Die europäischen Aktienmärkte haben am Donnerstag nach ihrer stärksten Rallye seit über vier Jahren den Rückzug angetreten. Die Anleger blieben angesichts einer fragilen Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran sowie deren Auswirkungen auf die Ölpreise und die globale Inflation vorsichtig. Der paneuropäische STOXX 600 notierte mit einem Minus von 0,2 % bei 612,59 Punkten, nachdem er anfängliche Verluste infolge von Berichten über mögliche baldige Direktverhandlungen zwischen Israel und dem Libanon teilweise wettmachen konnte.

Auch die wichtigsten Regionalbörsen gaben nach: Der deutsche DAX sank um 1,1 %, während der französische CAC 40 um 0,2 % nachgab.

Am Mittwoch hatten die europäischen Märkte deutlich zugelegt, nachdem US-Präsident Donald Trump einer zweiwöchigen Waffenruhe zugestimmt hatte. Dies schürte Optimismus, dass der Öl- und Gastransport durch die strategisch wichtige Straße von Hormus wieder aufgenommen werden könnte.

Israel setzte jedoch seine Militäroperationen im Libanon am Mittwoch fort, während Teheran seine nahezu vollständige Blockade der Meerenge nicht aufhob, was zu erneuten Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen des Konflikts führte.

"Die gestrige Erholung war angesichts der Tatsache, dass es sich lediglich um eine zweiwöchige Waffenruhe handelt, stark überzogen. Heute gibt es offensichtlich Zweifel an der Beständigkeit dieses Waffenstillstands, und der Fokus des Marktes liegt weiterhin auf der Straße von Hormus", sagte Fiona Cincotta, Senior Market Analyst bei City Index.

"Mit oder ohne Waffenruhe: Solange die Meerenge geschlossen bleibt, halten die wirtschaftlichen Auswirkungen des Konflikts an ... wir sehen, dass der Markt diese Vorsicht nun einpreist."

Die europäischen Märkte stehen seit Beginn des Konflikts im Februar unter Druck, da der Kontinent stark von Ölimporten abhängig und anfällig für einen Energieschock ist.

Der Industriesektor belastete den Markt am stärksten und sank um 0,5 %. Die Aktien von Siemens fielen um 2,1 %, während Airbus um 2,5 % nachgab.

Reise-, Banken- und Technologiewerte notierten allesamt im Minus, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung kräftige Gewinne verbucht hatten.

Software- und IT-Aktien gerieten im Sog ihrer Pendants an der Wall Street unter Druck. Der deutsche Softwarehersteller SAP brach um 6,8 % ein und erreichte den niedrigsten Stand seit Januar 2024.

Laut der vierteljährlichen Umfrage von Citi unter IT-Leitern wird sich das Wachstum der IT-Budgets in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich auf 2,6 % verlangsamen, wobei makroökonomische Unsicherheiten zu Verzögerungen bei Großprojekten führen könnten.

Der Luxussektor gab um 0,7 % nach, wobei das Schwergewicht LVMH um 3 % abrutschte.

Im Gegensatz dazu legte der Energiesektor um fast 2 % zu, da die Ölpreise im Tagesverlauf stiegen.

Anleger analysierten zudem offizielle Daten, die zeigten, dass die Headline-Inflation in den USA auf monatlicher Basis anzog. Ökonomen erwarten, dass sich der Anstieg der Energiepreise infolge der Spannungen im Nahen Osten weltweit in den Inflationszahlen niederschlagen wird.

Händler schraubten ihre Erwartungen an Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank nach der Ankündigung der Waffenruhe am Mittwoch zurück, rechnen aber weiterhin mit zwei Zinsschritten um jeweils einen Viertelpunkt vor Jahresende.

Unterdessen hat eine europäische Industrielobbygruppe, der auch Spirituosenhersteller angehören, Indien um eine Befreiung von einem 10-prozentigen Importzoll auf Glasflaschen und Aluminiumdosen gebeten. (Berichterstattung durch Ragini Mathur und Twesha Dikshit in Bengaluru; Redaktion durch Rashmi Aich und Toby Chopra)