Vontobel : Erläuterungen zu den Abstimmungen betreffend Traktandum 7

Generalversammlung 2022

Erläuterungen zu den Abstimmungen betreffend Traktandum 7 (Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht und Abstimmungen über die Gesamtbeträge der Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung)

2 Vontobel Generalversammlung / 6. April 2022

Einleitung

Gemäss Art. 18 der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV) stimmt die Generalversammlung der Vontobel Holding AG (GV) jährlich gesondert über den Gesamt- betrag der Vergütungen des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung ab. Die Abstimmung der Generalver- sammlung hat bindende Wirkung.

Dementsprechend beantragt der Verwaltungsrat der Vontobel Holding AG an der Generalversammlung vom 6. April 2022 unter Traktandum 7 die konsultative Zustimmung zum Vergütungsbericht 2021 sowie die Genehmigung der Gesamtbeträge der Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung.

Dabei ist zu beachten, dass ein Teil der Abstimmungen prospektiv durchgeführt wird und andere Abstimmun- gen retrospektiv. Die Abstimmungen über die Vergütung des Verwaltungsrats und über das Basissalär der Geschäftsleitung werden prospektiv durchgeführt. Beim kurzfristigen Bonus (Cash und gesperrte Bonusaktien) wird am Ende der einjährigen Performanceperiode abgestimmt, also retrospektiv. Mit der Anzahl Bonusak- tien wird auch gleichzeitig das Potential des langfristi- gen Bonus (langfristiger Aktienbeteiligungsplan (LTI)) bestimmt. Deshalb wird über das Budget für die Performance Aktien (maximale Gesamtsumme der Performance Aktien für die nächsten drei Jahre) prospektiv abgestimmt. Falls der am Ende der Performanceperiode

ermittelte langfristige Bonus höher ist als der ursprüng- lich budgetierte Betrag, findet noch eine weitere Abstimmung statt, um diese Differenz zu genehmigen. Dies ist aber nur bei gutem Geschäftsverlauf über

die letzten drei Jahre möglich, denn nur dann können die relevanten Faktoren (die durchschnittliche Eigen- kapitalrendite und die durchschnittliche Kapital- quote) sowie der Aktienkurs am Ende der Periode die ursprünglichen Annahmen zum Budgetierungszeit- raum übertreffen.

Dementsprechend finden an der Generalversammlung

2022 die folgenden Abstimmungen statt:

1. Vergütungsbericht (konsultativ): retrospektiv für das Jahr 2021
2. Fixe Vergütung des Verwaltungsrats: prospektiv für die Periode GV 2022 bis GV 2023
3. Fixe Vergütung der Geschäftsleitung: prospektiv für die Periode 1. Juli 2022 bis 30. Juni 2023
4. Kurzfristiger Bonus der Geschäftsleitung: retrospektiv für das Jahr 2021 (bestehend aus 50 Prozent Cash und 50 Prozent Bonusaktien)
5. Budget für Performance-Aktien der Geschäftsleitung (langfristiger LTI): prospektiv für die Periode 2022 bis 2024
6. Mehrbetrag für die Performance Aktien 2019 bis 2021 der Geschäftsleitung: Differenz zum Budget, das von der Generalversammlung 2019 genehmigt wurde.

Die folgende Grafik fasst die Abstimmungen zusammen:

Abstimmungen zur Vergütung

Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2021

Maximale Gesamtsumme der fixen Vergütung­ der Mitglieder des Verwaltungsrats­ für die kommende Amtsdauer

Maximale Gesamtsumme der fixen Vergütung­

der Geschäftsleitung für den Zeitraum vom 1. Juli 2022 bis 30. Juni 2023

Maximale Gesamtsumme der erfolgsabhängigen­ Vergütung der Geschäftsleitung für das vorangegangene abgeschlossene Geschäftsjahr

Mehrbetrag für Performance-Aktien der Geschäftslei- tung, die sich auf die Bonus-Aktien für 2018 (genehmigt an der GV 2019) beziehen und 2022 zugeteilt werden.

Maximale Gesamtsumme für die Performance­-Aktien 2022-2024 der Geschäftsleitung

  = Generalversammlung

2019	2020	2021	2022	2023	2024
		Vergütungs­
		system und
		Governance
		Perfor-
		mance-
		periode
	Performanceperiode
				Performanceperiode

Detaillierte Informationen entnehmen Sie bitte dem Vergütungsbericht 2021 der Vontobel Holding AG unter vontobel.com/compensation-report.

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Eckwerte Jahresergebnis

Vontobel blieb auch im Jahr 2021 auf Kurs und hat wich- tige strategische Schritte auf dem Weg zur «Lighthouse Ambition 2030» unternommen, die vorsieht, dass wir bis 2030 in allen unseren Märkten zu den führenden und angesehensten Investmenthäusern zählen werden. So hat Vontobel im Berichtsjahr weitere Investitionen in neue Talente mit neuen Fähigkeiten und in Technologien getä- tigt sowie das Engagement in ausgewählten Märkten ver- stärkt. Das hohe Kundenvertrauen und die erfolgreiche Positionierung im Markt manifestierten sich im Jahr 2021 in einem erfreulichen Wachstum des Betriebsertrags um 21 Prozent auf rekordhohe CHF 1536 Millionen und einem sehr guten Konzernergebnis von CHF 383,8 Millio- nen (+48 Prozent im Vergleich zu 2020), was ebenfalls einen Rekord darstellt. Dieses sehr gute Resultat zeigt sich auch in einer Eigenkapitalrendite von 18,8 Prozent, was deutlich über der für 2022 gesetzten mittelfristigen Zielmarke von 14 Prozent liegt. Die betreuten Kunden- vermögen lagen Ende 2021 mit CHF 268,1 Milliarden

8 Prozent über dem Vorjahresniveau. Einmal mehr be- währten sich unsere erprobten Anlageprozesse und die ausgewiesene Expertise unserer Investmentteams, was in einem kontinuierlichen Netto-Neugeldzufluss zum Ausdruck kommt. Mit einem Netto-Neugeldwachstum von 3,7 Prozent wurde das hochgesteckte Ziel von 4 bis 6 Prozent nahezu erreicht.

Die Zuversicht des Verwaltungsrats in die eingeschla- gene Strategie und das aktive Kapitalmanagement von Vontobel finden Ausdruck im Dividendenantrag. Trotz der im Jahr 2021 getätigten und der für das Jahr 2022 geplanten Akquisition schlägt der Verwaltungsrat der Generalversammlung eine um einen Drittel höhere Dividende von CHF 3.00 je dividendenberechtigte Aktie (Vorjahr CHF 2.25) vor. Mit dieser attraktiven Gewinnbe- teiligung beträgt die Ausschüttungsquote im sehr erfolg- reichen Jahr 2021 45 Prozent, was etwas unter der mittelfristig angestrebten Zielgrösse von mindestens 50 Prozent liegt.

7.1 Konsultativabstimmung über den Vergütungs- bericht (Traktandum 7.1)

Der Verwaltungsrat der Vontobel Holding AG beantragt in Traktandum 7.1 die konsultative Zustimmung der Aktionäre zum Vergütungsbericht 2021.

Die Vergütungspolitik von Vontobel steht im Einklang mit unserer Corporate Essence und ihren Kernwerten. Dementsprechend unterstützt unser Vergütungssystem eigenverantwortliche, unternehmerisch handelnde und vorausschauende Mitarbeitende, die unsere Kunden ins Zentrum stellen. Diese langfristige Konstanz und Bere- chenbarkeit des Vergütungssystems ist ausserordentlich wertvoll und hat sich für alle Anspruchsgruppen von Vontobel bewährt.

Das Vergütungssystem fördert ausserdem die Teilnahme aller Mitarbeitenden am Aktienbeteiligungsplan und somit das unternehmerische, umsichtige und langfristige Denken und Handeln aller Mitarbeitenden und Führungs- kräfte. Die Mitglieder der Geschäftsleitung hielten Ende 2021 durchschnittlich mehr als das 5-fache ihres Basis- Jahressalärs in Vontobel Aktien.

Ausserdem sind sowohl unser Vergütungssystem als auch die individuellen Vergütungen bei Vontobel konse- quent auf den Grundsatz «Pay-for-Performance» aus- gerichtet.

Und nicht zuletzt unterstützt uns unser Vergütungs- system, die für Vontobel bestgeeigneten und zur Kultur passenden Talente zu rekrutieren, zu entwickeln und zu halten. Ein Schwergewicht setzen wir hierbei auf Talente, die an ihren Erfolg bei und mit Vontobel glauben. Talente, die darum auch gewillt sind, unternehmerisches Risiko zu tragen und zu einem im Marktvergleich manchmal tie- feren Basissalär zu starten. Im Erfolgsfall und bei lang- fristig guter Leistung entwickeln sich unsere Vergütungen zusammen mit dem Aktienbeteiligungsprogramm im oder leicht über dem Markt. Das ist im Interesse von Vontobel, um die besten Leistungsträgerinnen und -träger nicht nur zu gewinnen, sondern auch halten zu können.

Im Vergütungsbericht achten wir auf eine transparente, übersichtliche und möglichst einfache Informationsver- mittlung. Der Vergütungsbericht 2021 erläutert detailliert, wie sich die Strategie und Kultur von Vontobel in die Ver- gütungspolitik übersetzen.

Hierbei gelten insbesondere die folgenden fünf Vergü- tungsgrundsätze:

1. Leistungsabhängige Vergütung
2. Förderung der Unternehmenskultur
3. Einheitlichkeit und langfristige Ausrichtung
4. Wettbewerbsfähigkeit und
5. Regelkonformität

Der Vergütungsbericht erläutert ausserdem mit grösst- möglicher Transparenz und hohem Detaillierungsgrad die Zielsetzungen und die Zielerfüllung der Geschäftsleitung. Transparenz bedeutet für uns auch, dass wir im Vergü- tungsbericht die oft an uns gestellten Fragen in einem separaten Kapitel beantworten.

Der Vergütungsbericht beinhaltet auch die Bestätigung der Einhaltung der Lohngleichheit zwischen Frauen und Männern (Bank Vontobel AG und Vontobel Asset Management AG). Im Rahmen der neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen wurde hierzu von externen Exper- ten eine betriebsinterne Lohngleichheitsanalyse erfolg- reich durchgeführt. Die korrekte Durchführung wurde anschliessend durch die sozialpartnerschaftliche Fach- stelle für Lohngleichheit in der Bankenbranche (SF-LoBa) bestätigt.

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Vergütung des Verwaltungsrats

7.2 Maximale Gesamtsumme der fixen Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats für die kommende Amtsdauer Die Mitglieder des Verwaltungsrats erhalten ausschliesslich eine fixe Vergütung, die nicht in Abhängigkeit zu den finanziellen Resultaten der Vontobel Holding AG steht und sich folgendermassen zusammensetzt:

ELEMENTE DER VERGÜTUNG
Fixes Honorar	50 % in bar		Das fixe Honorar für das Verwaltungsratsmandat der Vontobel Holding AG wird zur
				Hälfte in bar und zur Hälfte in Aktien ausbezahlt.
	50 % in Aktien		Die Zuteilung von Aktien mit einer dreijährigen Sperrfrist bringt einen langfristigen
				Leistungsanreiz­ mit sich, der zu einer Angleichung mit den Aktionärsinteressen führt.
				Die Verwaltungsräte partizipieren somit am langfristigen Erfolg und der langfristigen
				Entwicklung der Vontobel-Aktie.
				Die Aktien werden zu einem Anrechnungswert von 80 % des Durchschnittskurses des
				Monats Dezember des Vorjahres, in dem die Auszahlung erfolgt, zugeteilt. Diese Aktien
				dürfen während der Sperrfrist weder veräussert, belehnt noch übertragen werden.
Weitere Honorare	100 % in bar		Das Honorar für das Verwaltungsratsmandat in der von der Vontobel Holding AG
				kontrollierten­	Bank Vontobel AG und die Tageshonorare / Sitzungsgelder sowie Spesen
				werden zu 100 % in bar abgegolten.
Pensionszahlungen				Der Präsident des Verwaltungsrats verfügt über ein ordentliches Anstellungsverhältnis­
(nur für den ­Verwaltungsrats-				in der Schweiz, weswegen er wie alle anderen Mitarbeitenden die gesetzlich vorge-
präsidenten)				schriebenen Pensionskassenleistungen erhält. Die anderen Mitglieder­ des Verwaltungs-
				rats erhalten keine Pensionskassenleistungen.

Der Verwaltungsrat beantragt unter Traktandum 7.2 die Genehmigung einer maximalen Gesamtsumme der fixen Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats für die kommende Amtsdauer (Generalversammlung 2022 bis Generalversammlung 2023) von CHF 4 800 000.

Der Betrag ist um CHF 420 000 tiefer als im Vorjahr. Der Verwaltungsrat setzt sich in der kommenden Amts- dauer wieder aus neun Mitgliedern zusammen (Vorjahr zehn) und es wurde eine tiefere Reserve, zum Beispiel für zusätzliche Board oder Committee Meetings, ein- geplant.

Dieser Antrag beinhaltet auch das Honorar des Verwal- tungsratspräsidenten, der den Vorsitz über das Gesamt- gremium ausübt und den Verwaltungsrat nach innen und aussen vertritt. Vontobel verfügt über einen hauptamt- lichen Verwaltungsratspräsidenten, der im Verwaltungs-

rat und in Zusammenarbeit mit dem CEO und der Geschäftsleitung eine zentrale Rolle spielt und Strategie, Kommunikation und Kultur von Vontobel massgeblich mitprägt.

Die an der Generalversammlung beantragte fixe Gesamtvergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats inklusive Verwaltungsratspräsident für die kommende Amtsdauer beinhaltet jeweils eine Reserve für folgende übrige Vergütungen: Arbeitgeberbeiträge der Pensions- und Zusatzkasse sowie Tageshonorare und Sitzungs- gelder. Nicht in dem der Abstimmung zugrundeliegen- den Betrag enthalten sind die Arbeitgeberbeiträge

zur Sozialversicherung (AHV, ALV, IV) sowie zusätzliche Beratungshonorare, die nichts mit der Funktion als Ver- waltungsratsmitglied zu tun haben und im Geschäfts- bericht gesondert ausgewiesen werden.

Entschädigung der Mitglieder des Verwaltungsrats für das Geschäftsjahr (gemäss OR Art. 663b bis)

						ENTSCHÄDI-			2021	2020
				ENTSCHÄDI-	GUNG IN	ÜBRIGE	TOTAL FIXE		TOTAL FIXE
				GUNG IN BAR	AKTIEN 1	VERGÜTUNGEN	VERGÜTUNG		VERGÜTUNG
NAME		FUNKTION		CHF 1 000	CHF 1 000	CHF 1 000	CHF 1 000		CHF 1 000
Herbert J. Scheidt 2		Präsident		1 250,0	1 250,0			2 500,0		2 500,0
Bruno Basler		Vizepräsident	193,6	60,0				253,6	251,9
Dr. Maja Baumann		Mitglied	149,3	60,0				209,3	209,3
Dr. Elisabeth Bourqui		Mitglied	144,4	60,0				204,4	231,9
David Cole	Mitglied	170,1	60,0				230,1	229,3
Dr. Michael Halbherr 3	Mitglied	108,4	45,0				153,4
Stefan Loacker	Mitglied	149,1	60,0				209,1	209,3
Clara C. Streit	Mitglied	143,6	60,0				203,6	222,9
Andreas Utermann 3	Mitglied	113,9	45,0				158,9
Björn Wettergren	Mitglied	144,4	60,0				204,4	222,9
Total				2 566,8	1 760,0			4 326,8		4 077,5
AUSGESCHIEDENE MITGLIEDER
Dr. Frank Schnewlin 4	Vizepräsident	46,2	15,0			61,2	249,3

1. Zuteilung von Aktien der Vontobel Holding AG, welche einer dreijährigen Sperrfrist unterliegen, während der sie nicht veräussert werden können.
2. Herbert J. Scheidt hat im Berichtsjahr für Verwaltungsratsmandate ausserhalb der Gesellschaft, die er im Zusammenhang mit seiner Tätigkeit

bei der Gesellschaft wahrnimmt, Honorare im Gesamtbetrag von CHF 89340  (Vorjahr CHF 76 666) erhalten.

1. Mitglied des Verwaltungsrats seit 20. April 2021
2. Ausgeschieden aus dem Verwaltungsrat am 20. April 2021

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Unabhängigkeit der Mitglieder des Verwaltungsrats Per 31. Dezember 2021 erfüllt die Mehrheit der Mitglie- der des Verwaltungsrats die Unabhängigkeitskriterien gemäss FINMA-RS2017/1 «Corporate Governance - Banken» Rz. 17-22,nämlich Herbert J. Scheidt, Bruno Basler, Dr. Elisabeth Bourqui, David Cole, Dr. Michael Halbherr, Stefan Loacker, Clara C. Streit und Andreas Utermann. Dr. Maja Baumann und Björn Wettergren

Vergütung der Geschäftsleitung

Bei Vontobel gilt der Grundsatz «Pay-for-Performance». Das Vergütungssystem wurde so ausgestaltet, dass das Niveau der Vergütung für Geschäftsleitungsmitglieder während der ersten Anstellungsjahre eher unter dem Branchendurchschnitt liegt, jedoch bei guter Leistung über mehr als drei Jahre aufgrund des Aktienbeteili- gungsplans zunehmen kann. Das führt dazu, dass die Geschäftsleitungsmitglieder ein relativ tiefes Basissalär, jedoch eine höhere variable Vergütung erhalten - sofern sich Vontobel und der von ihnen verantwortete Bereich gut entwickeln.

Bei der Zuteilung der variablen Vergütung werden gleich- gewichtet quantitative und qualitative Ziele gemessen und bewertet. Dabei berücksichtigt das Nomination and Compensation Committee unter anderem:

• die Leistung jedes Geschäftsleitungsmitgliedes,
• die finanzielle Performance von Vontobel und des jeweiligen Bereichs,
• die Performance gemessen an der Vergleichsgruppe der Finanzindustrie,
• aktuelle Vergütungen im Markt sowie das Bestreben nach einer langfristig ausgerichteten Vergütungs- politik,
• eine ausgewogene Verteilung zwischen den Anspruchsgruppen.

sind Mitglieder der Familien Vontobel und de la Cour, sie haben Einsitz in Gremien der Mehrheitsaktionäre und halten Beteiligungen an Familienholdings.

Kein Mitglied des Verwaltungsrats der Vontobel Holding AG hat operative Führungsaufgaben für die Vontobel Holding AG oder eine Tochtergesellschaft inne.

Vontobel wendet keine formelbasierten Vergütungen für die Geschäftsleitungsmitglieder an. Die endgültige Entscheidung über die der Generalversammlung vor- geschlagene Vergütung liegt im Ermessen des Verwal- tungsrats.

Die Vergütung der Geschäftsleitung besteht aus einem fixen Vergütungsanteil (jährliches Basissalär) und einem variablen Vergütungsanteil (Bonus und langfristiger Aktienbeteiligungsplan). Der fixe Vergütungsanteil wird im Einklang mit der individuellen Funktion festgelegt. Der variable Vergütungsanteil wird sowohl anhand der kollektiven als auch der individuellen Leistung bestimmt. Dadurch wird gewährleistet, dass die Vergütung der Geschäftsleitung zu einem wesentlichen Teil vom Errei- chen der ambitionierten Leistungsziele abhängig ist.

Zur Illustration sind hier die Elemente der Vergütung der Geschäftsleitung zusammengefasst:

Langfristiger						Performance-Periode	Übertragung
					potenzieller
Aktienbeteiligungsplan				2022-2024
					Performance-­
										Aktien
Bonus		Bonus-Aktien		Performance-­				Sperrfrist		Freie Aktien
		(50 %)		Periode		Übertragung	(3 Jahre)
				2021		von Bonus-
						Aktien
		Cash-Bonus
					Auszahlung
		(50 %)
					Cash
Basissalär				Monatliche
				Auszahlung
				2021

Vergütung

Aufgeschobene

Aktien

Auszahlung

Unmittelbare

Cash 

2021

2022

2023

2024

2025