Vista hat sich auf den Verkauf seiner Sportartikelsparte Revelyst an die Investmentfirma Strategic Value Partners für 1,1 Mrd. Dollar geeinigt, wie aus einer von Reuters eingesehenen Erklärung hervorgeht.
Das Unternehmen hat außerdem zugestimmt, die Bedingungen einer zuvor vereinbarten Vereinbarung über den Verkauf seiner Munitionssparte Kinetic an das Prager Rüstungsunternehmen Czechoslovak Group (CSG) zu überarbeiten.
CSG hat sein Angebot für Kinetic um 75 Millionen Dollar auf 2,2 Milliarden Dollar erhöht. Das Unternehmen, das ursprünglich auch zugestimmt hatte, eine 7,5%ige Beteiligung an Revelyst für 150 Millionen Dollar zu kaufen, wird dies nicht mehr tun.
Zusammengenommen wird Vista mit 45 $ pro Aktie bewertet und übertrifft damit ein konkurrierendes Angebot von MNC Capital, einer Investmentfirma unter der Leitung des ehemaligen Vista-Vorstandsmitglieds Mark Gottfredson, in Höhe von 43 $ pro Aktie. MNC hat in diesem Jahr wiederholt versucht, Vista zu übernehmen.
"Der Vorstand hat unermüdlich daran gearbeitet, seinen Aktionären einen maximalen Wert zu bieten. Wir freuen uns, dass wir mit SVP und CSG eine Vereinbarung getroffen haben, die uns hilft, dieses Ziel zu erreichen", sagte Michael Callahan, Vorsitzender des Vorstands von Vista, in der Erklärung.
Der Verwaltungsrat von Vista hat der Transaktion zugestimmt. Der Verkauf von Revelyst wird voraussichtlich im Januar abgeschlossen sein, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und des Abschlusses der CSG-Transaktion.
Die komplexe Transaktion muss von den Vista-Aktionären abgestimmt werden.
Die frühere Transaktion des Unternehmens mit CSG wurde von den Beratungsfirmen für Stimmrechtsvertreter unterschiedlich bewertet. Glass Lewis empfahl den Vista-Aktionären, für die vorgeschlagene Fusion der Munitionssparte mit CSG zu stimmen, während Institutional Shareholder Services empfahl, gegen diese Transaktion zu stimmen.
Das in Minnesota ansässige Unternehmen Vista ist die Muttergesellschaft der Marken Federal Ammunition und Remington Ammunition. Zu seinen Marken für Outdoor-Produkte gehören Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf und Simms Fishing.
Die monatelange Geschichte von Vista und MNC spielt sich vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage nach Militärgütern seit der Eskalation des Russland-Ukraine-Konflikts im Jahr 2022 ab.
"Mit dieser Investition planen wir, die gesamten operativen Ressourcen und das Netzwerk von SVP hinter Revelyst zu stellen, um den Erfolg dieses Marktführers zu beschleunigen", sagte David Geenberg, Leiter des Corporate Investment Teams von SVP in Nordamerika.
ZURÜCK UND VORWÄRTS
Der Bieterkrieg um Vista begann Anfang des Jahres, als Vista mehrere Angebote von MNC ablehnte und das Angebot von CSG für Kinetic unterstützte. Im Juni wurde der CSG-Deal vom Committee on Foreign Investment in the United States genehmigt, das ausländische Investitionen auf mögliche nationale Sicherheitsbedenken hin überprüft. Die in Colleyville, Texas, ansässige MNC hatte argumentiert, dass eine Transaktion mit CSG eine Gefahr für die nationale Sicherheit darstellen würde.
Im Juli leitete Vista eine strategische Überprüfung ein, um alle Optionen auszuloten, nachdem es nicht gelungen war, die Unterstützung der Investoren für das CSG-Geschäft zu gewinnen. Das Unternehmen war in den letzten Monaten mehrmals gezwungen, eine Abstimmung der Aktionäre über die Zustimmung zu dem Geschäft mit CSG zu verschieben, um die wiederholten Annäherungsversuche von MNC abzuwehren.
Im September unterbreitete MNC ein überarbeitetes Angebot in Höhe von 3,2 Milliarden Dollar, einschließlich Schulden, und erklärte, dass es mit einer ungenannten Private-Equity-Firma, der das Revelyst-Geschäft gehören würde, zusammenarbeiten würde, um die Finanzierung seines Angebots zu unterstützen. Später verhandelte Vista separat mit der Private Equity Firma, bei der es sich laut Quellen um Strategic Value Partners handeln soll, über ein Geschäft für das Sportartikelgeschäft.
Die Aktien von Vista Outdoor, die seit Jahresbeginn um etwa 35% gestiegen sind, schlossen am Freitag bei 39,84 $, womit das Unternehmen einen Marktwert von etwa 2,33 Mrd. $ hat.
SVP, das 2001 von dem Investor Victor Khosla gegründet wurde, verwaltet ein Vermögen von rund 19 Milliarden Dollar.
Morgan Stanley hat Vista bei der Transaktion beraten, während Moelis den Vorstand des Unternehmens beraten hat. Goldman Sachs beriet SVP, während JPMorgan CSG beriet.
