Der Index übertraf den Rekordwert von 38.188,74 aus der Zeit nach der Wirtschaftsblase und war damit auf dem besten Weg, den im Dezember 1989 erreichten Höchststand von 38.957,44 zu übertreffen.
Der Nikkei-Aktiendurchschnitt beendete den Tag mit einem Plus von 0,86% bei 38.487,24. Bislang liegt der Index in diesem Jahr 14,0% im Plus.
"Die Geschwindigkeit (mit der der Nikkei steigt) ist schneller als ich erwartet hatte, aber ich denke, dass sie angesichts grundlegender Verbesserungen wie der Reform der Unternehmensführung gerechtfertigt ist", sagte Kenji Abe, Analyst bei Daiwa Securities.
Von den 225 im Index enthaltenen Werten stiegen 190 und nur 34 fielen.
Der breiter gefasste Topix schloss 1,27% höher bei 2624,73.
Der japanische Aktienmarkt wurde durch einen starken Tag an der Wall Street über Nacht beflügelt, wobei die Schwergewichte im Nikkei-Index stiegen.
Toyota Motor stiegen um 0,95%, Fast Retailing legten um 1,08% zu und Recruit Holdings stiegen um 4,0%.
Der Halbleiterausrüster Tokyo Electron, der eine Zeit lang im Minus gelegen hatte, erholte sich im Laufe des Tages ebenfalls und konnte einen bescheidenen Zuwachs von 0,4% verzeichnen.
Das Unterhaltungsunternehmen Bandai Namco Holdings Inc war mit einem Plus von 8,05% der beste Performer, nachdem es am Vortag einen Einbruch erlitten hatte.
Bei den Sektoren konnte der Topix-Subindex für Öl- und Kohleprodukte um 3,96% zulegen und sich damit an die Spitze setzen, nachdem die Ölpreise über Nacht kurzzeitig gestiegen waren.
An der allgemeinen Wirtschaftsfront bewerteten die Anleger am Donnerstag den Bericht über die Bruttoinlandsproduktion, aus dem hervorging, dass Japan Ende letzten Jahres unerwartet in eine Rezession gerutscht war, und wie sich dies auf die geldpolitischen Aussichten der Bank of Japan (BOJ) auswirken wird.
Der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, sagte am Freitag vor dem japanischen Parlament, dass die Zentralbank prüfen wird, ob sie ihre verschiedenen geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen, einschließlich negativer Zinssätze, beibehalten wird, wenn ihr Inflationsziel von 2% in Sichtweite kommt. (Bericht von Brigid Riley, Bearbeitung von Shri Navaratnam)