Die Gespräche zwischen Polpharma und potenziellen Partnern befinden sich in einem frühen Stadium, und das polnische Unternehmen muss noch entscheiden, wie es ein gemeinsames Bietervehikel strukturieren würde, sagten die Quellen unter der Bedingung der Anonymität und warnten, dass kein Deal sicher sei.

Der Schritt von Polpharma kommt, nachdem Advent letztes Jahr Vorschläge von Banken für einen Börsengang von Zentiva abgelehnt hat, da sich die Börsennotierungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 verlangsamten, so die Quellen gegenüber Reuters.

Polpharma braucht eine kapitalkräftige Private-Equity-Firma, um das Angebot zu finanzieren, das Zentiva mit 3 bis 3,5 Milliarden Euro (4 Milliarden Dollar) bewerten könnte, und hat JPMorgan mit der Auswahl potenzieller Investoren beauftragt, so die Quellen.

Ein Vertreter von Polpharma sagte, das Unternehmen sei "ständig auf der Suche nach Akquisitionszielen und Partnerschaftsmöglichkeiten in seinen eigenen und neuen Gebieten", lehnte es jedoch ab, sich zu einem konkreten Geschäft zu äußern.

JPMorgan lehnte eine Stellungnahme ab, während Advent nicht sofort erreichbar war.

Private-Equity-Firmen haben in den letzten Jahren hohe Preise gezahlt, um große Generika-Portfolios von großen Pharmafirmen zu erwerben, und spielten damit eine Schlüsselrolle bei der Schaffung großer Industrieunternehmen, aber einige von ihnen versuchen nun, ihre Investitionen zu realisieren.

'PREIS IST SCHLÜSSEL'

Laut einer Studie von BCC Research wird der Markt für Generika von 411,6 Mrd. USD im Jahr 2020 auf 650,3 Mrd. USD im Jahr 2025 anwachsen, was einer jährlichen Wachstumsrate von 9,6 % entspricht.

Das in Boston ansässige Private-Equity-Unternehmen Advent kaufte 2018 vom französischen Pharmariesen Sanofi für 1,9 Milliarden Euro das Unternehmen Zentiva, das eine breite Palette von Generika und rezeptfreien Medikamenten herstellt.

Die Medikamente von Zentiva werden in mehr als 40 Ländern verkauft, und das in Prag ansässige Unternehmen hat laut seiner Website Produktionsstätten in der Tschechischen Republik, Rumänien und Indien.

Unter der Eigentümerschaft von Advent sind die Kernerträge von Zentiva durch eine Reihe von Akquisitionen, darunter die Übernahme der britischen Firma Creo Pharmaceuticals im Jahr 2019 und der Kauf des mittel- und osteuropäischen Geschäfts des Konkurrenten Alvogen im Jahr 2020, auf etwa 200 Millionen Euro gestiegen, so eine der Quellen.

Zentiva, das von Chief Executive Nick Haggar geleitet wird, könnte mit einem Multiplikator von mehr als dem 15-fachen des Kerngewinns bewertet werden, sagte die Quelle und fügte hinzu, dass die Bewertung des Unternehmens nach der vollständigen Integration des Alvogen-Geschäfts in die Höhe geschnellt sei.

Advent hat es jedoch nicht eilig, sich von seinem Portfoliounternehmen zu trennen und könnte das Unternehmen noch ein Jahr lang unterstützen, bevor es strategische Optionen prüft, so zwei der Quellen.

"Der Angebotspreis ist der Schlüssel, um Advent an den Verhandlungstisch zu locken", sagte einer von ihnen. "Advent führt keinen Auktionsprozess durch. Es liegt an den interessierten Parteien, ihre Hand zu erzwingen."

Am 15. November dementierte Zentiva einen Bericht der tschechischen Presse, wonach Advent das Unternehmen im Rahmen einer Transaktion im Wert von 2,4 bis 3 Milliarden Euro verkaufen wolle.

(1 Dollar = 0,8821 Euro)