Westwing : Halbjahresfinanzbericht H1|2021

H A L B J A H R E S B E R I C H T

2021

WESTWING IM ÜBERBLICK

H Ö H E P U N K T E Q 2 2021

• Umsatz mit 18,6 % Wachstum bei EUR 131,7 Mio.
• Deckungsbeitrag bei 29,0 % (Q2 2020: 28,7 %)
• Bereinigte EBITDA-Marge von 8,1 % (Q2 2020: 13,2 %) - Rückgang aufgrund von Wachstumsinvestitionen in Technologie, Westwing Collection und Marketing
• Starker Cash-Bestand von EUR 122,1 Mio. zum 30. Juni 2021

K E N N Z A H L E N (U N G E P R Ü F T )
								Veränderung								Veränderung
			H1 2021		H1 2020				Q2 2021		Q2 2020
Ertragslage
Umsatzerlöse (in EUR Mio.)			270,1			178,6		51,2 %			131,7			111,1		18,6 %
Bereinigtes EBITDA (in EUR Mio.)			30,3			13,5		16,8			10,7			14,7		- 4,0
Bereinigte EBITDA-Marge (in % der Umsatzerlöse)			11,2 %		7,6 %		3,7pp			8,1 %		13,2 %		- 5,1pp
Finanzlage
Free Cashflow (in EUR Mio.)		20,5			16,3	4,2		6,8			22,7		- 15,9
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
(in EUR Mio.)		122,1			86,2	35,9
Weitere Leistungsindikatoren
Anteil Westwing Collection (in % vom GMV)			32 %			23 %		9pp			32 %			22 %		10pp
Bruttowarenvolumen (GMV) (in EUR Mio.)			302			214		41,3 %			139			128		7,9 %
Bestellungen, insgesamt (in '000)			2.290			1.727		32,6 %			1.022			1.051		- 2,8 %
Durchschnittlicher Warenkorb (in EUR)			132			124		6,6 %			135			122		11,0 %
Aktive Kunden (in '000)		1.730			1.178		46,9 %
Anzahl der Bestellungen pro aktivem Kunden
in den letzten 12 Monaten		2,7			2,6		2,2 %
Durchschnittliches GMV pro aktivem Kunden
in den letzten 12 Monaten (in EUR)			341			325		4,9 %
Anteil der Site-Visits über mobile Endgeräte (in %)			79 %		78 %		1pp			80 %		79 %		1pp
Sonstiges
Anzahl der Vollzeitmitarbeiter (FTE) zum Bilanzstichtag		1.853			1.382		34,1 %

1

WIRTSCHAFTSBERICHT

1 .1 ERTRAGSL AGE 1

Die verkürzte Gewinn- und Verlustrechnung für das zweite Quartal 2021 zeigt einen Umsatz von EUR 131,7 Mio. bei einem Wachstum von 18,6 % im Vergleich zum Vorjahresquartal (Q2 2020: EUR 111,1 Mio.). Das Bruttowarenvolumen erhöhte sich um

7,9 % gegenüber der gleichen Periode des Vorjahres. Während die Anzahl der Bestellungen leicht um 2,8 % auf 1,0 Mio. (Q2 2020: 1,1 Mio.) zurückging, stieg die durchschnittliche Warenkorbgröße um 11,0 % auf EUR 135 (Q2 2020: EUR 122). Die Zahl der aktiven Kunden, die in den letzten zwölf Monaten mindestens eine Bestellung getätigt haben, stieg um 46,9 % auf 1,7 Mio. (Q2 2020: 1,2 Mio.). Die Kundentreue blieb weiterhin sehr hoch: 81 % der Bestellungen kamen von Bestandskunden.

Beide Segmente verzeichneten ein gutes Umsatzwachstum im zweiten Quartal 2021. Das DACH Segment wuchs um 25,0 % und das Internationale Segment um 11,1 % im Vergleich zum Vorjahresquartal.

Aufgrund des geringeren Umsatzwachstums und beeinflusst von Investitionen in Technologie, die Westwing Collection und Marketing, reduzierte sich die bereinigte EBITDA-Marge im zweiten Quartal 2021 um 5,1 Prozentpunkte auf 8,1 % (Q2 2020: 13,2 %).

Unverändert zu den Vorquartalen arbeiteten die meisten Mitarbeiter in administrativen Funktionen im zweiten Quartal 2021 von zu Hause aus. Alle Lagerarbeiter und Fotostudio-Mitarbeiter befolgten aufgrund von COVID-19 strenge Gesundheitsvorschriften. Seit Juni 2021 bietet Westwing seinen Mitarbeitern an allen Standorten Impfungen an.

Inzwischen an den Umgang mit der Situation gewöhnt, konnten wir unser Geschäft und unseren Betrieb trotz einiger Unter- brechungen in den globalen Lieferketten, insbesondere aus China und Indien, reibungslos weiterführen. Aufgrund der steigenden Nachfrage und des begrenzten Angebots für Lieferungen aus Asien sehen wir auch einen Anstieg der Containerpreise. Obwohl wir die Kostensteigerungen größtenteils in unsere Produkte einpreisen können, erwarten wir dennoch kurzfristig einen negativen Einfluss auf unseren Deckungsbeitrag. Wir beobachten die Situation weiterhin ständig, um schnell auf die durch COVID-19 ver- ursachten Herausforderungen reagieren zu können.

Insgesamt verzeichnen wir weiterhin starke Ergebnisse und konzentrieren uns auch in Zukunft auf profitables Wachstum.

1 Die Werte in diesem Abschnitt werden auf bereinigter Basis angegeben, d. h. sie wurden um (i) Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung (in den Positionen Fulfillmentkosten, Marketingkosten und Allgemeine Verwaltungskosten), (ii) Erträge/Aufwendungen für die Restrukturierung des französischen Geschäfts und (iii) Aufwendungen für die Rückstellung eines Steueranspruchs gegen ein veräußertes Unternehmen bereinigt. Wir berechnen das "bereinigte EBITDA", indem wir das EBITDA um diese Positionen bereinigen.

3	WESTWING GROUP AG HALBJAHRESBERICHT 2021

V E R K Ü R Z T E KO N Z E R N - G E W I N N - U N D V E R L U S T R E C H N U N G F Ü R D A S E R S T E H A L B J A H R 2021 A U F B E R E I N I G T E R B A S I S 2 (U N G E P R Ü F T )

EUR Mio.			H1 2021		In % vom			H1 2020		In % vom
						Umsatz						Umsatz
Umsatzerlöse			270,1			100,0 %			178,6			100,0 %
Umsatzkosten			- 134,8			- 49,9 %			- 93,1			- 52,1 %
Bruttoergebnis			135,3			50,1 %			85,5			47,9 %
Fulfillmentkosten			- 53,8			- 19,9 %			- 37,3			- 20,9 %
Deckungsbeitrag			81,5			30,2 %			48,2			27,0 %
Marketingkosten			- 22,8			- 8,5 %			- 12,4			- 6,9 %
Allgemeine Verwaltungskosten			- 35,0			- 13,0 %			- 27,1			- 15,2 %
Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 0,9			- 0,3 %			- 1,3			- 0,7 %
Sonstige betriebliche Erträge			1,6			0,6 %			1,0			0,6 %
Abschreibungen und Wertminderungen			6,0			2,2 %			5,0			2,8 %
Bereinigtes EBITDA		30,3			11,2 %		13,5			7,6 %

V E R K Ü R Z T E KO N Z E R N - G E W I N N - U N D V E R L U S T R E C H N U N G F Ü R D A S Z W E I T E Q U A R TA L 2021 A U F B E R E I N I G T E R B A S I S 2 (U N G E P R Ü F T )

EUR Mio.			Q2 2021		In % vom			Q2 2020		In % vom
						Umsatz						Umsatz
Umsatzerlöse			131,7			100,0 %			111,1			100,0 %
Umsatzkosten			- 66,5			- 50,5 %			- 57,1			- 51,4 %
Bruttoergebnis			65,2			49,5 %			54,0			48,6 %
Fulfillmentkosten			- 27,0			- 20,5 %			- 22,1			- 19,9 %
Deckungsbeitrag			38,2			29,0 %			31,8			28,7 %
Marketingkosten			- 12,6			- 9,6 %			- 5,9			- 5,4 %
Allgemeine Verwaltungskosten			- 18,5			- 14,0 %			- 13,7			- 12,3 %
Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 0,6			- 0,5 %			- 0,6			- 0,6 %
Sonstige betriebliche Erträge			1,2			0,9 %			0,5			0,5 %
Abschreibungen und Wertminderungen			3,0			2,3 %			2,6			2,3 %
Bereinigtes EBITDA		10,7			8,1 %		14,7			13,2 %

Umsatzerlöse

Unser Umsatz stieg im zweiten Quartal 2021 um 18,6 % auf EUR 131,7 Mio. im Vergleich zu EUR 111,1 Mio. im Vorjahresquartal.

Im ersten Halbjahr 2021 beliefen sich die Umsatzerlöse auf EUR 270,1 Mio., ein Anstieg um EUR 91,5 Mio. oder 51,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum (H1 2020: EUR 178,6 Mio.).

2 Die Werte in diesem Abschnitt werden auf bereinigter Basis angegeben, d. h. sie wurden um (i) Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung (in den Posi- tionen Fulfillmentkosten, Marketingkosten und Allgemeine Verwaltungskosten), (ii) Aufwendungen für die Restrukturierung des französischen Geschäfts und (iii) Aufwendungen für die Rückstellung eines Steueranspruchs gegen ein veräußertes Unternehmen bereinigt. Wir berechnen das "bereinigte EBITDA", indem wir das EBITDA um diese Positionen bereinigen.

4	WESTWING GROUP AG HALBJAHRESBERICHT 2021

Deckungsbeitrag

Unsere Bruttomarge stieg leicht von 48,6 % im zweiten Quartal des Vorjahres auf 49,5 % im zweiten Quartal 2021. Unsere Fulfillmentkosten im Verhältnis zum Umsatz blieben mit20,5 % auf Vorjahresniveau (Q2 2020: 19,9 %).

Infolgedessen veränderte sich unser Deckungsbeitrag nur leicht von 28,7 % im Vorjahreszeitraum auf 29,0 % im zweiten Quartal 2021. Für die ersten sechs Monate 2021 lag der Deckungsbeitrag bei 30,2 %, während er im ersten Halbjahr 2020 27,0 % betrug.

Im Vergleich zum zweiten Quartal 2020 verbesserte sich der Anteil unserer Westwing Collection um 10 Prozentpunkte auf 32 %, im Wesentlichen bedingt durch ein erweitertes Produktportfolio mit einem höheren Anteil an Möbeln und einer insgesamt besseren Verfügbarkeit.

Marketingaufwendungen

Um weiter in die aktuelle Marktdynamik zu investieren, steigerten wir die Marketingaufwendungen im zweiten Quartal 2021 auf EUR 12,6 Mio. (9,6 % des Umsatzes), im Vergleich zu EUR 5,9 Mio. oder 5,4 % des Umsatzes im Vorjahreszeitraum.

Im ersten Halbjahr 2021 betrugen die Marketingaufwendungen EUR 22,8 Mio. oder 8,5 % des Umsatzes, während sie im gleichen Zeitraum 2020 bei EUR 12,4 Mio. oder 6,9 % des Umsatzes lagen.

Allgemeine Verwaltungskosten

In Prozent des Umsatzes sind die allgemeinen Verwaltungskosten im ersten Quartal 2021 gegenüber dem Vorjahreszeitraum leicht um 1,7 Prozentpunkte auf 14,0 % gestiegen (Q2 2020: 12,3 % des Umsatzes). Diese Entwicklung ist vor allem auf den Personalaufbau zurückzuführen. In absoluten Zahlen stiegen die allgemeinen Verwaltungskosten im zweiten Quartal 2021 um EUR 4,8 Mio. auf EUR 18,5 Mio. (Q2 2020: EUR 13,7 Mio.). Westwing wird weiterhin in langfristiges Wachstum investieren, insbesondere in Technologie und unser Westwing-Collection-Team, um die Westwing Collection in weitere Kategorien mit mar- genstärkeren Produkten auszubauen.

Im ersten Halbjahr 2021 betrugen die allgemeinen Verwaltungskosten EUR 35,0 Mio. (H1 2020: EUR 27,1 Mio.), was 13,0 % des

Umsatzes entspricht (H1 2020: 15,2 %).

Bereinigtes EBITDA

Das bereinigte EBITDA des Konzerns reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um EUR 4,0 Mio. auf EUR 10,7 Mio. (Q2 2020: EUR 14,7 Mio.). Wie oben beschrieben, war dies auf verstärkte Investitionen in Technologie, die Westwing Collection und Marketing zurückzuführen. Unsere bereinigte EBITDA-Marge verringerte sich entsprechend von 13,2 % im zweiten Quartal 2020 um 5,1 Prozentpunkte auf 8,1 % im gleichen Zeitraum 2021.

Neben den Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung bereinigte Westwing sein EBITDA im zweiten Quartal 2021 um nicht- operative Aufwendungen für die Rückstellung eines Steueranspruchs gegen ein veräußertes Unternehmen in Höhe von EUR 1,0 Mio. Aufgrund des einmaligen Charakters sind die damit verbundenen Aufwendungen nicht im bereinigten EBITDA enthalten.

Das bereinigte EBITDA stieg in den ersten sechs Monaten des Jahres auf EUR 30,3 Mio. (H1 2020: EUR 13,5 Mio.), was einer

bereinigten EBITDA-Marge von 11,2 % (H1 2020: 7,6 %) entspricht.

5	WESTWING GROUP AG HALBJAHRESBERICHT 2021