Asiatische Aktien erlebten ihren besten Tag seit sechs Wochen, angeführt von chinesischen Tech-Aktien, während der globale MSCI-Aktienindex den zweiten Tag zulegte und die europäischen Börsen fester eröffneten.

Während diese Bewegungen den Anlegern eine dringend benötigte Verschnaufpause von den Sorgen um eine weltweite Konjunkturabkühlung, die Inflation und den Ukraine-Krieg verschafften, war es für risikoreichere Vermögenswerte, von Aktien bis hin zu den Schwellenländern, ein heißer Monat. Die weltweiten Aktien haben im April bisher 5,8% verloren, der schlechteste Monat seit März 2020.

Ein Anstieg des Dollar-Index um 5%, der größte monatliche Anstieg seit sieben Jahren, hat in der Zwischenzeit andere Währungen unter Druck gesetzt, wobei der Yen der größte Verlierer war und ein Zwei-Dekaden-Tief erreichte.

Der Dollar gab am Freitag jedoch um 0,6% nach und beendete damit eine viertägige Serie von Kursgewinnen gegenüber einem Währungskorb.

"Vielleicht hat das Crescendo des Dollars seinen Höhepunkt erreicht", sagte Colin Asher, Senior Economist bei Mizuho, und merkte an, dass aggressive Zinserhöhungen der US-Notenbank bereits eingepreist seien und es "ein gewisses wechselseitiges Risiko gebe, ob die Fed das, was sie eingepreist hat, auch tatsächlich umsetzt".

Die Märkte erwarten 150 Basispunkte an Zinserhöhungen in den nächsten drei Fed-Sitzungen und liegen damit weit vor den anderen globalen Zentralbanken.

Die Daten vom Donnerstag, die zeigen, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal 2022 geschrumpft ist, haben diesen Erwartungen keinen Abbruch getan, auch wenn die Zahlen die Risiken für das Wachstum durch eine straffere Geldpolitik unterstreichen.

"Wenn sie die Geldpolitik so stark straffen, wie es eingepreist ist, wird es bis zum Ende dieses Jahres kein Wachstum geben", fügte Asher hinzu.

Die Markterholung am Freitag wurde auch durch Berichte begünstigt, wonach eine Lösung im Streit um die Börsennotierung chinesischer Unternehmen in den Vereinigten Staaten in Sicht sei, sagte Steven Leung, Executive Director of Institutional Sales beim Hongkonger Brokerhaus UOB Kay Hian.

In Hongkong notierte Tech-Aktien stiegen um bis zu 10%, angeführt von den E-Commerce-Unternehmen JD.com, Alibaba und Meituan, die um 12%-15% zulegten.

Alle drei sind sowohl an der US-amerikanischen als auch an der Hongkonger Börse notiert und ihre Aktienkurse waren durch den Streit beeinträchtigt worden.

Die Gewinne der chinesischen Indexschwergewichte ließen den MSCI Asien-Pazifik-Index < .MIAPJ0000PUS> um 1,9% ansteigen.

Ebenfalls hilfreich waren Äußerungen des Politbüros, des obersten Entscheidungsgremiums der Kommunistischen Partei Chinas, wonach die Regierung die politische Unterstützung zur Stabilisierung der sich verlangsamenden Wirtschaft verstärken werde, und eine starke Wall Street, nachdem robuste Gewinne der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms den Nasdaq über Nacht um 3% nach oben getrieben hatten. [.N]

Die Nasdaq-Futures fielen jedoch um 0,7%, nachdem Amazon nach Börsenschluss enttäuschende Ergebnisse vorgelegt hatte. Die in Frankfurt notierten Amazon-Aktien fielen um 8%.

LÄNGERFRISTIGE ÄNGSTE

Die Gewinnsaison ist bisher gut verlaufen, die meisten Unternehmen haben die Schätzungen übertroffen, aber die Sorge wächst, dass hohe Inputkosten und eine sich verlangsamende Weltwirtschaft die Aussichten eintrüben werden.

"Es gibt vier kurzfristige Katalysatoren, die den Markt im Moment antreiben: Die US-Gewinnzahlen, die wir etwa zur Hälfte hinter uns haben, steigende US-Staatsanleihenrenditen und viele aggressive Äußerungen der Fed, der Krieg in der Ukraine und die Politik Chinas", sagte Fook-Hien Yap, Senior Investment Strategist bei Standard Chartered Wealth Management.

Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen sank um 2,4% auf 2,84%, nachdem sie am 20. April einen Höchststand von 2,981% erreicht hatte und eine fünfmonatige Gewinnserie beenden sollte [US/].

Auch in Europa gaben die Renditen von Staatsanleihen nach, obwohl die französischen Inflationszahlen über den Prognosen lagen, nachdem die deutschen Zahlen am Vortag stark gestiegen waren.

Während der Dollar-Index nachgab, legten andere Währungen zu. Der Euro stieg um 0,6% auf $1,0568, nachdem er am Donnerstag zum ersten Mal seit 2017 unter die Marke von $1,05 gefallen war.

Der Yen, der am Donnerstag die psychologisch wichtige Marke von 130 Yen durchbrochen hatte, fiel um 0,75% auf 129,9 zurück.

Chinas Offshore-gehandelter Yuan legte ebenfalls zu, steuerte aber auf seinen größten monatlichen Rückgang seit 1994 zu, der durch die verlängerten Schließungen in vielen Großstädten zur Eindämmung der COVID-19 verursacht wurde.

"Ein Großteil der Dollar-Preise wurde bereits festgesetzt und die Nachzügler müssen aufholen", sagte Asher von Mizuho.

Er fügte jedoch hinzu, dass die Sorgen um China die Zuflüsse in den Safe-Haven-Dollar weiterhin unterstützen könnten.

"Die chinesischen Verbote scheinen sich zu verlängern und die Behörden ergreifen nur zögerlich Gegenmaßnahmen, um die (wirtschaftliche) Verlangsamung zu begrenzen."