CZECHOSLOVAK GROUP a.s. hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme des Sporting Products Segment Business von Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) für $2,1 Milliarden am 15. Oktober 2023 abgeschlossen. CZECHOSLOVAK GROUP a.s. hat eine Änderung der Fusionsvereinbarung zur Übernahme des Sporting Products Segment Business von Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) für $1,9 Milliarden am 27. Mai 2024 unterzeichnet. Die Transaktion wird durch eine vollständig zugesagte Fremdfinanzierung in Höhe von 1,11 Milliarden Dollar unterstützt, wobei der verbleibende Betrag von CSG finanziert wird. Durch die Transaktion erhöht sich der an die Vista Outdoor-Aktionäre zu zahlende Barbetrag um $3,10 pro Vista Outdoor-Stammaktie von $12,90 auf $16,00 in bar, was einer Steigerung von 24% entspricht. Auf der Grundlage des geänderten Fusionsvertrags mit CSG erhalten die Aktionäre von Vista Outdoor bei Abschluss der Transaktion (a) eine Stammaktie von Revelyst und (b) $16,00 in bar, jeweils pro Stammaktie von Vista Outdoor. Am 23. Juni 2024 schloss Vista Outdoor eine Änderung der Fusionsvereinbarung mit CSG ab. Die geänderte Vereinbarung erhöht den von CSG zu zahlenden Basis-Kaufpreis für die Übernahme des The Kinetic Group-Geschäfts um $40 Millionen von $1.96 Milliarden auf $2 Milliarden und erhöht den an die Vista Outdoor-Aktionäre zu zahlenden Barbetrag um $2,00 pro Vista Outdoor-Stammaktie von $16,00 auf $18,00 in bar, was einer Steigerung von 12,5% entspricht. Am 8. Juli 2024 schloss Vista Outdoor eine Änderung der Fusionsvereinbarung mit CSG ab. Die geänderte Vereinbarung erhöht den von CSG zu zahlenden Basis-Kaufpreis für die Übernahme des The Kinetic Group-Geschäfts um 100 Millionen Dollar von 2 Milliarden Dollar auf 2.1 Milliarde und erhöht die an die Vista Outdoor-Aktionäre zu zahlende Barzahlung um $3,00 pro Vista Outdoor-Stammaktie von $18,00 auf $21,00 in bar. Am 21. Juli 2024 schloss Vista Outdoor eine Änderung der Fusionsvereinbarung mit CSG ab. Die geänderte Vereinbarung erhöht den von CSG zu zahlenden Basis-Kaufpreis für die Übernahme des Geschäftsbereichs The Kinetic Group um 50 Millionen Dollar von 2,15 Milliarden Dollar. Auf der Grundlage des geänderten Fusionsvertrags mit CSG erhalten die Aktionäre von Vista Outdoor bei Abschluss der CSG-Transaktion pro Vista Outdoor-Stammaktie eine Revelyst-Stammaktie und $18,00 in bar. Um die Transaktion durchzuführen, wird Vista Outdoor seinen Geschäftsbereich Outdoor Products von seinem Geschäftsbereich Sporting Products trennen und CSG wird eine ihrer Tochtergesellschaften mit Vista Outdoor fusionieren (die nur den Geschäftsbereich Sporting Products hält), wobei die derzeitigen Aktionäre von Vista Outdoor Aktien von Outdoor Products (kürzlich in Revelyst umbenannt) und insgesamt etwa 750 Millionen Dollar in bar erhalten. Nach Abschluss des Verkaufs des Sporting Products-Geschäfts an CSG wird das Outdoor Products-Geschäft von Vista Outdoor zu Revelyst, Inc. und damit zu einem unabhängigen börsennotierten Unternehmen, das an der New Yorker Börse unter dem Kürzel GEAR gehandelt wird. Nach Abschluss der Transaktion wird Jason Vanderbrink CEO des Sportartikelgeschäfts bleiben und der Hauptsitz in Anoka, Minnesota, verbleiben. Im Zusammenhang mit der Transaktion werden die rund 4.000 Mitarbeiter des Unternehmens, die vier Fabriken und die Verbrauchermarken CCI, Federal, HEVI-Shot, Remington und Speer vertreten, ihr Engagement für die Gemeinschaft und den Naturschutz durch lokale und nationale Organisationen fortsetzen. Das Führungsteam von Sporting Products wird aus Al Kerfeld, CFO, Jeff Ehrich, General Counsel und Corporate Secretary, und Mark Kowalski, Controller und Chief Accounting Officer, bestehen. Andy Keegan, derzeit Vizepräsident und Interims-CFO von Vista Outdoor, wird als CFO zu Revelyst wechseln. Interims-CEO Gary McArthur und CFO Andrew Keegan waren zusammen mit Eric Nyman, dem CEO des Outdoor-Segments des Unternehmens, auch bei Vista Outdoor an dem Geschäft beteiligt. Wenn die Fusionsvereinbarung unter bestimmten Umständen, die mit dem Nichterhalt der behördlichen Genehmigung zusammenhängen, beendet wird, hat Vista Outdoor Anspruch auf eine Abfindungszahlung in Höhe von 114.600.000 $ von CSG. Wenn der Fusionsvertrag unter bestimmten Umständen beendet wird, hat die CSG Anspruch auf eine Abfindungszahlung in Höhe von 47.750.000 Dollar von Vista Outdoor. Nach Abschluss der Transaktion wird Andrew Keegan zum Finanzvorstand von Revelyst ernannt. Vista Outdoor hat beschlossen, Jeffrey Ehrich und Jung Choi zu Co-General Counsels und Corporate Secretaries zu ernennen.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Vista Outdoor-Aktionäre, des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, der Beendigung oder des Ablaufs der für die Transaktion geltenden Wartefrist (und deren Verlängerung) gemäß dem HSR Act, der Zustimmung des Committee on Foreign Investment in the United States(CFIUS) erhalten und die behördlichen Genehmigungen gemäß den Prüfungsgesetzen eingeholt haben, das Formular S-4 gemäß dem Securities Act in Kraft getreten ist, die in Verbindung mit dem Zusammenschluss zu verteilenden Stammaktien von Outdoor Products zur Notierung an der NYSE zugelassen wurden, vorbehaltlich der offiziellen Bekanntgabe der Ausgabe und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Das Board of Directors von Vista Outdoor Inc. hat der Transaktion zugestimmt. Am 12. Dezember 2023 ist die Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner aktuellen Fassung abgelaufen. Die U.S. Securities and Exchange Commission hat die Registrierungserklärung auf Formular S-4 am 22. März 2024 für wirksam erklärt. Am 28. März 2024 hat Vista Outdoor ihre gemeinsame freiwillige Meldung an das CFIUS freiwillig zurückgezogen und neu eingereicht, um dem CFIUS zusätzliche Zeit zu geben, die geplante Übernahme zu prüfen. Die Annahme der neu eingereichten gemeinsamen freiwilligen Anzeige durch das CFIUS hat einen neuen Prüfungszeitraum eingeleitet. Vista Outdoor wird die außerordentliche Aktionärsversammlung zur Abstimmung und Genehmigung der Fusion auf den 9. Oktober 2024 verlegen. Der 9. Oktober 2024 ist der letztmögliche Termin für das Unternehmen, um die außerordentliche Versammlung vor dem Beendigungsdatum des Fusionsvertrags mit CSG am 15. Oktober 2024 abzuhalten. Der Abschluss der Transaktion wird für das Kalenderjahr 2024 erwartet. Vista Outdoor wird den Erlös für die Tilgung der verbleibenden Schulden und andere Unternehmenszwecke verwenden. Der Abschluss der Transaktion wird bis Ende Juli 2024 erwartet. Ab dem 24. September 2024 fordert die Czechoslovak Group alle Vista Outdoor-Aktionäre auf, bei der Sonderversammlung von Vista Outdoor am 9. Oktober für die CSG-Transaktion zu stimmen.

Carmen Molinos, Farid Foroughi & Martin Douglass von Morgan Stanley & Co. LLC agieren als alleinige Finanzberater und Fairness Opinion Provider für den Verwaltungsrat von Vista Outdoor und Aaron M. Gruber, Craig F. Arcella, Bethany A. Pfalzgraf und Stephen M. Kessing, J. Leonard Teti II, Eric W. Hilfers, Sarah Colangelo, David J. Kappos, Margaret T. Segall, Nicole M. Peles, Michael L. Arnold, Matthew Morreale, John D. Buretta, Megan Y. Lew, Benjamin G. Joseloff, Brian M. Budnick, Ceara Maria Burns, Joshua D. Santilli und Matthew L. Ybarra von Cravath, Swaine & Moore LLP sind als Rechtsberater für Vista Outdoor tätig. Vista Outdoor hat sich bereit erklärt, Morgan Stanley ein Honorar in Höhe von ca. 19 Millionen Dollar für seine Dienste zu zahlen. Davon wurden (i) 2 Millionen Dollar an Morgan Stanley bei der Ankündigung der möglichen Ausgliederung des Revelyst-Geschäfts in ein unabhängiges Unternehmen gezahlt, (ii) 3 Millionen Dollar an Morgan Stanley bei der Abgabe des hier beschriebenen Gutachtens und (iii) 14 Millionen Dollar abhängig vom Abschluss der Transaktion. Daniel Lee und Perry Hall von Moelis & Company LLC fungieren als alleinige Finanzberater und Fairness Opinion Provider für die unabhängigen Direktoren von Vista Outdoor und Jonathan K. Layne von Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungiert als Rechtsberater für die unabhängigen Direktoren von Vista Outdoor. Siddharth Gupta und Ked Fisseh

Die CZECHOSLOVAK GROUP a.s. hat die Übernahme des Sporting Products Segment Business von Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) am 27. November 2024 abgeschlossen.