Die Aufzeichnungen, die Details zu fast tausend Goldlieferungen in dem Jahr seit Beginn des Ukraine-Krieges enthalten, zeigen, dass der Golfstaat 75,7 Tonnen russisches Gold im Wert von 4,3 Milliarden Dollar importiert hat - im Jahr 2021 waren es nur 1,3 Tonnen.

China und die Türkei waren die nächstgrößeren Bestimmungsländer und importierten zwischen dem 24. Februar 2022 und dem 3. März 2023 jeweils etwa 20 Tonnen. Zusammen mit den VAE entfielen auf diese drei Länder 99,8% der russischen Goldexporte in den Zolldaten für diesen Zeitraum.

In den Tagen nach dem Ausbruch des Ukraine-Konflikts haben viele multinationale Banken, Logistikunternehmen und Edelmetallraffinerien den Handel mit russischem Gold eingestellt, das normalerweise nach London, einer Drehscheibe für den Goldhandel und die Lagerung, verschifft wurde.

Die London Bullion Market Association verbot russische Barren, die ab dem 7. März 2022 hergestellt wurden, und bis Ende August hatten Großbritannien, die Europäische Union, die Schweiz, die Vereinigten Staaten, Kanada und Japan alle die Einfuhr von russischem Gold verboten.

Die Exportaufzeichnungen zeigen jedoch, dass die russischen Goldproduzenten schnell neue Märkte in Ländern fanden, die keine Sanktionen gegen Moskau verhängt hatten, wie die Vereinigten Arabischen Emirate, die Türkei und China.

Louis Marechal, ein Experte für Goldbeschaffung bei der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung, sagte, es bestehe das Risiko, dass russisches Gold eingeschmolzen und umgeschmolzen werde und dann seinen Weg zurück auf die US-amerikanischen und europäischen Märkte finde, wobei seine Herkunft verschleiert werde.

"Wenn das russische Gold von einer lokalen Raffinerie umgeschmolzen, von einer lokalen Bank oder einem lokalen Händler bezogen und dann auf dem Markt weiterverkauft wird, besteht ein Risiko", sagte er. "Aus diesem Grund ist die Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung für Endkäufer, die sicherstellen wollen, dass sie die Sanktionsregelungen einhalten, von entscheidender Bedeutung.

Der Goldbarrenausschuss der VAE-Regierung sagte, dass der Staat mit klaren und robusten Verfahren gegen illegale Waren, Geldwäsche und sanktionierte Einrichtungen vorgeht.

"Die VAE werden auch weiterhin offen und ehrlich mit ihren internationalen Partnern handeln und dabei alle geltenden internationalen Normen der Vereinten Nationen einhalten", so das Komitee.

BLÜHENDES GOLDZENTRUM

In einem Versuch, Russland weiter zu isolieren, hat Washington Länder, darunter die VAE und die Türkei, gewarnt, dass sie den Zugang zu den G7-Märkten verlieren könnten, wenn sie mit Unternehmen Geschäfte machen, die von den US-Sanktionen betroffen sind.

Die von Reuters geprüften Daten deuten nicht darauf hin, dass diese Länder gegen die US-Sanktionen verstoßen haben.

Das US-Finanzministerium, dessen Office of Foreign Assets Control die Sanktionen durchsetzt, reagierte nicht auf Bitten um einen Kommentar.

Die Lieferungen in den Zolldaten, die Reuters von einem kommerziellen Anbieter zur Verfügung gestellt wurden, zeigen Exporte von 116,3 Tonnen zwischen dem 24. Februar 2022 und dem 3. März dieses Jahres, obwohl das Beratungsunternehmen Metals Focus schätzt, dass Russland 325 Tonnen Gold im Jahr 2022 produziert hat.

Der Rest des in Russland geschürften Goldes blieb wahrscheinlich entweder im Land oder wurde im Rahmen von Transaktionen exportiert, die nicht in den Aufzeichnungen enthalten sind. Reuters war nicht in der Lage festzustellen, welcher Anteil der gesamten russischen Goldexporte von den Daten erfasst wurde.

Die meisten der russischen Goldlieferungen nach China gingen nach Hongkong. Das chinesische Außenministerium erklärte, dass die Zusammenarbeit des Landes mit Russland "frei von Störungen oder Zwang durch Dritte" sein soll.

Das türkische Finanzministerium reagierte nicht auf Bitten um einen Kommentar. Die russische Regierung, die Zollbehörde und die Zentralbank reagierten nicht auf Anfragen nach Kommentaren zu den Goldexporten.

Die Verlagerung der russischen Exporte weg von London wird nicht als großer Schlag angesehen, da das Drehkreuz nicht von Russland abhängig ist. Im Jahr 2021 machte Gold aus Russland beispielsweise 29% der Londoner Importe aus, 2018 waren es nur 2%, wie britische Handelsdaten zeigen.

Die Vereinigten Arabischen Emirate hingegen haben seit langem eine florierende Goldindustrie. Handelsdaten zeigen, dass sie zwischen 2016 und 2021 im Durchschnitt etwa 750 Tonnen reines Gold pro Jahr importieren - was bedeutet, dass die Lieferungen in den russischen Aufzeichnungen nur etwa 10% ihrer Importe ausmachen würden.

Die VAE sind ein wichtiger Exporteur von Goldbarren und Schmuck.

DISCOUNTPREISE

Der Manager eines Unternehmens, das große Mengen russischen Goldes in die VAE verschifft hat, sagte gegenüber Reuters, dass russische Firmen dort Goldbarren mit einem Preisnachlass von etwa 1 % auf die weltweiten Benchmark-Preise verkauft haben, was einen Anreiz für den Handel darstellt.

Der Manager, der unter der Bedingung der Anonymität sprach, sagte, dass das meiste Gold, das seine Firma in die VAE lieferte, für Raffinerien bestimmt war, wo es eingeschmolzen und neu gegossen werden sollte.

Reuters bat vier der größten russischen Goldminenbetreiber um eine Stellungnahme. Nordgold und Norilsk Nickel lehnten eine Stellungnahme ab. Polyus und Polymetal haben nicht geantwortet.

Für eine FACTBOX mit Details über einige der wichtigsten Unternehmen, die seit Beginn des Ukraine-Krieges an russischen Goldlieferungen beteiligt sind, klicken Sie hier.

In vielen Fällen zeigen die Zollaufzeichnungen nur die Versender oder Händler, die an den Transaktionen beteiligt sind, nicht aber den Endkäufer, der ein Raffineur, Juwelier oder Investor sein könnte.

Aus den Aufzeichnungen geht hervor, dass Temis Luxury Middle East, eine Tochtergesellschaft des französischen Logistikunternehmens Temis Luxury in Dubai, am meisten russisches Gold in die Vereinigten Arabischen Emirate exportiert hat. Von April 2022 bis zum 3. März wurden 15,6 Tonnen im Wert von 863 Millionen Dollar verschifft.

Broca Houy, Leiter der Compliance-Abteilung der Temis Luxury Group, sagte, das Unternehmen halte sich "vollständig an die Gesetze und Vorschriften der Vereinigten Arabischen Emirate für Speditionsgeschäfte".

Er sagte, Temis kaufe kein russisches Gold und akzeptiere nur Transportaufträge von Unternehmen, die nicht den US-Sanktionen unterliegen.

Das französische Finanzministerium erklärte auf Nachfrage, dass es sich nicht zu Einzelfällen äußern werde, sich aber sehr für die Anwendung von Sanktionen einsetze.

Europäische Sanktionen gelten in der Regel nicht für ausländische Tochtergesellschaften, so dass europäische Firmen, deren Tochtergesellschaften an Lieferungen von russischem Gold in die Vereinigten Arabischen Emirate, die Türkei oder Hongkong beteiligt waren, nicht notwendigerweise gegen Gesetze verstoßen hätten, sagte Tan Albayrak, ein Sanktionsanwalt bei Reed Smith in London.

Der zweitgrößte Händler von russischem Gold in den Vereinigten Arabischen Emiraten, der an Lieferungen von 14,6 Tonnen im Wert von 820 Millionen Dollar beteiligt war, war das Logistikunternehmen Transguard, das zur Emirates Group gehört, der Airline-Hotelgesellschaft, die sich im Besitz des Vermögensfonds des Golfstaates befindet.

Emirates teilte mit, dass es kein russisches Gold gekauft habe, in voller Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen gehandelt habe und den Transport nun eingestellt habe.

"Aufgrund der jüngsten Entwicklungen in der Gesetzgebung bietet Transguard keine logistischen Dienstleistungen mehr für Goldtransporte nach oder aus Russland an", so das Unternehmen.

In Hongkong wurden die meisten russischen Goldtransporte von Vpower Finance Security Hong Kong Ltd, einem chinesischen Logistikunternehmen, abgewickelt. Das Unternehmen war an der Einfuhr von 20,5 Tonnen Gold im Wert von 1,2 Milliarden Dollar zwischen Mai 2022 und 3. März beteiligt, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

Vpower Finance Security hat auf Anfragen nach einem Kommentar nicht reagiert.