Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die Wall Street kehrt von ihrem langen Wochenende mit einer Mischung aus Zweifeln an Zinssenkungen, Updates von Einzelhändlern und dem größten US-Unternehmensdeal des Jahres zurück - während Chinas jüngste geldpolitische Lockerung von den Märkten in Übersee abgetan wurde.

Mit der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank vom Januar am Mittwoch wurde der Zinsmarkt mit aller Macht wieder in die Nähe des von der Fed Ende letzten Jahres angedeuteten Kurses gezerrt.

Nach den glänzenden Ergebnissen der Verbraucher- und Erzeugerpreise für das neue Jahr in der vergangenen Woche erreichten die Renditen der zwei- und zehnjährigen Staatsanleihen am Freitag ihren höchsten Stand für das Jahr 2024, und die Fed-Futures rechnen nun mit Zinssenkungen von etwas mehr als 90 Basispunkten für dieses Jahr.

Das liegt nun in der Reichweite der 75 Basispunkte für 2024, die die Fed-Politiker im Dezember angedeutet hatten.

Kämpfen Sie nicht gegen die Fed?

Der jüngste Anstieg der Ölpreise, die am Dienstag den höchsten Stand seit mehr als drei Monaten erreichten, hat die Inflationsentwicklung nicht gerade begünstigt und der Rohölpreis liegt nun zum ersten Mal seit Oktober wieder im Plus.

Die mit dem Iran verbündeten Houthis setzten ihre Angriffe auf die Schifffahrt im Roten Meer und in der Straße von Bab al-Mandab fort. Seit Freitag wurden mindestens vier weitere Schiffe durch Drohnen- und Raketenangriffe getroffen. Eines von ihnen, der in Großbritannien registrierte und von Libanesen betriebene Frachter Rubymar im Golf von Aden, drohte nach Angaben der Houthis zu sinken - ein weiterer Schritt in ihrer Kampagne, die Schifffahrt aus Solidarität mit den Palästinensern in Gaza anzugreifen.

Kanada veröffentlicht seine Inflationszahlen für Januar ebenfalls zu diesem Szenario.

Das trübe Bild der Inflation wird auch durch die schlechten US-Einzelhandels- und Industriewerte für den vergangenen Monat verstärkt. Die Ergebnisse von WalMart und Home Depot, die am Dienstag veröffentlicht werden, könnten Aufschluss darüber geben, inwieweit das eisige Wetter im Januar die Verkaufsdaten verzerrt hat.

In Erwartung der Auktionen für zwei- und 20-jährige Anleihen am Mittwoch sind die Renditen von Staatsanleihen vor der Eröffnung am Dienstag wieder etwas von ihren Jahreshöchstständen zurückgekommen, da die jüngste geldpolitische Lockerung Chinas die neue Woche einläutet.

Die chinesische Zentralbank überraschte viele mit dem Ausmaß der Senkung der Hypothekenzinsen um 25 Basispunkte, auch wenn die fragilen Märkte von den Bemühungen der Behörden, die Kreditvergabe zu stimulieren und den kränkelnden Immobilienmarkt wiederzubeleben, etwas enttäuscht blieben.

Der Blue-Chip-Index CSI300 verzeichnete den sechsten Tagesgewinn in Folge - unterbrochen durch den Mondneujahrsfeiertag - aber sein Anstieg am Dienstag betrug nur magere 0,2%. Der Hang Seng Benchmark in Hongkong schnitt etwas besser ab und stieg um 0,6%.

Trotz der Zinssenkung wertete der Offshore-Yuan leicht auf - allerdings wurde er einmal mehr mit dem Verdacht auf staatliche Stützungskäufe belastet. Der Dollar entwickelte sich anderswo uneinheitlicher - er legte gegenüber dem Yen leicht zu, während er gegenüber dem Euro nachgab.

Auf der anderen Seite stützen sich die Optimisten in China auf positivere Daten zur Kreditvergabe und zum Tourismus, die Anzeichen für ein Wiederaufleben der Binnennachfrage zeigen.

Aber ein mögliches hartes Durchgreifen im Finanzsektor wird die Märkte in Atem halten. Chinas oberste Finanzaufseher haben versprochen, dafür zu sorgen, dass der Sektor die "Werte der Kommunistischen Partei" einhält und der Wirtschaft dient, während er "exzessive" und "rücksichtslose" Risiken vermeidet, so die offizielle Zeitung der Partei am Dienstag.

An der Wall Street lagen die S&P500-Futures vor der Eröffnung am Dienstag im Minus, aber das lange Wochenende brachte auch die größte Unternehmensfusion des Jahres.

Die von Warren Buffett unterstützte US-Konsumentenbank Capital One plant die Übernahme des US-Kreditkartenausstellers Discover Financial Services im Rahmen einer Aktientransaktion im Wert von 35,3 Milliarden Dollar, um einen globalen Zahlungsriesen zu schaffen.

Durch die Übernahme, die voraussichtlich einer intensiven kartellrechtlichen Prüfung unterzogen wird, würde die sechstgrößte US-Bank nach Vermögenswerten und ein Kreditkartenriese entstehen, der mit den Rivalen JPMorgan Chase und Citigroup konkurrieren würde.

Der Aktienkurs von Discover Financial stieg vorbörslich um mehr als 10%.

Das andere Highlight der kommenden Woche werden die mit Spannung erwarteten Ergebnisse von Nvidia am Mittwoch sein, da der Boom bei den Chips für künstliche Intelligenz die Anleger dazu bringt, sich um alles zu reißen, was mit KI zu tun hat.

Die Nvidia-Aktie, die in diesem Jahr um etwa 50% gestiegen ist, könnte nach Angaben des Optionsanalysedienstes ORATS um etwa 11% in beide Richtungen schwanken. Das ist die größte erwartete Bewegung, die Optionshändler in den letzten drei Jahren im Vorfeld der Gewinne von Nvidia eingepreist haben und liegt deutlich über der tatsächlichen durchschnittlichen Gewinnbewegung der Aktie von 6,7% in diesem Zeitraum, so ORATS.

Bei einer Marktkapitalisierung von Nvidia von 1,8 Billionen Dollar würde eine Bewegung dieser Größenordnung einen potenziellen Schwung im Marktwert von etwa 200 Milliarden Dollar bedeuten. Das wäre mehr als die Marktkapitalisierung des Chipherstellers Intel und mehr als der jeweilige Marktwert von etwa 90% der S&P 500-Konstituenten.

In Europa stiegen die Aktien von Barclays um 7%, nachdem die britische Bank einen Dreijahresplan zur Wiederbelebung ihres schwächelnden Aktienkurses vorstellte, der u.a. die Streichung von Kosten in Höhe von 2 Mrd. Pfund, die Rückzahlung von 10 Mrd. Pfund (12,6 Mrd. $) an die Aktionäre und Investitionen in ihre renditestarke britische Bank vorsieht.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags die Richtung weisen könnten: * Kanadische Inflation im Januar, US-Frühindikatoren im Januar, Philadelphia Fed-Umfrage zum Dienstleistungssektor im Februar * Unternehmensgewinne in den USA: Walmart, Home Depot, Palo Alto Networks, Allegion, Medtronic, Public Storage, Caesars Entertainment, Celanese, International Flavors and Fragrances, Realty Income, CoStar, Keysight Tech, Chesapeake Energy, Diamondback Energy, CentrePoint Energy, Evonix * U.S. Treasury verkauft 3-, 6-, 12-Monats-Scheine