Vontobel : Referat Dr. Zeno Staub

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Vontobel Holding AG/6. April 2022

Referat anlässlich der 39. ordentlichen Generalversammlung

Zürich, 6. April 2022, Präsentation des Geschäſtsjahrs 2021 Dr. Zeno Staub, Chief Executive Officer

Es gilt das gesprochene Wort.

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre Sehr geehrte Mitglieder des Verwaltungsrats

Es ist mir eine Freude, Ihnen - nach dem pandemie-bedingten zweijährigen Unterbruch - wieder traditions-gemäss an der Generalversammlung den Geschäſts-verlauf Ihres Unternehmens im vergangenen Jahr zu erläutern und im Anschluss noch einen Blick auf unsere längerfristigen Ambitionen sowie auf den Geschäſts-verlauf im ersten Quartal 2022 zu werfen. Es ist mir zudem ein Anliegen, Ihnen aufzuzeigen, wie sich Vontobel in den vergangenen zwei Jahren, in denen wir uns nicht in diesem Rahmen treffen konnten, weiterentwickelt hat.

Dank an unseren Verwaltungsratspräsidenten Herbert J. Scheidt

Zunächst möchte ich jedoch ein paar Worte an unseren Präsidenten richten: Lieber Herbert, in den vergangenen fast zwei Jahrzehnten haben wir beide zusammen viele auch stürmische Zeiten an den Kapitalmärkten durch-lebt. Dabei waren wir und sind wir immer noch der festen Überzeugung, dass Vontobel mit dem langfristigen Fokus auf wiederkehrende Erträge und dem konservativen Risikoprofil auf dem richtigen Weg ist - und die Entwick-lung der letzten Jahre bestätigt dies eindrücklich. Unsere Zusammenarbeit war stets geprägt von grossem gegen-seitigem Vertrauen und einem konstruktiven Dialog sowie einem allzeit kritischen Blick von Deiner Seite. Für mich der perfekte Sparringspartner. Dafür danke ich Dir herz-lich.

Unsere neue Aufstellung als kundenzentriertes Investmenthaus

Klar positioniert für Kunden und Investoren

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre, lassen Sie mich nun zurückblicken auf die Veränderungen und die Fortschrie von Vontobel in den letzten beiden Jahren, in denen wir uns nicht treffen konnten.

Vontobel Holding AG/Referat anlässlich der 39. ordentlichen Generalversammlung/ Dr. Zeno Staub / 6. April 2022

Ende 2019 haben wir strategisch wichtige Weichen gestellt: Wir haben angekündigt, dass wir uns in den nächsten Jahren konsequent zu einem kundenzentrierten Investmenthaus weiterentwickeln wollen. Dabei stellen wir unsere Kunden noch deutlicher als früher in den Mielpunkt und stehen ihnen mit unserer ausgewiesenen globalen Investmentexpertise zur Verfügung.

Der Bedarf an professionellen Investmentlösungen und an kompetenter, individueller Anlageberatung nimmt über alle Bedarfsgruppen und Märkte hinweg stetig zu. Zudem ist der gesellschaſtliche und individuelle Anlage-bedarf gross, nicht zuletzt aufgrund der immer grösser werdenden globalen Vorsorgelücken. Wir sehen uns nun nach einer sehr langen Niedrigzinsphase wieder mit dem Phänomen Inflation konfrontiert, in Kombination mit tendenziell steigenden Zinsen, einer Ausweitung der Credit Spreads und grosser Unsicherheit sowie - nicht erst seit dem Krieg in der Ukraine - mit wachsenden geopolitischen Spannungen. Somit ist das Anlageumfeld sehr anspruchsvoll und sehr volatil.

Bei Vontobel nehmen wir die Wachstumschancen, die sich aus dem veränderten Investitionsumfeld und dem neuen Kundenverhalten ergeben, aktiv wahr und differen-zieren uns damit von unseren Webewerbern - als Qualitätsführer und immer auf der Seite unserer Kunden.

Unseren Weg gestalten wir basierend auf unseren vier «Strategic Levers».

• - Client-centric und investment-led gehören eng zusammen, um die besten, auf die Kundenbedürfnisse zugeschnienen Investmentlösungen anbieten zu können. Wir sind überzeugt, dass Kundenorientierung und Investmentkompetenz der Schlüssel zum Erfolg für unsere Kunden und das Unternehmen sind.

• - Wir sind technology-enabled und nutzen die techno-logischen Möglichkeiten konsequent - für ein besse-res Kundenerlebnis, für bessere Anlageergebnisse, für mehr Effizienz.

• - All dies können wir nicht ohne unsere Mitarbeitenden erreichen. Sie werden auch in der Zukunſt in unserer Industrie den Unterschied ausmachen, deshalb powered by people.

Wie sind wir nun aufgestellt?

Im Dezember 2019 haben wir die Weichen gestellt, um zum einem kundenzentrierten, globalen Investmenthaus zusammenzuwachsen. Die Beratungsexpertise wird bei Vontobel in den spezialisierten und ausschliesslich auf die Kundenbedürfnisse ausgerichteten Client Units Asset Management, Wealth Management sowie Digital Investing gebündelt. Die Berater der Client Units kümmern sich somit voll und ganz um die Lösung von Kundenwünschen und die Befriedigung von Kundenbedürfnissen.

Alle Client Units von Vontobel haben vollen Zugang zu unserer ausgezeichneten Investment- und Lösungs-kompetenz, die in unterschiedlichen Centers of Excel-lence zusammengefasst sind. Hier führen wir alle ähnlich gelagerten Kompetenzen an einem einzigen Ort zusam-men, so dass sich diese gegenseitig befruchten und damit in idealer Weise zur bestmöglichen Kundenlösung beitragen können.

Lighthouse

Die tiefgreifenden Veränderungen in unserem Umfeld waren 2019 Anlass für unsere neue Aufstellung und auch für einen noch längeren Zeithorizont in der Strategie-umsetzung. Unsere Ziele basieren nun auf einer länger-fristigen Vision, unserem Lighthouse:

Es sieht vor, dass Vontobel im Jahr 2030 zu den führen-den und angesehensten globalen Investmenthäusern zählen wird mit einer Organisation, die in jeder Hinsicht auf den Kunden ausgerichtet ist. Unsere Kunden und die Investmentprozesse werden mit digitalen Daten und Analysen unterstützt. Inhalt, Daten und künstliche Intelli-genz stehen im Zentrum. Investment ist der Kern unserer Arbeit und die von uns erarbeiteten Lösungen sind Best in Class für all unsere Kunden.

Unsere neue Aufstellung bewährt sich in einem sehr webewerbsintensiven Umfeld. Dies zeigt sich an der Entwicklung der verwalteten Vermögen und des Konzerngewinns.

Seit Ende 2019 sind die uns von Kunden anvertrauten verwalteten Vermögen um 23 Prozent gewachsen.

Über die gleiche Zeitperiode ist das Konzernergebnis um 45 Prozent angestiegen.

Geschäſtsjahr 2021: konsequente Umsetzung der Strategie - sehr gutes Ergebnis

Werfen wir nun einen Blick auf das Jahr 2021

Im vergangenen Jahr konnten wir die Marktstellung in wichtigen Bereichen festigen, und wir haben weitere strategische Schrie vollzogen. Durch gezielte Akquisi-tionen und miels organischen Wachstums wuchs die Geschäſtsbasis für zukünſtige Erträge und gleichzeitig erwirtschaſteten wir im Geschäſt mit allen Kunden-gruppen ein neues Rekordergebnis, mit dem alle miel-fristigen Ertragsziele klar übertroffen wurden. Dabei blieben wir unserem langfristigen Fokus auf wiederkeh-rende Erträge treu und handelten entsprechend dem Risikoprofil bewusst nicht kurzfristig an den Märkten.

Im Hinblick auf die langfristige Ausrichtung haben wir 2021 weitere Investitionen in neue Talente mit neuen Fähigkeiten und in zukunſtsträchtige Technologien getä-tigt sowie das Engagement in ausgewählten Märkten verstärkt. So wurde mit der Ankündigung der Akquisition von UBS Swiss Financial Advisers (SFA) Ende 2021 eine entscheidende Weichenstellung für künſtiges Wachstum in den USA, dem nach wie vor grössten Anlagemarkt der Welt, vorgenommen. Damit werden wir voraussicht-lich der grösste Schweizer Vermögensverwalter für US-Kunden, die ihr Vermögen in die Schweiz diversifizie-ren möchten. Darüber hinaus setzen wir im Geschäſt mit nordamerikanischen Kunden auch auf organisches Wachstum. So eröffnen wir nach New York in Miami ein zweites Büro für die Beratung vermögender amerika-nischer Privatkunden.

Als Basis für zukünſtiges Wachstum in den USA und auch in Asien haben wir im Jahr 2021 hohe Investitionen in die Asset Management-Infrastruktur getätigt, um unser Produktangebot in diesen Märkten zu erhöhen. Schliess-lich waren wir auch erfolgreich bei der Weiterverfolgung unserer Strategie zu Partnerschaſten mit global agieren-den Banken, um diese noch stärker als bisher als Partner für unsere Investmentprodukte zu gewinnen. Im Weiteren hat Vontobel per Mie Jahr die restlichen 40 Prozent an der sehr erfolgreichen Londoner Fixed Income Boutique TwentyFour Asset Management übernommen, nachdem bereits seit 2015 eine 60-prozentige Beteiligung bestand.

Wir haben im vergangenen Jahr auch gezielt in digitale Lösungen investiert, um dem zunehmenden Wunsch unserer Kunden nach hybriden Beratungsmodellen mit einer Kombination aus persönlicher und digitaler Bera-tung Rechnung zu tragen. Mit volt haben wir eine solche Plaform geschaffen, mit der Investmentberatung wie auch -lösungen sowohl persönlich als auch digital ange-boten werden. Die Erfahrungen der vergangenen drei Jahre sowie die Investitionen im Jahr 2021 haben wir dazu genutzt, unseren Kunden mit dem Relaunch der Investment App im März unter der Marke «volt by Vontobel» ein erweitertes Angebot zu unterbreiten.

Für zukünſtiges eigenkapitalschonendes Wachstum im digital geprägten Geschäſt steht auch cosmofunding, die digitale Plaform für Privatplatzierungen und -darlehen für Schweizer Unternehmen und öffentlich-rechtliche Kör-perschaſten.

2021 alle für 2022 gesetzten mielfristigen Ertragsziele übertroffen

Das hohe Kundenvertrauen und die erfolgreiche Positionierung im Markt spiegeln sich in einem erfreuli-chen Wachstum des Betriebsertrags von 21 Prozent auf rekordhohe CHF 1,536 Milliarden.

Das Konzernergebnis erreichte mit CHF 384 Millionen ebenfalls eine neue Rekordmarke. Der Anstieg belief sich auf 48 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Vontobel erwirtschaſtete auf der hohen Kapitalbasis eine sehr gute Eigenkapitalrendite von 18,8 Prozent, nach 13,3 Prozent im Vorjahr.

Die verwalteten Vermögen lagen am Jahresende mit CHF 244 Milliarden 11 Prozent über dem Vorjahresniveau von CHF 220 Milliarden.

Hierzu haben auch die nachhaltig investierten Kundenver-mögen beigetragen, deren Anteil nun bei 59 Prozent an den verwalteten Vermögen liegt. So haben die Volumina nachhaltiger Anlagen bei Vontobel gegenüber 2020 um 14 Prozent von CHF 126 Milliarden auf CHF 144 Milliarden zugenommen. Vontobel zählt heute in der Schweiz zu den führenden Anbietern von nachhaltigen Lösungen.

Im Jahr 2021 vertrauten uns Kunden insgesamt

CHF 8,1 Milliarden an neuen Geldern an. Das Wachstum liegt damit nahe dem Zielkorridor von 4-6 Prozent.

- Im Asset Management kam es im Zuge der Beendi-gung von zwei margenschwachen Mandaten zu Abflüssen in Milliardenhöhe. Daher resultierte im ertragsstarken Geschäſt mit Asset Management-Kunden ein Neo-Neugeldzufluss von CHF 1,9 Milliar-den beziehungsweise ein Wachstum von 1,4 Prozent, was unterhalb des Korridors lag. Asset Management wird im Geschäſt mit institutionellen Kunden auch in Zukunſt den Fokus auf margenstarke Mandate legen.

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Sehr erfreulich war hingegen das Neo-Neugeld-wachstum im Geschäſt mit unseren Wealth Manage-ment-Kunden. Hier wuchs Vontobel in allen Märkten, mit starker Nachfrageentwicklung insbesondere in der Schweiz, in Deutschland und in Italien. Das Neo-Neugeldwachstum lag mit 6,9 Prozent über dem Ziel-korridor. Insgesamt vertrauten uns Wealth Manage-ment-Kunden CHF 5,6 Milliarden neu an, was wir als Ausdruck des ausgeprägten Vertrauens der Kunden in die Investmentexpertise und in die Solidität von Vontobel werten.

Noch einige Worte zu unserer finanziellen Solidität: Vontobel verfügt über eine gute Eigenkapitalausstaung, die deutlich die regulatorischen Mindestanforderungen übertri. Eine hohe Solidität ist gerade in der jetzigen Situation von immenser Bedeutung und sie ist gleichzeitig das Fundament für weiteres Wachstum. Im vergangenen Jahr konnten wir die Erträge stark steigern und gleich-zeitig entwickelten sich die risikogewichteten Positionen um 11 Prozent rückläufig. Aus diesem Grund und trotz der aus eigenen Mieln finanzierten vollständigen Über-nahme von TwentyFour Asset Management erhöhte sich die BIZ-Kernkapitalquote (CET1) von 13,8 Prozent Ende 2020 auf 16,6 Prozent per Ende 2021. Die Tier-1-Kapital-quote, die bei Vontobel mit der Gesamtkapitalquote iden-tisch ist, stieg auf 23,4 Prozent. Ende 2020 lag sie bei 19,8 Prozent.

Vontobel ist heute ein global agierendes Investmenthaus mit Schweizer Wurzeln. Ein Blick auf die Verteilung der Kundenvermögen nach Domizil bestätigt diese Aussage: Die Schweiz ist weiterhin unser wichtigster Markt. 42 Pro-zent unserer Kundenvermögen stammen aus unserem Heimmarkt und die Schweiz bleibt der Hauptproduktions-standort von Vontobel. Von hier aus exportieren wir die eigene Expertise und unsere Produkte mit höchstem Qualitätsanspruch sowie hoher Effizienz unter Zuhilfe-nahme der digitalen Möglichkeiten in die Zielmärkte. Dadurch konnten wir uns in den letzten Jahren erfolgreich von einem überwiegend auf den Schweizer Markt aus-gerichteten Finanzinstitut in ein etabliertes und global tätiges Investmenthaus wandeln.

- Ende letzten Jahres entfiel ein Viertel der Vermögen auf Kunden mit Domizil in Nordamerika und den Emerging Markets.

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Aber auch in unseren europäischen Fokusmärkten Deutschland, Vereinigtes Königreich (UK) und Italien sind wir gut vertreten. Diese Märkte vereinigen zusam-men 27 Prozent der betreuten Kundenvermögen.

Zusammengefasst: Das Rekordergebnis des Jahres 2021 bestätigt den Erfolg unserer Wachstumsstrategie der vergangenen Jahre. Es rechtfertigt unsere Zuversicht, aus dem laufenden Strukturwandel in der Finanzindustrie selbstbestimmt und somit als Gewinner hervorzugehen.

Wo stehen wir nun mit Blick auf unsere

Ambitionen 2022?

Im Jahr 2021 haben wir all unsere mielfristigen Ertrags-ziele sowie unser Ziel bezüglich Kapitalausstaung klar übertroffen. Unser Ziel bezüglich Neo-Neugeldwachs-tum haben wir aufgrund von zwei grösseren margen-schwachen Mandatsabflüssen im Asset Management 2021 nicht ganz erfüllt. Was die Ausschüungsquote betri, die für das Geschäſtsjahr 2021 etwas unter die Zielgrösse von mindestens 50 Prozent zu liegen kommt, ist zu berücksichtigen, dass wir 2021 eine Akquisition getätigt und eine weitere Akquisition für 2022 geplant haben. Zudem legen wir grossen Wert auf eine nachhal-tige Dividende.

Wir werden unsere erfolgreiche Wachstumsstrategie weiter konsequent umsetzen und wir sind auf gutem Weg, all unsere Mielfristziele zu erreichen.

Lassen Sie mich noch einen Blick auf die Entwicklung des ersten Quartals 2022 werfen.

Liebe Aktionärinnen, liebe Aktionäre

Uns ist allen bewusst, dass sich die Weltlage am

24. Februar dieses Jahres mit dem militärisch ausge-tragenen Konflikt in der Ukraine fundamental ver-ändert hat. Es herrscht Krieg im Osten von Europa.

Seitens Vontobel unterstützen wir den Entscheid der Eidgenossenschaſt, sich den international beschlossenen Sanktionen anzuschliessen, und wir halten uns auch in dieser Hinsicht vollständig an die Vorgaben.

Als international tätiges Investmenthaus konzentrieren wir uns auf Wealth und Asset Management und wir sind nicht im Corporate Banking tätig. Vontobel hat keine Niederlassungen in Osteuropa. Zudem pflegen wir eine sehr konservative Haltung bei Finanzierungen für unsere Privatkunden.