Die Bank of Japan wird gegen Mittag in Tokio ihre jüngste geldpolitische Entscheidung bekannt geben, was die Nervosität weiter erhöht, nachdem Gouverneur Kazuo Ueda Anfang des Monats in einem Zeitungsinterview angedeutet hatte, dass ein Ende der Negativzinsen bereits in diesem Jahr kommen könnte.
Der Nikkei fiel zum ersten Mal seit dem 28. August auf 32.154,53 und notierte um 0140 GMT 0,89% niedriger bei 32.277,18, womit er seinen Rückzug vom 2-1/2-Monatshoch der letzten Woche bei 33.634,31 fortsetzte.
Von den 225 Komponenten des Nikkei fielen 186, 38 stiegen und einer blieb unverändert.
Der breiter gefasste Topix sank um 0,64%.
"Das Bild der BOJ-Politik hat sich in den letzten zwei Wochen deutlich gewandelt, so dass ein Ende der Negativzinsen für die Marktteilnehmer in den Vordergrund gerückt ist", schrieb Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com, in einer Notiz.
"Die Märkte werden auf eine Änderung der Sprache, wie subtil auch immer, in Bezug auf die Aussicht auf Zinserhöhungen achten."
Uedas Pressekonferenz ist für eine halbe Stunde nach Börsenschluss, um 0630 GMT, angesetzt.
Die BOJ ist ein globaler Ausreißer bei der Beibehaltung der ultralockeren Stimulierung, während die Fed und die meisten anderen großen Länder das Mantra höherer Zinsen für einen längeren Zeitraum übernehmen, um die hartnäckige Inflation zu bekämpfen.
Die Sorge um eine Verschärfung der finanziellen Bedingungen ließ alle drei großen Wall Street-Indizes über Nacht um mehr als 1% fallen.
Selbst in Japan zeigten die Daten am Freitag, dass die Kerninflation den 17. Monat in Folge über dem 2%-Ziel der BOJ liegt.
Zu den bemerkenswerten Absteigern am Freitag gehörte der Chip-Hersteller Tokyo Electron, der um 1,9% fiel und damit der größte Belastungsfaktor für den Nikkei war.
Der Startup-Investor SoftBank Group sank um 1,84%, nachdem sein Chipdesigner Arm Holdings über Nacht unter den IPO-Preis gesunken war. (Berichterstattung von Kevin Buckland; Redaktion: Subhranshu Sahu)