Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 beendete die Sitzung mit einem Minus von etwas über 1%, gedrückt durch einen starken Kursrückgang eines seiner Schwergewichte: ASML. Der niederländische Halbleiterkonzern erschreckte Anleger mit der Aussage, dass er für 2026 kein Wachstum mehr garantieren könne. Das Urteil des Marktes fiel eindeutig aus – die Aktie stürzte um 11% ab.

In Paris schlug sich der CAC 40 etwas besser und gab um 0,57% nach. Der Rückgang hätte deutlicher ausfallen können, wäre da nicht die vergleichsweise begrenzte Reaktion auf die Gewinnwarnung von Renault gewesen. Der Autobauer war am späten Dienstag mit einer Gewinnwarnung an die Öffentlichkeit gegangen und verlor daraufhin 18,5%. Der Einbruch bei Renault zog auch Stellantis mit nach unten – der Konzern verlor 6,2%.

Auf der anderen Seite des Atlantiks spielte sich an der Wall Street ein eigenes Drama ab – im Mittelpunkt stand die mögliche Absetzung von Jerome Powell. Die Drohung schwebt seit Monaten über dem Markt, genährt durch Äußerungen von Donald Trump. Am Mittwoch befeuerte Bloomberg die Spekulationen erneut: Ein Insider aus dem Weißen Haus habe bestätigt, dass Trump Powell entlassen wolle. Die Märkte reagierten prompt: Aktien gaben nach, und die langfristigen Renditen zogen leicht an. Doch die Panik währte nur kurz. Einige Stunden später erklärte der Präsident, ein solcher Schritt sei „höchst unwahrscheinlich“.

Trotz der Schlagzeilen bleibt eine Entlassung Powells unwahrscheinlich. Ein solcher Schritt käme einem politischen und finanziellen Schock von erheblichem Ausmaß gleich. Wie genau die Märkte reagieren würden, lässt sich schwer vorhersagen – doch Turbulenzen mit fallenden Aktienkursen und steigenden Renditen gelten als wahrscheinlich. Nur wenige Investoren dürften gewillt sein, für diese Erkenntnis zu bezahlen.

Statt einer direkten Absetzung erscheint eine andere Strategie aus dem Trump-Lager plausibler: anhaltender Druck, um Powell zu einem Rückzug am Ende seiner Amtszeit als Vorsitzender im Mai 2026 zu bewegen. Wichtig dabei: Powell bleibt bis Januar 2028 Mitglied des Fed-Direktoriums. Es wird zunehmend deutlich, dass die Trump-Regierung Powell lieber vollständig aus dem Spiel hätte – auch ohne offiziellen Titel.

Nachdem sich die kurze Phase der Unsicherheit gelegt hatte, beruhigten sich die US-Märkte und schlossen im Plus. Der S&P 500 liegt nur 16 Punkte unter dem Rekordhoch vom vergangenen Donnerstag. Der Dow Jones legte um 0,53% zu, der Nasdaq kam auf ein leichtes Plus von 0,1%.

Im größeren Bild bleibt die Lage stabil: Die US-Indizes flirten mit Rekordständen und ignorieren weitgehend die angedrohten Zölle und deren potenzielle Folgen. Trump mag diese Marktniveaus als Beleg für seinen wirtschaftspolitischen Erfolg sehen, doch die Investoren werten die Drohungen überwiegend als rhetorisch. Die Frist vom 1. August dürfte – wie alle vorherigen – verschoben werden. Kurz gesagt: Niemand rechnet ernsthaft mit der Umsetzung der angekündigten Zölle. Diese Marktstimmung ist inzwischen als „TACO-Trade“ bekannt – Trump Always Chickens Out.

Die Inflationsdaten dieser Woche – der Verbraucherpreisindex am Dienstag und die Produzentenpreise am Mittwoch – lieferten erste konkrete Anzeichen für zollbedingten Preisdruck. Auch wenn die Gesamtzahlen weitgehend im Rahmen der Erwartungen lagen oder sogar leicht darunter, deuten die Details auf erste inflatorische Effekte hin. Die meisten Ökonomen erwarten, dass die Hauptlast dieser Entwicklung noch bevorsteht.

Die heutige Sitzung wird durch die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Einzelhandelsumsätze in den USA geprägt. Auf Unternehmensseite nimmt die Berichtssaison Fahrt auf. TSMC veröffentlichte am Morgen seine Zahlen für das zweite Quartal, während im Tagesverlauf noch Ergebnisse von PepsiCo und Novartis erwartet werden. Alle Augen richten sich jedoch auf Netflix, das nach Börsenschluss in New York berichten wird.

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Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der heutigen Agenda: angepasste Handelsbilanzzahlen in Japan und reale Exportzahlen in der Schweiz; im Vereinigten Königreich, Arbeitslosenanträge und die 3-Monats-Arbeitslosenquote laut ILO; in der Eurozone, VPI monatlich und jährlich; in den Vereinigten Staaten, neue Arbeitslosenanträge, Geschäftsausblick der Fed von Philadelphia, Einzelhandelsumsätze im Monatsvergleich, Unternehmensbestände und der NAHB-Hausmarktindex. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,16 $
  • Gold: 3.333,99 $
  • Rohöl (Brent): 68,56 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,48 %
  • BITCOIN: 118.632 $

In den Nachrichten:

  • Gerresheimer: Die Übernahmeverhandlungen mit Private-Equity-Investoren wurden beendet, was zu einem deutlichen Kursrückgang führte.
  • Abb: Plant die Ausgliederung seines Robotikbereichs und meldet starke Ergebnisse für das zweite Quartal sowie einen Anstieg der Auftragseingänge.
  • Bayer: Hat den Vertrag von CEO Bill Anderson verlängert und damit sein Vertrauen in dessen Führungsqualitäten bekräftigt.
  • Renault: Hat enttäuschende Geschäftszahlen vorgelegt, die sich auf die europäischen Aktienmärkte auswirkten.
  • Asml: Hat ebenfalls enttäuschende Geschäftszahlen vorgelegt, die sich auf die europäischen Aktienmärkte auswirkten.
  • Volvo Cars: Ernannte Jonas Samuelsson zum Vorsitzenden des Prüfungsausschusses und meldete einen Rückgang der Gewinne und Umsätze im zweiten Quartal.
  • Novartis: Hob seine Gewinnprognose für 2025 an, startete ein 10-Milliarden-Dollar-Rückkaufprogramm und gab den Rücktritt seines Finanzvorstands bekannt.
  • Swedbank: Übertraf die Nettogewinnprognosen für das zweite Quartal und ernannte Martin Noréus zum Group Risk Chief.
  • Swatch Group: Verzeichnete einen deutlichen Umsatz- und Gewinnrückgang aufgrund der schwachen Nachfrage in China, Hongkong und Macau.
  • Nordea Bank: Übertraf die Erwartungen für das zweite Quartal leicht mit einem geringer als erwarteten Rückgang des Betriebsgewinns um 5 %.
  • Viaplay Group: Übernahm die Allente Group von Telenor und revidierte ihren Ausblick für 2025.
  • Meta: CEO Mark Zuckerberg sieht sich einer Klage in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar wegen angeblicher Datenschutzverletzungen gegenüber.
  • Starwood Property Trust: Gab den Preis für seine Stammaktienemission bekannt und erwarb Fundamental Income Properties für 2,2 Milliarden US-Dollar.
  • Tsmc: Meldete einen historischen Gewinnrekord im zweiten Quartal mit einem Anstieg von bis zu 60 %.
  • Alimentation Couche-Tard: Hat sein Angebot zur Übernahme von 7-Eleven zurückgezogen.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Fuchs Se: DZ Bank AG Research behält seine Verkaufsempfehlung bei und senkt das Kursziel von 40 auf 38 EUR.
  • Symrise Ag: Kempen stuft von Verkaufen auf Neutral mit einem Kursziel von 90 EUR herauf.
  • Bmw Ag: RBC Capital bestätigt seine Haltenempfehlung und erhöht das Kursziel von 79 auf 84 EUR.
  • Mercedes-Benz Group Ag: RBC Capital bestätigt die Überperformance-Empfehlung und erhöht das Kursziel von 71 auf 73 EUR.
  • Hochtief Ag: Jefferies bleibt bei Halten mit einem Kurszielanstieg von 153 auf 163 EUR.
  • Deutsche Bank Ag: Zacks bestätigt seine Kaufempfehlung und erhöht das Kursziel von 31,50 auf 34 USD.
  • Ninety One Plc: Investec bestätigt seine Kaufempfehlung und erhöht das Kursziel von 195 GBX auf 205 GBX.
  • Shell Plc: Intesa Sanpaolo behält seine Kaufempfehlung bei und senkt das Kursziel von 3281 auf 3034 GBX.
  • Puig Brands Sa: Grupo Santander behält seine Outperform-Empfehlung bei und senkt das Kursziel von 27,30 auf 26,10 EUR.
  • Shell Plc: Intesa Sanpaolo behält seine Kaufempfehlung bei und senkt das Kursziel von 3281 auf 3034 GBX.
  • Puig Brands Sa: Barclays bestätigt seine Empfehlung, die Marktentwicklung zu gewichten, und erhöht das Kursziel von 21 auf 21,30 EUR.
  • Asml Holding N.v.: DZ Bank AG Research stuft von kaufen auf halten mit einem von 675 EUR auf 655 EUR reduzierten Kursziel.
  • Randstad N.v.: Baptista Research gibt eine Unterperformance-Empfehlung mit einem Kursziel von 41,10 EUR ab.
  • Totalenergies Se: Intesa Sanpaolo behält seine Kaufempfehlung bei und senkt das Kursziel von 81,40 auf 70,10 EUR.