit Mitte Juli um rund 8% gestiegen ist.
Aus Regierungskreisen erfuhr Reuters am Dienstag, dass das japanische Parlament am 23. August eine Sondersitzung abhalten will, um die Entscheidung der Zentralbank vom letzten Monat, die Zinsen zu erhöhen, zu diskutieren.
"Der Markt will testen, wie groß der Appetit auf eine Zinserhöhung ist. Die Realität ist, dass der Zinsunterschied zwischen den USA und Japan immer noch sehr groß sein wird", sagte Amo Sahota, Direktor bei Klarity FX.
"Der Markt war sehr schnell überverkauft, aber jetzt versucht er, sich wieder zu neutralisieren. Ich denke, er geht sehr vorsichtig vor, taucht seine Zehen wieder in das Wasser und schaut, wie die Strömung ist."
Der Dollar-Index fiel um 0,5% auf 102,56, der Euro stieg um 0,61% auf $1,0999.
PFUND VERTEUERT SICH
Das Pfund Sterling stieg um 0,81% auf $1,2869, nachdem die Arbeitslosenquote in Großbritannien im Juni von 4,4% im Mai auf 4,2% gesunken war und damit den Erwartungen der Ökonomen, die einen leichten Anstieg erwartet hatten, widersprach. Die Zahl der offenen Stellen ging zurück, während sich das Lohnwachstum verlangsamte.
Niedrige Rücklaufquoten bei Umfragen haben Investoren und Ökonomen in letzter Zeit veranlasst, den britischen Arbeitsmarktdaten weniger Gewicht beizumessen.
"Die Panikspirale des letzten Wochenendes um das Potenzial für eine harte Landung scheint im Moment ziemlich übertrieben zu sein, und die Märkte scheinen sich wieder zu stabilisieren", sagte Given. "Jede negative Überraschung bei den Verbraucherpreisen, wie sie heute Morgen beim PPI zu beobachten war, dürfte sich stärker auf den USD auswirken und den Dollar weiter in den negativen Bereich treiben."
