Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Die Anleger in Asien haben am Montag zum ersten Mal die Gelegenheit, auf eine Reihe wichtiger Wirtschaftsindikatoren und Nachrichten aus China zu reagieren. Nach der rekordverdächtigen Rallye an der Wall Street am Freitag sollten sie dies in einer relativ optimistischen Stimmung tun.

Der S&P 500 stieg zum ersten Mal über 6.000 Punkte und setzte damit seine kräftige Rallye nach dem Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen am Dienstag und der Zinssenkung der Federal Reserve am Donnerstag fort.

Dies besiegelte einen Wochengewinn von fast 5%, die beste Woche des S&P 500 seit September 2023. Dies trug auch dazu bei, dass der MSCI World Aktienindex am Freitag einen neuen Höchststand erreichte.

Es lohnt sich, die monumentale letzte Woche für die Weltmärkte zu rekapitulieren - die US-Wahl und die Zinssenkung der Fed haben die Risikobereitschaft und den Dollar in die Höhe getrieben, während die Anleger auch eine britische Zinssenkung und den Zusammenbruch der deutschen Regierung verkraften mussten.

Die Nachrichten aus China waren für die Anleger potenziell nicht weniger wichtig, auch wenn die Aussichten für lokale oder risikobehaftete Vermögenswerte nicht ganz so einheitlich positiv sind.

China hat ein Schuldenpaket in Höhe von 10 Billionen Yuan (1,4 Billionen Dollar) vorgestellt, um die Finanzierungsprobleme der lokalen Regierungen zu lösen und das schwächelnde Wirtschaftswachstum zu stabilisieren. Dies wird jedoch die Anleger enttäuschen, die auf etwas Besonderes gehofft hatten, um eine weitere Runde der Spannungen zwischen China und den USA und der Handelsbarrieren zu verhindern.

Und am Samstag zeigten offizielle Zahlen, dass die Inflation in China weiterhin schwach ist, was darauf hindeutet, dass die Wiederbelebung der Wirtschaft und der Weg zur Reflationierung langsam und langwierig sein werden.

Die Erzeugerpreise sind im Oktober im Jahresvergleich um 2,9% gesunken. Das ist ein stärkerer Rückgang als im September (2,8%), weniger als die erwarteten 2,5% und der stärkste Rückgang seit 11 Monaten. Die jährliche Verbraucherpreisinflation verlangsamte sich von 0,4% auf 0,3% und war damit so niedrig wie seit vier Monaten nicht mehr.

Während die Stimmung unter den Anlegern weltweit gut ist, schwindet der Optimismus, der nach der Welle von Konjunkturmaßnahmen Pekings im September in China aufkam, zusehends. Goldman Sachs zufolge verzeichnete Festlandchina in der vierten Woche in Folge Nettoabflüsse.

Die Analysten der SocGen raten in Bezug auf China zur Vorsicht und weisen darauf hin, dass das Risiko höherer US-Zölle gegen China und andere Teile Asiens sehr real ist, was ein geringeres Wachstum in Asien und einen stärkeren Dollar gegenüber den asiatischen Währungen zur Folge hätte.

Sie erwarten nun, dass der USD/CNY im zweiten Quartal des nächsten Jahres einen Höchststand von 7,40 erreichen wird und argumentieren, dass Chinas Konjunkturmaßnahmen das erhöhte Zollrisiko möglicherweise nicht vollständig kompensieren.

Der Dollar ist auf jeden Fall im Aufwind. In der vergangenen Woche verzeichnete er zum sechsten Mal in Folge einen Kursanstieg gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen, was seit August-September 2023 nicht mehr der Fall war.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:

- Japans Handels- und Leistungsbilanz (September)

- Geldmenge in Japan (Oktober)

- Unternehmensgewinne in Japan