Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Die Anleger richten ihren Blick am Freitag zum ersten Mal seit der Amtseinführung von Präsident Donald Trump am Montag nicht auf Washington, sondern auf Tokio und die Bank of Japan, von der allgemein erwartet wird, dass sie die Zinsen auf ein 17-Jahres-Hoch von 0,5% anheben wird.

Angenommen, die BOJ hebt die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt an - was nach Einschätzung der Märkte mit 95%iger Sicherheit der Fall sein wird - dann wird sich der Fokus noch mehr auf die Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda und die Signale, die er über künftige politische Schritte aussendet, verengen.

Das ideale Szenario für die Preise von Vermögenswerten in Japan und darüber hinaus wäre wahrscheinlich eine "sanfte Anhebung", bei der Ueda eher dazu neigt, die Erwartungen der Anleger hinsichtlich des Tempos einer weiteren Straffung abzukühlen, als sie anzuheizen, obwohl das Lohnwachstum an Fahrt gewinnt.

Die japanischen Geldmärkte sind eher vorsichtig und rechnen nach der erwarteten Anhebung vom Freitag nur mit einer weiteren Straffung um 25 Basispunkte in diesem Jahr.

Selbst wenn man die historischen Narben der BOJ und die institutionelle Angst vor Zinserhöhungen beiseite lässt, hat Ueda selbst in seinen jüngsten öffentlichen Äußerungen einen gemäßigten Ton angeschlagen, vor allem am 25. Dezember und eine Woche zuvor in seiner Pressekonferenz, nachdem die BOJ die Zinsen beibehalten hatte.

Die Beruhigung der Pferde an den Aktien- und Anleihemärkten ist jedoch nicht ohne Risiko - sie könnte den Devisenmärkten unerwünschte Volatilität bescheren und den Yen wieder in Richtung 160,00 pro Dollar und damit in die Gefahrenzone der Intervention treiben.

Die dovishe Haltung von Ueda nach der Dezembersitzung der BOJ ließ den Yen auf 158 pro Dollar fallen, den niedrigsten Stand seit Juli. Ein schwächerer Wechselkurs könnte dem japanischen Aktienmarkt Auftrieb geben, aber der Yen ist gefährlich nahe an einem Allzeittief und Finanzminister Katsunobu Kato und andere Beamte haben kürzlich vor spekulativen Verkäufen gewarnt.

Natürlich ist eine schnelle Aufwertung des Yen auch nicht in jedermanns Interesse. Dies wird oft mit größeren Marktturbulenzen in Verbindung gebracht und kann diese auslösen. Japan ist mit einem Nettoauslandsvermögen von etwa 3,3 Billionen Dollar der größte Gläubiger der Welt, und das Risiko, dass die japanischen Rückführungsströme schnell zu einem Strom werden, ist eines, auf das die Behörden gut eingestellt sein werden.

Während die Ereignisse in Japan am Freitag ganz oben auf der Tagesordnung stehen - Japan veröffentlicht auch Inflationszahlen - sorgt Trump weiterhin für Schlagzeilen, indem er am Donnerstag darauf bestand, dass die weltweiten Zinssätze und Ölpreise sinken. Er sagte auch, er erwarte, dass die Fed auf ihn höre und dass er erwäge, mit dem Vorsitzenden der Fed, Jerome Powell, über die Angelegenheit zu sprechen.

Seine Äußerungen nahmen dem Dollar und dem Ölpreis den Wind aus den Segeln und ließen den S&P 500 auf ein Rekordschlusshoch steigen. Auch die Renditen von US-Anleihen konnten sich von ihren Höchstständen lösen, doch die Sorge um die fiskalischen Aussichten lastet weiterhin schwer auf den Staatsanleihen.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:

- Entscheidung über die Zinssätze in Japan

- Australien, Indien PMIs (Januar)

- Taiwan BIP (Q4)