Der Bluechip FTSE 100 kletterte bis 0710 GMT um 0,5% und erreichte damit ein neues Zwei-Wochen-Hoch. Der Midcap-Index FTSE 250 lag ebenfalls 0,5% höher.
Alle Teilsektoren des Londoner Marktes legten zu, mit Ausnahme der Industriemetallminen, die um fast 1% nachgaben, da die Basismetalle unter Druck standen, nachdem ein unerwartet starker Rückgang der chinesischen Kreditvergabe die Stimmung verschlechtert hatte.
Die britische Verbraucherpreisinflation stieg auf 2,2%, nachdem sie zwei Monate lang unter dem 2%-Ziel der BoE gelegen hatte. Damit fiel der Anstieg etwas geringer aus als von Ökonomen erwartet, während sich die genau beobachtete Dienstleistungsinflation deutlich verlangsamte.
Von Reuters befragte Ökonomen hatten einen Anstieg der jährlichen Verbraucherpreisrate auf 2,3% prognostiziert.
"Insgesamt ist die Inflation im Jahresvergleich im vergangenen Monat immer noch etwas gestiegen, aber das war ein bekannter Effekt der historischen Energiepreise. Die gute Nachricht ist, dass die Inflationsrate unter den Erwartungen lag, was auf einen unerwartet starken Rückgang der Dienstleistungsinflation im Juli zurückzuführen ist", sagte Neil Birrell, CIO bei Premier Miton Investors.
"Das gibt Hoffnung, dass die BoE die Geldpolitik weiter lockern kann, auch angesichts anderer starker Daten vom Arbeitsmarkt."
Das Pfund gab gegenüber dem US-Dollar nach und die Geldmärkte erhöhten ihre Wetten auf eine Zinssenkung der BoE im nächsten Monat. Sie sehen nun eine 47%ige Chance für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, nachdem die Wahrscheinlichkeit am Dienstag noch bei 36% lag.
Bei den Aktien stiegen Aviva um 0,3%, nachdem der britische Versicherer einen unerwartet hohen Anstieg des Betriebsergebnisses um 14% im ersten Halbjahr verzeichnete, der durch einen Anstieg der allgemeinen Versicherungsprämien in Großbritannien und Irland unterstützt wurde.
Flutter sprangen um 13% in die Höhe und hatten den besten Tag seit acht Monaten vor sich, nachdem der weltgrößte Online-Wettanbieter seinen Ausblick für das Gesamtjahr nach einem deutlich besser als erwarteten zweiten Quartal angehoben hatte. (Berichterstattung von Shubham Batra in Bengaluru; Redaktion: Eileen Soreng)