S&P 500 
Ein Feiertag für die US-Märkte sorgte ebenfalls für einen dünnen Handel, während der jüngste Aufschwung bei den Technologiewerten durch die Ergebnisse der KI-Diva Nvidia am Mittwoch auf die Probe gestellt werden dürfte.
Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,2%, nachdem er in der vergangenen Woche um 2% gestiegen war.
Der japanische Nikkei-Index blieb unverändert, nachdem er in der vergangenen Woche um mehr als 4% gestiegen war und nur knapp unter seinem Allzeithoch notierte.
Vielversprechende Nachrichten gab es aus China, wo die Tourismuseinnahmen während der Mondneujahrsferien um 47% gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind, da mehr als 61 Millionen Bahnreisen unternommen wurden.
Die Zentralbank des Landes ließ am Sonntag eine weitere Zinssenkung aus, um den Abwärtsdruck auf den Yuan zu begrenzen, aber angesichts der drohenden Deflation sehen Analysten viel Spielraum für weitere politische Stimuli.
Das Gleiche gilt für die Vereinigten Staaten, wo die Märkte nach den hohen Erzeuger- und Verbraucherpreisen ihre Erwartungen an Zinssenkungen drastisch zurücknahmen.
Bruce Kasman, globaler Leiter der Wirtschaftsabteilung bei JPMorgan, warnte, dass die von der Federal Reserve bevorzugte Messung der Kerninflation des persönlichen Verbrauchs im Januar um 0,5% steigen könnte. Noch vor einer Woche hatten die Märkte auf einen Anstieg von nur 0,2% gehofft.
"Es ist zwar verfrüht, den lauten Januar-Daten ein großes Gewicht beizumessen, aber die Risiken haben sich in die Richtung verschoben, dass sowohl die Kerninflation als auch die Arbeitsmarktbedingungen die Fed in der ersten Hälfte des Jahres 2024 in eine hawkishe Richtung überraschen", schrieb Kasman in einer Notiz.
"Es wird erwartet, dass dieser Stillstand den Beginn des Lockerungszyklus in den Industrieländern auf die Jahresmitte verschieben und den Enthusiasmus über das Gesamtausmaß des kommenden Lockerungszyklus dämpfen wird.
Die Futures sind so weit gesunken, dass nur noch eine 28%ige Chance besteht, dass die Zinsen im Mai gesenkt werden, während dies vor ein paar Wochen noch als ausgemachte Sache galt. Die Märkte haben zwei Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt für dieses Jahr herausgerechnet, so dass sie von einer Lockerung um weniger als 100 Basispunkte ausgehen.
HÄNGEN AN NVIDIA
Die Überraschung bei der Inflation bedeutet, dass das Protokoll der letzten Fed-Sitzung, das diese Woche veröffentlicht wurde, nun veraltet erscheint, aber jede Diskussion über den Zeitpunkt einer möglichen Zinssenkung wird zur Kenntnis genommen.
In dieser Woche werden sich zahlreiche Redner der Fed zu den Aussichten äußern, wobei der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, und Gouverneur Christopher Waller von besonderem Interesse sind.
Die Zinswende am Markt führte dazu, dass die Renditen zweijähriger Treasuries am Freitag auf ein neues 2024-Hoch von 4,72% kletterten, bevor sie sich bei 4,65% stabilisierten. Die Treasury-Futures waren am Montag wenig verändert, während der Kassamarkt geschlossen war.
Die S&P 500-Futures legten um 0,1% zu, während die Nasdaq-Futures um 0,2% zulegten, da man hoffte, dass Nvidia die bereits stratosphärischen Erwartungen irgendwie übertreffen könnte.
Die Aktie des Chipherstellers ist in diesem Jahr bisher um 46% gestiegen und hat mehr als ein Viertel der Gewinne des S&P 500 ausgemacht. Es gibt Grund zu Optimismus, denn von den 80% der S&P 500, die bisher berichtet haben, haben 75% die Prognosen übertroffen.
Goldman Sachs verwies letzte Woche auf die Gewinne im Technologiesektor, als sie ihr Jahresendziel für den S&P 500-Index von 5.100 auf 5.200 anhoben.
"Unsere angehobene EPS-Prognose für 2024 von $241 - 8% Wachstum - liegt über dem Median der Top-Down-Strategenprognose von $235", so Goldman. "Wir gehen davon aus, dass die KGV-Bewertungsmultiplikatoren in der Nähe des aktuellen Niveaus bleiben werden, so dass das Gewinnwachstum der Haupttreiber des verbleibenden Aufwärtspotenzials in diesem Jahr sein wird."
Höhere Anleiherenditen stützten den Dollar bei 150,07 Yen, obwohl die Androhung von Interventionen ihn bisher bei 150,88 begrenzt hat. Auch der Euro hat seinen bisherigen Jahreshöchststand zum Yen bei 161,95 erreicht.
Die Einheitswährung notierte zum Dollar stabil bei 1,0784 $, nachdem sie knapp über 1,0800 $ auf Widerstand gestoßen war.
Der Anstieg der Renditen war eine Belastung für Gold, das keine Rendite abwirft und bei $2.014 je Unze verharrte.
Die Ölpreise gaben im frühen Handel nach, da die Sorge um die Nachfrage mit der Gefahr von Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten kollidierte.
Die Sorte Brent gab um 32 Cent auf $83,15 pro Barrel nach, während US-Rohöl für April um 33 Cent auf $78,13 pro Barrel fiel.
