Für Händler war der einzige Zufluchtsort der US Dollar.

Asien hatte eine Post-Wall Street Stampfen genommen, Londons FTSE war um 2% vor dem Mittagessen, Anleihen, Rohstoffe und US-Futures-Märkte waren alle tief rot und Elon Musk und Tesla waren nicht mehr akzeptieren bitcoin. [.EU][.N][MET/]

Während es viele Eigenheiten gab, war die übergreifende Sorge, dass der steigende Inflationsdruck in den USA die US-Notenbank dazu zwingen könnte, ihr billiges Geld abzudrehen, das die Märkte schnell nach oben getrieben hat.

Die Sektoren Grundstoffe sowie Öl und Gas, die in letzter Zeit zu den Top-Gewinnern aufgrund eines Anstiegs der Rohstoffpreise gehörten, fielen um mehr als 2 %, als die Ölpreise an ihrem schlechtesten Tag seit sechs Wochen um fast 2,5 % einbrachen. (O/R)

"Der Inflationsdruck wird zunehmen, und er wird nicht nur vorübergehend sein", sagte Jeremy Gatto, Investmentmanager bei Unigestion. "Was bedeutet das? Effektiv, dass die (Zins-)Zinsen steigen werden."

Der MSCI-Weltaktienindex, der 50 Länder umfasst, fiel um 0,6% und war auf dem Weg zu seinem vierten Tag mit Verlusten in Folge und einem wöchentlichen Rückgang von fast 4%, was der schlimmste seit letztem Oktober wäre.

Die Futures an der Wall Street fielen um 0,4%, nachdem sie am Mittwoch überrumpelt worden waren, als Daten zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im April so stark gestiegen waren wie seit fast 12 Jahren nicht mehr. Die Daten zeigten eine boomende Nachfrage inmitten einer sich erholenden Wirtschaft, die auf ebenso starke Angebotsbeschränkungen sowohl in den USA als auch im Ausland trifft.

Der Sprung, der dem S&P 500 den stärksten Einbruch an einem Tag seit Februar bescherte, war größtenteils auf übermäßige Steigerungen bei Flugpreisen, Gebrauchtwagen und Unterkunftskosten zurückzuführen, die alle durch die Pandemie verursacht wurden und sich wahrscheinlich als vorübergehend erweisen werden.

Fed-Vertreter spielten die Auswirkungen der monatlichen Zahlen schnell herunter, wobei der stellvertretende Vorsitzende Richard Clarida sagte, dass Stimulierungsmaßnahmen noch für einige Zeit" benötigt würden, aber die Händler waren nicht ganz überzeugt.

Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen lagen bei 1,68%, nachdem sie über Nacht um 7 Basispunkte gestiegen waren, was den größten Tagesanstieg seit zwei Monaten bedeutete. Die 10-jährige Rendite Deutschlands, die als Benchmark für Europa gilt, war dem positiven Bereich so nahe wie seit Mai 2019 nicht mehr. (GVD/EUR)

"Die große Frage ist heute nicht, um wie viel die Inflation ansteigen wird, sondern wie lange die Inflation ansteigen wird", sagte Hugh Gimber, ein globaler Marktstratege bei JPMorgan Asset Management.

"Was den (globalen Markt-)Rückgang heute angeht, denke ich, dass er wirklich verdeutlicht, wie unwohl sich die Investoren bei der Beurteilung der neuen Mandate für die Fed fühlen. Sie verstehen immer noch nicht ganz, wann sich die Fed bewegen wird."

'BIG BATTLE'

Nasdaq-Futures waren flach und verloren frühere leichte Gewinne, während S&P 500-Futures leicht ins Minus drehten. [.N]

Da sich die großen Volkswirtschaften nach der COVID-19-Sperre wieder vollständig öffnen, erwarten viele Investoren, dass eine höhere Inflation die Volatilität an den Aktienmärkten im Laufe des Jahres anheizen wird.

"Dieses Jahr wird ein großer Kampf zwischen dem Aufschwung durch die Masseneröffnung/den Stimulus auf der einen Seite und den inflationären Folgen auf der anderen Seite", schreiben die Analysten der Deutschen Bank. "Expect regular pockets of vol."

Die Anleger haben nun eine etwa 80%ige Chance auf eine Zinserhöhung der Fed bereits im Dezember nächsten Jahres eingepreist, obwohl dies dem Dollar, der aufgrund des schnell wachsenden US-Haushalts- und Handelsdefizits unter Druck steht, einen Schub gegeben hat.

Im Vergleich zu einem Korb der wichtigsten Währungen kletterte der Dollar auf 90,759 und entfernte sich von dem 10-Wochen-Tief vom Mittwoch bei 89,979. (L1N2N00E0)

Für die Kryptoniten gab es einen Lichtblick, als sich der Bitcoin bei $50.830 stabilisierte, nachdem er um 13% gefallen war, nachdem Elon Musk gesagt hatte, dass Tesla den Bitcoin nicht mehr als Zahlungsmittel akzeptieren würde, weil für das Bitcoin-Mining" zu viele fossile Brennstoffe verbraucht werden.

Bitcoin wird erzeugt, wenn leistungsstarke Computer gegen andere Maschinen antreten, um komplexe mathematische Rätsel zu lösen. Bei den derzeitigen Raten verschlingt der Prozess schätzungsweise die gleiche Menge an Energie pro Jahr wie die Niederlande im Jahr 2019.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, konnte allerdings nicht mit Bitcoin mithalten und fiel um 2,3% auf 3.735 $. Metalle und Nutzpflanzen waren auch verwelkt. Kupfer fiel um 1,6%, nachdem es Anfang der Woche ein Rekordhoch erreicht hatte, während Mais, Weizen und Zucker zwischen 1% und 2% fielen. [MET/L]