Die alltägliche Produktion in Mali und Burkina Faso ist bisher weitgehend unbeeinträchtigt geblieben.
Es wird jedoch erwartet, dass die Eskalation Unternehmen treffen wird, die sich um Finanzierungen und Versicherungen bemühen - und damit das Angebotswachstum in Afrikas Motor der Goldproduktion drosseln wird, sagten mehr als ein Dutzend Personen, darunter Bergbauangestellte, Finanziers, Versicherungsanbieter und Regierungsquellen, gegenüber Reuters.
Der Vorstoß der Militärregierungen von Mali, Burkina Faso und Niger, die Bedingungen mit den Bergbauunternehmen neu zu verhandeln und einen größeren Anteil an den Einnahmen zu erhalten, fiel mit einem Anstieg der Gold- und Uranpreise zusammen.
Er folgt auch auf eine Reihe von Putschen, beginnend mit Mali im Jahr 2020, und die Hinwendung der drei Länder zu Russland und weg von ihren traditionellen Unterstützern Frankreich, den Vereinigten Staaten und den Vereinten Nationen.
Moskau hat seine militärische und diplomatische Präsenz in der Region verstärkt. Es gibt noch keine Anzeichen dafür, dass sich russische Unternehmen in Stellung gebracht haben, um Vermögenswerte im Bergbau zu übernehmen, aber Analysten sagen, dass dies nicht ausgeschlossen werden kann.
"Wir würden jetzt nicht in Mali investieren", sagte ein westlicher Fondsmanager gegenüber Reuters und fügte hinzu, dass die Rekordgoldpreise Bergbauunternehmen in der Sahelzone zu einem offensichtlichen Ziel für die Juntas gemacht hätten. Der Fondsmanager wollte nicht namentlich genannt werden.
In den letzten zehn Jahren haben Unternehmen, die von westafrikanischem Gold profitieren wollten, der zunehmenden Bedrohung durch militante Islamisten, die sich von ihrer ursprünglichen Hochburg im Norden Malis ausbreiteten, entgegengewirkt, indem sie mit den Regierungen zusammenarbeiteten, um die Sicherheit zu erhöhen.
Doch die Beziehungen haben sich seit den Putschen verschlechtert.
Mali, das nach Angaben des World Gold Council (WGC) im vergangenen Jahr der zweitgrößte Goldproduzent Afrikas war, führte eine Prüfung der Aktivitäten durch und führte ein neues Bergbaugesetz ein, was zu Gesprächen über neue Vereinbarungen und ausstehende Steuerrechnungen führte.
Die Verhaftungen von Mitarbeitern der australischen Resolute Mining und der kanadischen Barrick Gold durch die Militärbehörden haben sich seit September beschleunigt. Mali hat letzte Woche einen Haftbefehl gegen den CEO von Barrick, Mark Bristow, erlassen.
Nach Berechnungen von Reuters hat das Land bisher über 635 Millionen Dollar an zusätzlichen Steuerzahlungen von verschiedenen Unternehmen erhalten oder zugesagt bekommen.
Vier Mitarbeiter von Barrick Gold sind in Malis Hauptstadt Bamako inhaftiert und warten auf ihren Prozess. Barrick, die weltweite Nummer 2 unter den Goldminenbetreibern, hatte im November erklärt, dass es sich um eine Einigung bemüht.
Barrick antwortete nicht auf Anfragen nach einem Kommentar für diese Geschichte.
VERÄNDERTE GLEICHUNG
Obwohl Mali, Niger und Burkina zu den ärmsten Ländern der Welt gehören, sind die Investitionen in den Bergbau in Westafrika in den letzten 15 Jahren sprunghaft angestiegen, da dort riesige, unerschlossene Goldreserven lagern.
Malis Goldproduktion hat sich laut WGC-Daten gegenüber 2010 mehr als verdoppelt und lag im letzten Jahr bei 105 metrischen Tonnen. Zusammen mit Burkina Faso und Niger macht das Land ein Viertel der Goldproduktion des Kontinents aus.
Malis Junta hat zugesagt, die Bergbauverträge bis 2020 zu überprüfen. Einige Unternehmen, darunter B2Gold, haben neue Verträge mit der Regierung unterzeichnet. Letzten Monat hat Resolute Mining 100 Millionen Dollar an Mali gezahlt, nachdem der Chef des Unternehmens während eines Besuchs inhaftiert worden war. Mali wirft Barrick vor, bis zu 500 Millionen Dollar zu schulden, was Barrick bestreitet.
Eine malische Regierungsquelle sagte, das neue Bergbaugesetz ziele darauf ab, Ungleichheiten bei Verträgen mit Unternehmen zu beseitigen, ohne "die Industrie zu töten". Das malische Bergbauministerium antwortete nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
Das kanadische Unternehmen Robex Resources erklärte im September, dass es seine Nampala-Mine in Mali verkaufen wolle, aber kein vernünftiges Angebot erhalten habe.
"Aufgrund des geopolitischen Kontextes für Investitionen in Mali ist der Markt der potentiellen Käufer derzeit sehr begrenzt. Robex reagierte nicht auf Bitten um weitere Kommentare.
Die Versicherer sind bei den von ihnen gezeichneten Risiken vorsichtiger, so Racheal Tumelty von Gallagher, Leiterin der Abteilung Political Risk Australia, die bereits Versicherungen für Projekte in Mali und anderen westafrikanischen Ländern vermittelt hat.
Die Prämien für einige westafrikanische Länder hätten sich bis Ende 2023 im Vergleich zu 2019 fast verdreifacht, sagte sie.
RÜCKNAHME VON GENEHMIGUNGEN
Jeff Quartermaine, CEO von Perseus Mining, sagte, dass die Herausforderungen in der Sahelzone nicht für die gesamte westafrikanische Region gelten und dass die Ereignisse in Mali keine Auswirkungen auf die Aktivitäten des an der australischen Börse notierten Bergbauunternehmens an der Elfenbeinküste oder in Ghana haben.
Andere sehen jedoch Warnzeichen für die Branche.
In Niger, wo die Junta kurz nach ihrer Machtübernahme im vergangenen Jahr ein Verteidigungsabkommen mit der ehemaligen Kolonialmacht Frankreich aufgekündigt hat, haben die Behörden die Kontrolle über die Uranmine Somair des französischen Kernbrennstoffunternehmens Orano übernommen, wie das Unternehmen letzte Woche mitteilte.
Das an der Londoner Börse notierte Unternehmen Endeavour Mining hat zwei seiner Goldminen für 60 Millionen Dollar an die Regierung von Burkina Faso verkauft, nachdem es zuvor eine Vereinbarung über 300 Millionen Dollar in Aussicht gestellt hatte, wie das Unternehmen mitteilte. Endeavour lehnte es ab, sich zu dieser Diskrepanz zu äußern.
Der Führer der Junta von Burkina Faso, Ibrahim Traore, sagte im Juli, dass er Bergbauunternehmen mit Sitz in Ländern, die keine militärische Ausrüstung liefern, die Genehmigungen entziehen würde.
Ein hoher Beamter, der für ein Bergbauunternehmen in Westafrika arbeitet, sagte, dass die Behörden westlichen Bergbauunternehmen implizit mitteilten, dass sie sich nun an Moskau wenden könnten, wenn sie andere Bergbaupartner benötigten.
Kurzfristig erwarten Analysten, dass die Juntas die Unternehmen, die bereits in der Region sind, weiter unter Druck setzen werden.
"Ich glaube nicht, dass die Bergleute beruhigt sind. In ein paar Jahren könnte man ihnen sagen: 'Das reicht nicht aus'", sagte Vincent Rouget, Analyst bei der globalen Risikoberatung Control Risks, die Bergbauunternehmen in der Region berät.
