Quartalsmitteilung 1. bis 3. Quartal 2021

QUARTALSMITTEILUNG

ZUM 30.09.2021

MITTEILUNG ÜBER DAS 3. QUARTAL 2021

	Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten
Umsatz-	In den ersten neun Monaten 2021 hat die Westag AG Umsatzerlöse in Höhe von 168,7 Mio. €
entwicklung	erzielt. Diese sind um 1,5% niedriger als die Erlöse im Vorjahreszeitraum (171,3 Mio. €), was
	unter anderem auf die neue strategische Ausrichtung zurückzuführen ist. Die damit verbun-
	dene Fokussierung auf margenstärkere Produkte kann in Teilbereichen zu temporären Umsatz-
	rückgängen führen. Im Fachhandel der DACH Region und im Export konnten wir erfreuliche
	Umsatzzuwächse erzielen.
	Während das Inlandsgeschäft in den ersten neun Monaten insgesamt einen Umsatzrückgang
	in Höhe von 3,7 % verzeichnete, erhöhten sich die Exportumsatzerlöse im Berichtszeitraum
	um 4,9 % von 43,2 Mio. € auf 45,3 Mio. €. Daraus resultierend stieg die Exportquote von
	25,2 % auf 26,8 %.
	Umsatzerlöse	01.01. bis		01.01. bis		Veränderung
	in T€	30.09.2021	30.09.2020		in %
	Türen/Zargen		85.519	85.613	- 0,1
	Oberflächen/Elemente		79.056		80.182		- 1,4
	Zentralbereich		4.160		5.554		- 25,1
	Summe		168.735		171.349		- 1,5

Der Umsatz des Produktbereichs Türen/Zargen lag in den ersten neun Monaten auf dem Niveau des Vorjahres. Der bewusst eingeleitete Umsatzrückgang mit margenschwächeren Produkten konnte durch eine Umsatzsteigerung im inländischen Handels- und Objektgeschäft nahezu kompensiert werden. Das Exportgeschäft im Produktbereich Türen/Zargen bewegte sich auf Vorjahresniveau. Im Produktbereich Oberflächen/Elemente konnten dagegen höhere Umsätze mit margenstärkeren Produkten die Rückgänge bei margenschwächeren Produkten nicht vollständig ausgleichen. Zudem war der Umsatz im 3. Quartal durch Umstellungseffekte im Rahmen des im Sommer durchgeführten Kollektionswechsels negativ beeinflusst. Der Exportumsatz war insbesondere durch den Absatz von Arbeitsplatten an unsere Schwesterfir- ma Formica in Großbritannien geprägt. Die Umsatzerlöse des Zentralbereichs lagen deutlich unter dem Vorjahreswert, was auf die erstmalige, kostengünstigere Eigennutzung des produzierten Stroms aus der Kraftwerksanlage seit Januar 2021 zurückzuführen ist.

Ertragslage
Ergebnisdaten	01.01. bis		01.01. bis		Veränderung
	in T€	30.09.2021	30.09.2020		in %
	Bereinigtes EBITDA gemäß IFRS		8.225	13.308	- 38,2
	Ergebnis vor Steuern gemäß HGB		- 707		3.104		- 122,8
	Periodenergebnis je Stammaktie in €		- 0,15		0,29		- 151,7
	Periodenergebnis je Vorzugsaktie in €		- 0,09		0,35		- 125,7

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Bereinigtes EBITDA

gemäß IFRS

Das bereinigte EBITDA gemäß IFRS, welches die operative Leistung des Unternehmens dokumentiert, verringerte sich im Berichtszeitraum im Wesentlichen aufgrund gestiegener Kosten von 13,3 Mio. € auf 8,2 Mio. €. Neben den bereits zum Halbjahr wirksamen Kosten- steigerungen im Personalbereich und bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen für die Optimierung von betrieblichen Prozessen wirkten sich im 3. Quartal zusätzlich die massiven Kostensteigerungen auf den Beschaffungsmärkten negativ auf die Ergebnisentwicklung aus. Die aufgrund dieser Entwicklung durchgeführten eigenen Preiserhöhungen konnten die Kostensteigerungen nicht ausgleichen. Da eine Beruhigung an den Beschaffungsmärkten noch nicht absehbar ist, werden weitere Preissteigerungen vorbereitet. Besonders betroffen von der Entwicklung war der Produktbereich Oberflächen/Elemente, der den Großteil der Abweichung im bereinigten EBITDA gemäß IFRS verantwortet. In diesem Bereich wirkten sowohl der Umsatzrückgang und die Umstellungseffekte beim Kollektionswechsel als auch die Rohstoffkostensteigerungen negativ auf das Ergebnis. Der Entwicklung des bereinigten EBITDA gemäß IFRS folgend lag auch das Ergebnis vor Steuern gemäß HGB mit -0,7 Mio. € unter dem Vorjahreswert von 3,1 Mio. €. Die Materialquote betrug in den ersten neun Monaten 50,8 % und lag damit um einen Prozentpunkt über der Quote des Vergleichszeit- raums 2020. Infolge der höheren Personalaufwendungen erhöhte sich auch die Personalquo- te zum 30.09.2021 von 32,4 % auf 33,4 %.

Zentrale interne Steuerungsgröße der Gesellschaft ist das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern) gemäß IFRS. Diese Größe weist definitions-, bewer- tungs- und ausweisbedingte Unterschiede zum handelsrechtlichen Ergebnis vor Steuern auf, die im Folgenden dargestellt werden.

in T€	01.01. bis		01.01. bis
		30.09.2021	30.09.2020
Ergebnis vor Steuern (EBT gemäß HGB)	- 707	3.104
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	797	1.054
Bewertungsunterschiede im Sachanlagevermögen	- 38	323
Sonstige Bewertungsunterschiede	- 7	- 7
Ausweisunterschiede bei den sonstigen Steuern		- 212	- 184
Ergebnis vor Steuern (gemäß IFRS)		- 167		4.290
Abschreibungen		7.876		7.686
Zinsergebnis		141		3
EBITDA gemäß IFRS	7.850	11.979
Sondereffekte
Abfindungen und Restrukturierungsaufwendungen		325	1.329
Abbruchkosten		50		0
Bereinigtes EBITDA gemäß IFRS		8.225	13.308

Ein wesentlicher Unterschied zwischen dem Ergebnis vor Steuern gemäß HGB und IFRS resultiert aus der Bewertung der Pensionsrückstellungen u.a. aufgrund der unterschied- lichen versicherungsmathematischen Annahmen, insbesondere der Zinssätze. Weitere Unterschiede ergeben sich insbesondere aus der Bewertung des Sachanlagevermögens

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	und aus dem Ausweis der sonstigen Steuern. Im Gegensatz zur letztjährigen Quartalsmit-
	teilung werden bei der Ermittlung des bereinigten EBITDA gemäß IFRS die Abgrenzungen
	für Urlaubsrückstellungen nicht mehr als Sondereffekt bereinigt. Dies entspricht dem
	Vorgehen in der Berichterstattung zum 31.12.2020.
Eigenkapital	Die bisher vom Unternehmen gehaltenen 139.944 Vorzugsaktien, die gemäß § 272 Abs. 1a
	HGB mit dem Eigenkapital verrechnet wurden, sind von der Gesellschaft mit Eintragung vom
	17.04.2021 im Handelsregister eingezogen worden. Das gezeichnete Kapital verringerte sich
	dadurch um 358.256,64 € auf 12.914.081,28 €.
Mitarbeiter	Im den ersten neun Monaten 2021 beschäftigte die Westag AG im Durchschnitt 1.157 Mitar-
	beiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr: 1.241).
Investitionen	Investitionen wurden aufgrund der Auswirkungen der Covid-19-Krise und zur Wahrung der
	Liquidität weiterhin nur auf geringem Niveau durchgeführt und beliefen sich im Berichtszeit-
	raum auf 1,5 Mio. € (Vorjahr 2,1 Mio. €).
	Prognose-, Chancen- und Risikobericht
Ausblick	Das IfW Kiel revidiert in seiner jüngsten Konjunkturprognose für die deutsche Wirtschaft seine
	Erwartungen für dieses Jahr nach unten und für nächstes Jahr nach oben. 2021 ist mit einem
	Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um 2,6 Prozent (preisbereinigt) zu rechnen (bislang 3,9 %),
	2022 dann mit 5,1 Prozent (bislang 4,8%). Der Hauptverband der Deutschen Bauindustrie e.V.
	hat seine Prognose aus dem Sommer ebenfalls gesenkt. Ging man im Sommer noch von einer
	nominalen Stagnation im Bauhauptgewerbe aus, was real einem Rückgang von -2 % entsprä-
	che, erwartet man nun einen realen Rückgang von -3,5 %. Im Wohnungsbau wird weiterhin ein
	Umsatzanstieg um nominal 3,0 % erwartet, was aber nun einen realen Rückgang von -1,0 %
	bedeuten würde (Sommer +0,5 %). Dagegen geht man im Wirtschaftsbau davon aus, dass der
	Rückgang (real) sich von -3,8 % auf -4,5 % verschlechtern wird. Der öffentliche Bau verschlech-
	tert sich (real) von -3,0 % auf -5,0 %.
	Angesichts dieser gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, der eigenen Ergebnisentwicklung in den
	ersten neun Monaten und der weiterhin sehr angespannten Lage bei Rohstoffversorgung und
	-kosten hat die Westag AG ihre im Juli ausgegebene Prognose für das Gesamtjahr angepasst.
	Sind wir im Sommer noch von Umsätzen auf Vorjahresniveau ausgegangen, erwarten wir nun
	einen Umsatz leicht unter dem Vorjahr. Des Weiteren gehen wir jetzt von einem bereinigten
	EBITDA gemäß IFRS und einem Ergebnis vor Steuern gemäß HGB deutlich unter Vorjahr aus.
	Konkret erwarten wir ein bereinigtes EBITDA gemäß IFRS zwischen 9 Mio. € und 11 Mio. €
	(Vorjahr: 17,5 Mio. €) und ein negatives Ergebnis vor Steuern gemäß HGB (Vorjahr: 3,8 Mio. €).
	Mit der letzten Prognose im Juli wurden diese Ergebniskennziffern noch leicht unter Vorjahr
	erwartet.

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Chancen und

Risiken

Unter Berücksichtigung der vorstehend genannten Einflüsse gelten die im Lagebericht 2020 beschriebenen wesentlichen Chancen und Risiken weiterhin.

BILANZ

Aktiva (in T€)	30.09.2021	31.12.2020
Immaterielle Vermögensgegenstände	2.026	1.616
Sachanlagen	56.040	62.424
Finanzanlagen	0	0
Anlagevermögen	58.066	64.040
Vorräte		35.325	33.665
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		17.640		20.788
Forderungen gegenüber verbundene Unternehmen		2.991		2.551
Sonstige Vermögensgegenstände		2.304		1.115
Liquide Mittel		45.140		34.766
Umlaufvermögen	103.400	92.885
Rechnungsabgrenzungsposten	66	268
Bilanzsumme	161.532	157.193
Passiva (in T€)	30.09.2021	31.12.2020
Gezeichnetes Kapital		12.914	12.914
Kapitalrücklage		24.367		24.367
Gewinnrücklagen		54.713		54.713
Bilanzgewinn		10.832		13.320
Eigenkapital		102.826		105.314
Sonderposten mit Rücklageanteil		118	125
Pensionsrückstellungen		24.931		24.263
Übrige Rückstellungen		18.613		17.645
Rückstellungen		43.544		41.908
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		125	72
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		7.490		4.158
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		3.177		786
Sonstige Verbindlichkeiten		4.252		4.830
Verbindlichkeiten		15.044		9.846
Bilanzsumme		161.532	157.193

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