Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Bundesanleihen im Euroraum war auf dem besten Weg, den größten zweiwöchigen Rückgang seit Mitte März zu verzeichnen, da die Geldmärkte angesichts schwacher Wirtschaftsdaten und weniger aggressiver Äußerungen von Entscheidungsträgern die Wetten auf künftige Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank erhöhten.

Mitte März stürzten die Anleiherenditen ab, als der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) die Anleger in sichere Anlagen strömen ließ.

Die Geldmärkte rechneten am 28. November mit einer Zinssenkung der Europäischen Zentralbank um 90 Basispunkte im Jahr 2024, bevor der Gouverneur der US-Notenbank Christopher Waller eine mögliche Zinssenkung in einigen Monaten andeutete.

Sie erhöhten ihre Wetten auf 110 Basispunkte am Tag danach, als die deutsche Inflation auf schwächer als erwartete 2,3% fiel.

Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, des Zinssetzers der Europäischen Zentralbank, Francois Villeroy de Galhau, und von Isabel Schnabel sowie schwache Wirtschaftsdaten führten dazu, dass sich die Wetten des Marktes am Mittwoch auf 150 Basispunkte näherten.

Die kurzfristigen Euro-Terminkontrakte der EZB für Dezember 2024 lagen zuletzt bei 2,49%, was bedeutet, dass der Markt mit einer Zinssenkung um 141 Basispunkte rechnet.

Die Rendite der 10-jährigen deutschen Staatsanleihen stieg am Freitag um 1,5 Basispunkte auf 2,21%. Sie erreichte am Vortag mit 2,166% den niedrigsten Stand seit dem 6. April. Sie war auch auf dem Weg, die letzten zwei Wochen mit einem Rückgang um 44 Basispunkte zu beenden, dem größten seit Mitte März.

Die Anleger erwarten im weiteren Verlauf der Sitzung US-Daten, die weitere Hinweise auf den Kurs der Fed liefern können, während die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen aufgrund wachsender Spekulationen, dass die Bank of Japan (BOJ) ihre Negativzinspolitik bald beenden wird, ein Drei-Wochen-Hoch erreichte.

"Unsere Volkswirte rechnen mit einer moderaten positiven Überraschung bei den US-Arbeitsmarktdaten, was für eine Fortsetzung der Konsolidierung (von Anleihen der Eurozone nach der jüngsten Rallye) spricht", sagte Michael Leister, Leiter der Zinsstrategie bei der Commerzbank.

Japanische Anleger halten in großem Umfang ausländische Anleihen, und einige Analysten haben gesagt, dass ein starker Anstieg der inländischen Renditen Geld zurück nach Japan und aus globalen Anlagen herausziehen könnte.

Die Renditen 10-jähriger italienischer Staatsanleihen, der Benchmark für die Peripherie des Euroraums, stiegen um 2,5 Basispunkte auf 3,97%. Der Spread zwischen italienischen und deutschen 10-jährigen Renditen - ein Maß für den Aufschlag, den Anleger für Anleihen hochverschuldeter Länder gegenüber dem sicheren Hafen Bund verlangen - blieb mit 175 Basispunkten stabil.

Die Anleger werden die Verhandlungen über die neuen Haushaltsregeln der Europäischen Union - den Stabilitäts- und Wachstumspakt (SWP) - genau beobachten, da die Widerstandsfähigkeit der Renditen der Peripherieländer in Gefahr sein könnte, wenn die Anleger, die bereits wegen der Tragfähigkeit der Schulden und der hohen Zinsen nervös sind, durch die strengen Haushaltsregeln nach der Pandemie verschreckt werden.

Der französische Finanzminister Bruno Le Maire drängte Deutschland am Donnerstag zu einem Kompromiss bei der Überarbeitung des Stabilitäts- und Wachstumspakts und erklärte, Paris habe sich bereits genug in Berlins Richtung bewegt.