Ein bescheidenerer Zeitplan für den Verkauf von Staatsanleihen zum Jahresende, als von vielen befürchtet, verhalf den Anleihen über Nacht zu einer Rallye, während die Bank of Japan am Dienstag einen beängstigenden Oktober für die Weltmärkte mit einer weiteren bescheidenen Straffungsmaßnahme beendete.

Ein hektisches Halloween mit politischen Sitzungen, wichtigen makroökonomischen Berichten und einer weiteren Reihe von Unternehmensgewinnen sorgt dafür, dass die meisten Weltmärkte die schärfsten Kanten eines rauen Monats abrasieren, gerade jetzt, wo die Federal Reserve ihre letzte zweitägige Sitzung beginnt.

Aber die Erleichterung bei den Staatsanleihen, dem Bösewicht der letzten Wochen, ist wahrscheinlich der wichtigste Indikator für den Rest des Jahres.

Am Montag teilte das US-Finanzministerium mit, dass es für das vierte Quartal des Jahres 776 Milliarden Dollar an Krediten aufnehmen wird. Das ist weniger als die zuvor angegebenen 852 Milliarden Dollar und liegt unter den Prognosen der Wall Street.

Beamte erklärten, die geringere Summe sei auf eine höhere Einnahmeschätzung zurückzuführen, und zwar hauptsächlich deshalb, weil Steuerzahlungen aus Kalifornien und anderen Bundesstaaten, die zuvor aufgrund von Naturkatastrophen aufgeschoben worden waren, nun in die Kassen des Finanzministeriums fließen.

Angesichts der Tatsache, dass die im Juli angekündigte Kreditaufnahme von mehr als einer Billion Dollar im dritten Quartal maßgeblich für den seitherigen Ausverkauf an den Anleihemärkten verantwortlich war, führte die günstigere Prognose für die letzten drei Monate dazu, dass die 10-jährigen Benchmark-Renditen weiter von ihren 16-Jahres-Höchstständen über 5% zurückgingen.

In der Hoffnung, dass die wieder aufkeimende Risikoprämie für das Halten langfristiger Schuldtitel infolgedessen nachlässt, fielen die 10-jährigen Renditen am Dienstag auf bis zu 4,82% - etwa 20 Basispunkte unter den jüngsten Höchstständen.

Auch wenn die Bank of Japan am Dienstag ihren Griff auf die langfristigen Zinssätze weiter gelockert hat, indem sie 1,0% als lockere "Obergrenze" und nicht als starre Obergrenze definiert hat, konnten sich die Märkte damit trösten, dass sie nicht drakonischer geworden ist. Obwohl die Renditen für 10-jährige japanische Staatsanleihen um bis zu 7 Basispunkte auf 0,96% anstiegen, schwächte sich der Yen wieder deutlich über 150 pro Dollar ab und der Nikkei 225 Index der führenden Aktien stieg.

Die überraschend schwachen chinesischen Konjunkturumfragen für den Monat Oktober wirkten sich ebenfalls beruhigend auf die weltweiten Anleihen, wenn auch nicht auf das globale Wachstum, aus. Die chinesischen Aktien entwickelten sich unterdurchschnittlich und schlossen erneut niedriger.

Hinzu kam am Montag ein Rückgang der Rohölpreise auf den niedrigsten Stand seit den Angriffen auf Israel am 7. Oktober, da die israelische Landinvasion im Gazastreifen nur langsam vorankam und der Druck, die stotternde humanitäre Hilfe für die belagerten Bürger dort zu erhöhen, zunahm.

Die Rohölpreise stabilisierten sich am Dienstag um die Marke von 83 $ pro Barrel, da am Markt Spekulationen über einen Anstieg der Schieferölproduktion in den USA kursierten, nachdem die großen Ölkonzerne kürzlich größere Übernahmen getätigt hatten.

In Europa konnten sich die fallenden Energietitel nicht mit dem positiveren Gesamtmarkt messen, da BP um 4,2% fiel, nachdem die Gewinne im dritten Quartal die Prognosen der Analysten verfehlt hatten.

Insgesamt deutete das Bild auf einen weiteren positiven Tag für die Aktien an der Wall Street hin, wobei die Futures im Vorfeld der Eröffnung der Fed-Sitzung leicht im Plus lagen. Der S&P500 erholte sich nach einem schrecklichen Monat am Montag und verzeichnete den besten Tagesgewinn seit August. Er bleibt jedoch auf dem Weg, den dritten Monat in Folge mit Verlusten seit 2020 zu verzeichnen.

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank die Leitzinsen am Mittwoch erneut unverändert lassen wird, um die Entwicklung der Inflation und der Wirtschaft im letzten Quartal nach einem Rekordergebnis im 3.

Da am Freitag der Arbeitsmarktbericht für Oktober veröffentlicht wird, steht am Dienstag das Verbrauchervertrauen für diesen Monat im Mittelpunkt des Wirtschaftskalenders. Der Pharmariese Pfizer und der Baukonzern Caterpillar stehen auf der Gewinnliste.

Eine weitere positive Nachricht ist, dass General Motors und die United Auto Workers am späten Montag eine vorläufige Einigung erzielt haben. Damit wurde die beispiellose sechswöchige Kampagne der Gewerkschaft mit koordinierten Streiks beendet, die den Beschäftigten der Detroit Three Automobilhersteller Rekorderhöhungen bescherte.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Orientierung geben dürften:

* US-Verbrauchervertrauen im Oktober, Chicagoer Konjunkturumfrage im Oktober, Dallas Fed-Umfrage im Dienstleistungssektor im Oktober, Q3-Arbeitskosten, Hauspreise im August

* Die Federal Reserve beginnt eine 2-tägige geldpolitische Sitzung

* U.S. Unternehmensgewinne: Pfizer, Caterpillar, AMD, Amcor, Amgen, Marathon, MSCI, Caesars, Global Payments, Sysco, Eaton, Franklin Resources, Allegion, Assurant, AMETEK, Equity Residential, GE Healthcare, First Solar, Incyte, Paycom, Match, Bio-Techne, WEC Energy, Hubbell, Echolab, Zebra, ONEOK, Xylem

* U.S. Treasury versteigert 12-Monats-Scheine